Управление дебиторской задолженностью и кредитной политики хозяйствующего субъекта

3. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью.

3.1 Проведение мер  финансового оздоровления.

Собственникам и менеджерам фирмы следует незамедлительно принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

- анализ материальных  активов с целью выяснения  их дальнейшего использования.  По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.

- повышение квалификации  кадров, прежде всего менеджеров  фирмы.

- особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса мер по формированию разумной политики управления дебиторской, а также кредиторской задолженностями («растягивание» срока оплаты кредиторской задолженности).

- формирование  маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

3.2. Разработка кредитной политики ООО «Омега».

Учитывая угрозу банкротства, умеренная кредитная  политика является оптимальной, т.к. для  текущей ситуации фирмы не приемлемы  высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный).

Используя матрицу  кредитной политики фирмы, выбираем компромиссное решение. Т.е. увеличивая реализацию предоставлять кредит «слабым» покупателям.

Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:

1) Увеличение  периода предоставления кредита  до 45 дней;

2) Введение системы  скидок: 3 % («3 / 10, п / 45»);

3) Повышение  стоимости кредита с 12 до 24 процентов  в год, что должно стимулировать клиентов воспользоваться скидкой.

4) Установление  стандартов кредитоспособности. Решение  о кредите должно основываться  на предпочтении надежности платежа.  При анализе кредитоспособности  рекомендуется использование метода  «3 С»: желание (спагас1:ег) (т. е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (сараспу) (т. е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (сарпа1) (т. е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капитала).

Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию - структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе.

На основе всей этой информации необходимо принять  решение о возможности кредита. Для этого стоит воспользоваться  методом «дерево решений», наиболее доступным и популярным методом  в менеджменте.

5) Проведение  менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов,  задерживающих внесение оплаты  счетов). Необходимо использование  «Календаря инкассации дебиторской  задолженности» - платежи включаются  в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью. Например, в качестве внешнего источника финансирования вероятного увеличения объема дебиторской задолженности ООО «Омега», по нашему мнению, могут выступать:

- продажа или  сдача в аренду складского  помещения, принадлежащего обществу;

- новый партнер,  который мог бы обеспечить  прилив нового капитала;

- «растягивание»  срока оплаты кредиторской задолженности. 

3.3 Обеспечение активного  использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности .

Специалистам  ООО «Омега» рекомендуется в своей практической деятельности использование векселя, основной срок действия которого 2-7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет. Как переводные, так и простые векселя выпускаются на специальных бланках, которые можно приобрести в банке, оплатив налог 0,25 % от суммы векселя. Специалисты общества «» могут использовать бланки векселей номиналом 100, 500, 1000, 3000, 5000, 10000, 25000, и 50000 литов. Переводной вексель выпускается 288 4110 мм формата, а простой - 300 Ч 115 мм. Оба векселя имеют технологические элементы защиты.

В случае необходимости  получения денег по векселю раньше термина оплаты, специалисты ООО могут его продать банку, который его дисконтирует.

В деятельности общества «» существуют проблемы с  взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Сумма по таким высоко рисковым счетам в 2002 году составила 7 955 Лт. Поэтому, руководителям и специалистам общества «» рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100 процентную гарантию оплаты в среднем 80 процентов от суммы счета. В случае опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6 процентов дисконта и 3 процента пенни, вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по компенсации и опротестованию векселя.

Если фирма  ООО «Омега» примет решение об использовании более льготной умеренной кредитной политики путем таких мер, как умеренное удлинение периода кредита, предоставление торговых скидок, установление стандартов кредитоспособности и переход к менее лояльным методам работы по взиманию просроченной задолженности, то это приведет, по нашему мнению, к увеличению объема реализации. Так как почти во всех случаях выполняется следующее правило: более льготная кредитная политика стимулирует реализацию. Если кредитная политика стала более лояльной и объем реализации за счет этого возрос, то следует ожидать возрастания затрат, поскольку потребуется больше сырья, материалов и т. д. для продажи дополнительного количества товара. Кроме того, увеличится объем дебиторской задолженности, следовательно, и текущие затраты, связанные с ней, а также возрастет количество расходов, связанных с предоставлением скидок. Однако доходы от реализации, на наш взгляд, возрастут в большей мере, чем затраты. Поскольку, во-первых, те меры по совершенствованию управления дебиторской задолженностью, которые приведены здесь, позволяют снизить количество безнадежных долгов, а во-вторых, предоставление скидок оправдано в любом случае, т. к. ООО «Омега» испытывает дефицит денежных средств и скидки предлагаются с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным.

Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении дебиторской задолженностью ООО  «Омега» - повышение эффективности  управления дебиторской задолженностью, повышение ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности фирмы в обозримом будущем. 

Заключение.

Основной арсенал  современных методов управления дебиторской задолженностью, затрагиваемый  при исследовании работы данной фирмы, следующий:

- предварительная  оценка финансового состояния по методу Э.Альтмана;

- ранжирование  дебиторской задолженности по  срокам возникновения;

- составление  реестра «старения» счетов дебиторов;

- прогнозирование вероятной суммы безнадежной дебиторской задолженности;

- определение  взвешенного «старения» счетов дебиторов;

- разработка  кредитных условий;

- анализ кредитоспособности;

- построение  «дерева решений»;

- матрица стратегии  кредитной политики фирмы;

- оценка возможности  факторинга и учета векселей;

- вычисления взаимосвязанных финансовых коэффициентов:

1) отвлечения  оборотных активов в дебиторскую  задолженность, 

2) оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях,

3) средний срок  оплаты счетов дебиторами,

4) просроченности  дебиторской задолженности,

5) стоимости  предоставления кредита.

Полученные результаты раскрывают внутренние причины обусловливающие  неэффективное управление дебиторской  задолженностью данного экономического субъекта:

- ухудшение показателей  ликвидности и финансовой независимости;

- снижение объема (или уровня) дебиторской задолженности;

- снижение оборачиваемости  дебиторской задолженности в  год;

- замедление  оплаты (средний реальный период  оборота дебиторской задолженности  превышает установленный в 2 раза, что является отрицательным фактом);

- отсутствие  монотонности убывания в структуре  дебиторской задолженности по  отдельным ее «возрастным группам», что является негативным фактом;

- значительно  превышающий норму коэффициент  просроченной дебиторской задолженности;

- увеличение  доли «сомнительных» долгов (более половины их сконцентрировано на сроке возникновения задолженности 30-60 дней);

- убыток от  прогнозируемой безнадежной дебиторской  задолженности;

- отсутствие  конкретно выраженного типа кредитной  политики;

- отсутствуют  какие-либо стандарты кредитоспособности (т. е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения);

- в числе партнеров  фирмы присутствуют контрагенты  с высокой степенью риска;

- не сформированная  политика инкассации в ООО  «Омега»;

- полностью отсутствуют  современные формы рефинансирования дебиторской задолженности. 

Список  литературы.

1. Армстронг  М. Основы менеджмента. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2004. -512 с.

2. Бригхэм Ю.  Энциклопедия финансового менеджмента:  Сокр. пер. с англ. - М: «РАГС»; «Экономика», 2007. - 823 с.

3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. В 2-х томах. Пер. с англ. - СПб.: «Экономическая школа», 2007. - Т.2. 669 с.

4. Ван Хорн  Дж.К. Основы управления финансами.  Пер. с англ. - М.: «Финансы и  статистика», 2006. - 800 с.

5. Ван Хорн Дж.К., Вахович Джон. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М: «Вильяме», 2006. - 992 с.

6. Коласс Б.  Управление финансовой деятельностью  предприятия. Пер. с франц. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 2005. - 576 с.

7. Стоун Д., Хитчинг  К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Пер. с англ. - СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 2007. - 272 с.

8. Томпсон А., Форби Дж. Экономика фирмы. Пер.  с англ. - М.: «Издательство БИНОМ», 2006. - 544 с.

9. Уолш К. Ключевые  показатели менеджмента. Пер.  с англ. - М.: «Дело», 2000. - 360 с.