Управление заемным капиталом

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

КАЗАХСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Кафедра «Финансы и учет»

 

 

Курсовая работа

Тема: «Управление  заемным капиталом»

Дисциплина «Финансовый  менеджмент»

 

 

 Выполнила: студентка

    группа ФС 306  курс 3

факультет Экономики и бизнеса

Проверила: Каирканова З.Р.

 

 

 

 

 

Астана 2010 г.

Содержание

 

Введение                                                                                                             стр. 
1 Теоретические основы управления оборотным капиталом………………….4

1.1. Понятие, состав и значение управления оборотным капиталом…..6

          1.2. Источники формирования оборотных средств……………………..9

          1.3. Классификация и модели управления  оборотным капиталом…....13

          1.4. Показатели эффективности использования  оборотных средств....18

2 Анализ управления оборотным капиталом АО «Баян Сулу» ……….……22

1. Общая характеристика АО «Баян Сулу»………………...…………22
2. Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов…...24
3. Анализ эффективности использования оборотных активов…..…..30

3 Предложения по улучшению управления оборотным капиталом………....33

Заключение ……………………..…..36

Использованная  литература………………………………………………….....39

Приложение……………………………………………………………………...41                                                                                                                                            

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Особое значение для формирования современных менеджеров, ориентирующихся  в сложной системе рыночных взаимосвязей, имеют значения в области эффективного управления финансами предприятия. Это объясняется тем, что все  решения, принимаемые на уровне предприятия, в той или иной степени воздействуют на его финансовое состояние.

            В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчётность хозяйствующих  субъектов становится основным  средством коммуникации и важнейшим  элементом информационного обеспечения  финансового анализа. Любое предприятие  в той или иной степени постоянно  нуждается в дополнительных источниках  финансирования. Найти их можно  на рынке капиталов, привлекая  потенциальных инвесторов и кредиторов  путём объективного информирования  их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном  с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные  финансовые результаты, показывающие  текущее и перспективное финансовое  состояние предприятия, настолько  высока и вероятность получения  дополнительных источников финансирования.

   Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

   Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

   Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий его успешной деятельности. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

   Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

   Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

   Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

   Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

В своей курсовой работе я рассмотрю: понятие, состав и значение оборотного капитала. Источники формирования и классификацию оборотного капитала, а также методы и особенности  управления оборотными средствами предприятия.

   Курсовой проект основывается на бухгалтерской отчетности предприятия, дополнительных данных управленческого учета, показателей развития предприятия.

Цель: Разработка политики управления оборотным капиталом АО «Баян-Сулу»

Задачи:

• Изучить теоретические основы управления финансами
• Провести анализ финансового состояния предприятия
• Выполнить прогнозирование финансовых показателей

 

Объект исследования: предприятие  АО «Баян-сулу»

Предмет исследования: управление финансами.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы управления оборотным  капиталом

1.1. Понятие, состав  и значение управления капиталом

Оборотные активы (оборотный  капитал) - это совокупность имущественных  ценностей, обслуживающих текущую  деятельность предприятия и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение  одного года.

   Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

   Управление капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных активов и оборотного капитала.

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к нему применимы особенности  использования оборотного капитала:

• Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;
• Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;
• Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;
• Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);
• Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;
• Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;
• Связь с временным предпочтением собственников организации;
• Прямая связь с функционированием различных видов рынков;
• Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление использованием капитала - это система принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с обеспечением эффективного его  применения в различных видах  деятельности организации.

Основные принципы управления использования капитала:

• Интегрированность с общей системой управления организацией;
• Комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• Высокий динамизм управления;
• Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Управление использованием капитала, как специальной областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

• Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;
• Управление использованием капитала в процессе его оборота;
• Управление движением использования капитала в операционной деятельности;
• Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

• Разработку политики управления использованием оборотного капитала;
• Управление использованием оборотного капитала.

Управление движением  оборотного капитала предполагает:

• Управление движением денежных потоков;
• Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов использования капитала, системе конкретных методов и приемов управления использования оборотного капитала.

   Цель управления использованием оборотного капитала - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные задачи использования  оборотного капитала:

• Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
• Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

• Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;
• Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

 

1.2  Источники  формирования оборотных средств.

При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий  необходимыми оборотными средствами учитываются  особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

   Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

   Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий.

   Кроме собственных средств и банковского кредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

   Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.