Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

 

                          ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА                         

Объем реализованной  продукции в 2004 г. на 12,2% выше, чем  в 2003 г., а

себестоимость реализованной  продукции выше на 5,7%. Вложения в  запасы и

дебиторскую задолженность  за вычетом кредиторской задолженности  возросли с

79700 тыс. руб.  до 99200 тыс. руб., или на 22,9%, что  не пропорционально

росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле

периодов оборачиваемости  оборотного капитала.

Прирост чистого  оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые

поступления от прибыли 2004 г. на 19500 тыс. руб. меньше той величины,

которую можно  было бы получит при отсутствии прироста запасов и дебиторской

задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г.,

поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При

этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в

текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей  ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше

9:1 (текущие активы  в 9 раз больше краткосрочных  обязательств) можно считать

слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

                           1)     рост объема продаж;                          

2)     увеличение  периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных  причин менее существенна. Длительность оборота

запасов сырья  и материалов увеличилась с 44,88 дней до 49,15 дней, несмотря

на то, что это  увеличение было компенсировано продлением срока кредита,

предоставляемого  с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов  увеличился с

60,99 до 68,03. Этот  срок представляется слишком  большим. Однако наиболее

серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой

продукции с 59,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого  установить не

представляется  возможным.

     Список использованной литературы

1.Г.Б.Поляк и  др. «Финансовый менеджмент», Москва, ЮНИТИ, 1997г.

2.Ковалев В.В.  «Финансовый анализ», Москва, Экономика, 1998г.

3.«Финансовое управление  фирмой», Москва, Экономика, 1998г.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического  анализа» Москва, Финансы

и статистика, 1995.

5.Родионова В.М., Федотова М.А. «Финансовая устойчивость  предприятия в

условиях инфляции»  Москва,  Перспектива, 1995г.

6.Справочная Правовая  система Гарант 5.3. «Анализ финансового  состояния

предприятия», 2002г.

      
 

     [1] Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 250

     [2] Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 265

     [3] Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 264

     [4] Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 259

     [5] Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 322