Анализ дебеторской задолженности

                                                    ДЗн.п. +ДЗк.п_

                                  ~ДЗ =                  2

Данная формула показывает, сколько  оборотов в среднем совершает  вся дебиторская задолженность, то есть сколько  раз она погашается в течение отчетного периода. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше риск ее непогашения. Чем больше этот коэффициент, тем агрессивнее политика востребования платежей. Низкий коэффициент говорит о расслабленности процедуры сбора платежей.

 

- Коэффициент оборачиваемости   дебиторская задолженность в  днях:

                                                                                                                          (6)

                            Средняя дебиторская задолженность х  t

ОДЗ (в днях) =    Выручка от продажи (стр. 010 по ф. №2)

или

ОДЗ = 360  дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах,

 

где   ОДЗ —  оборачиваемость дебиторской задолженности;

         ~ДЗ  — средняя за год дебиторская задолженность;

         t — отчетный период в днях. [ 3 ]

Отражает  продолжительность  одного оборота  краткосрочной  дебиторской задолженности в днях. Уменьшение   дневной  продолжительности  оборота  краткосрочной дебиторской  задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса  оборота и их использовании  для  приобретения дополнительного имущества. Чем больше период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Показатель до 60 дней считается нормальным, до 90 дней - плохим, а свыше 90 дней - это уже не счет к получению, а сплошные проблемы. [ 5 ]

Анализ проводят в динамике за ряд лет, в сравнении с нормативами или со средними отраслевыми показателями оборачиваемости (таб.2). [ 2 ]

 

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности        Таблица 3

 

Показатели	Отчетный год	Прошлый год	Изменение, +,  -
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. (010)
2. Дебиторская задолженность   на начало года  со сроком  погашения   <12мес. на начало  года, тыс. руб. ( 240)
3. Дебиторская задолженность на  конец  года  со сроком погашения  < 12 мес. (240)
4. Средняя величина дебиторской задолженности со сроком погашения > 12 мес., тыс. руб.
5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности  со сроком погашения  < 12 мес., оборотов/год.
6. Срок погашения дебиторской  задолженности  со сроком погашения  < 12 мес., дни.

 

 Рост оборачиваемости в оборотах и снижение ее погашения в днях заслуживает положительной оценки и свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, о повышении ликвидности и качества. Все это свидетельствует о снижении финансового риска.

6. Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам её образования

Для обобщения результатов анализа  можно по данным внутреннего учета в дополнение к форме № 5 составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл.№4 ) [ 3 ].

 

Анализ дебиторской  задолженности по срокам образования    Таблица № 4

Виды дебиторской задолженности	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
		до1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
Д.З покупателей и заказчиков
Авансы выданные
Прочие виды задолженности
Всего дебиторская задолженность
Доля, %

 

Анализ возрастной структуры дебиторской  задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования. Он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным выделить ту часть дебиторской задолженности, которая может быть причислена к сомнительной. Кроме того, такой анализ позволяет составить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью. [ 4 ]

В таком же виде может быть составлена ещё одна таблица, где в графе  «Показатели» содержится список наиболее крупных дебиторов.

Приступая к анализу нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало и конец года показываются как в разделе I «Долгосрочные активы», так и разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а во II разделе – платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности.

     В долгосрочных  активах дебиторская задолженность  показывается в разрезе следующих  статей:

• счета к получению;
• векселя полученные;
• задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйствующим субъектом и дочерними предприятиями;
• задолженность должностных лиц субъекта;
• прочая дебиторская задолженность.

    В текущих  активах к этим статьям дебиторской  задолженности добавлена статья «Авансовые платежи».

     При анализе необходимо выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие остатки задолженности. Для этого по данным журнала-ордера и регистрам аналитического учета и счетам, предназначенным для отражения расчетов, считают остатки по каждому виду расчетов на начало проверяемого периода  с остатками по соответствующим статьям баланса, а затем анализируют каждый вид расчетов.

 

 

1.3 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.3.1 Значение управления дебиторской задолженностью

    Управление дебиторской задолженностью занимает особое место в системе управления оборотными активами. Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов связан не только с общим состоянием экономики (дефицит денежных средств, неплатежеспособность многих предприятий, несовершенство нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности), на ее величину существенное влияние также оказывают специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами.

На величину дебиторской задолженности  предприятия влияют:

- общий объем продаж и доля  в нем реализации на условиях  последующей оплаты. С ростом  объема продаж, как правило, растут  и остатки дебиторской задолженности;

- условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности;

- политика взыскания дебиторской  задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;

- платежная дисциплина покупателей;

- состояние бухгалтерского учета,  обоснованность проведения инвентаризации, наличие эффективной системы внутреннего контроля;

- качество анализа дебиторской  задолженности и последовательность  в использовании его результатов.

     Тем самым создаются  предпосылки для перехода от  пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающей целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.    

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли [ 9 ].

2. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

     Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления - финансовый менеджер. Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала. Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Основные задачи управления дебиторской  задолженностью:

• содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;
• рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;
• повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
• определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
• расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
• предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия  осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

Основной задачей этого анализа  является оценка состояния дебиторской  задолженности, ее состава и структуры, эффективности инвестированных в нее финансовых средств, а также формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

На этом этапе решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее);

 б) какой тип кредитной  политики следует избрать предприятию.

    Выбор форм реализации  продукции в кредит определяется  отраслевой принадлежностью предприятия  и характером реализуемой продукции  (товаров, услуг).

          Тип  кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и агрессивный.  

• Консервативный - тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска, то есть предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
• Умеренный - тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
• Агрессивный - тип кредитной политики предприятия приоритетной целью ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.