Баланс предприятия

       2.2. Рациональный подход

       Базируется  на  определении  двух  следующих  коэффициентов:

       Коэффициента  текущей  ликвидности  (коэффициента  покрытия):

       К_т.л. =К_об. / К_тек.об = 9829,5/9972= 0,986

       Коэффициента  обеспеченности  собственными  оборотными  средствами  (коэффициента  маневренности):

       К_осос = (К_об.. – К_тек.об)/ К_об. = (9829,5 – 9972) / 9829,5 = -0,014 

       Возможны  четыре  схемы,  из  которых  только  нулевая  отражает  удовлетворительную  структуру  баланса.

Таблица 8

 

     Коэффициент  текущей  ликвидности  равен  0,986,  а коэффициент обеспеченности  собственными  оборотными  средствами  равен -0,014,  что соответствует нормативным значениям (схема 3).

     Схема 3. 

 

              

где    - максимально возможная доля уменьшения соответственно  и

          - максимально возможная доля увеличения ;

         - искомые объемы уменьшения или увеличения соответствующего капитала.

       Расчеты по  соответствующей схеме №3 производятся в таблице 9.

 

       

     Таблица 9 

 

     

Заключение 

       Современный финансовый менеджмент включает изучение вопросов, связанных с приобретением, слиянием, финансированием и управлением  активами, обязательствами и собственным  капиталом предприятия.

       Основу  финансовой системы составляют финансы  субъектов хозяйствования, так как  именно они выступают источником формирования финансовых ресурсов всех остальных участников управленческой иерархии в рыночной экономике.

     В переводе с греческого слово «прогноз» означает «предвидение», «предсказание о развитии чего-либо», основанное на определенных фактических данных. В общем виде под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях субъектах в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществлениях.

     Прогнозирование есть составления прогноза развития, становления, распространения чего-либо на основании тщательно отобранных данных.

     Финансовое прогнозирование - это исследование и разработка возможных путей развития финансов организаций в перспективе. Его задачами являются определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, источников их формирования и направления наиболее эффективного использования.

     Финансовые прогнозы представляют собой часть общего бизнес-плана и включают, как правило, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, бюджет денежных средств (кассовый план), бюджет инвестиций. Следовательно, финансовое прогнозирование представляет собой одну из составляющих частей основного бюджета организации - финансовый бюджет.

       Финансовое состояние ООО «Сибирьстройуниверсал» за анализируемый период можно охарактеризовать, как положительное. По данным оценки рейтингового состояния фирмы наилучшим является 2007 год.

       Величина  чистого оборотного капитала снизился в 2008г. на 142 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие имеет недостаточно финансовых ресурсов для погашения своих краткосрочных обязательств.

       Далее наблюдается снижение коэффициента собственного на 15,23%, который показывает, какая доля активов была профинансирована за счет собственных средств. За анализируемые периоды выявлено не значительное изменение данного показателя, свидетельствующее о достаточно нестабильном финансовом положении предприятия.

       Снижение коэффициента собственного привело к увеличению коэффициента заемного капитала на 0,89%, который показывает увеличение доли заемного капитала. Данное увеличение считается отрицательным моментом в деятельности ООО «Сибирьстройуниверсал», как и увеличение коэффициента финансовой зависимости на 19%. Это говорит о нестабильности хозяйственной деятельности завода.

      Показатель  абсолютной ликвидности увеличивается  за рассматриваемые периоды, что  свидетельствует о стабильности предприятия.

      Текущая ликвидность завода увеличилась  на 54,3% что говорит о высокой степени платежеспособности предприятия. Показатель общей ликвидности в 2008г. снижается незначительно - на 1,4%, что говорит о том, что предприятие обладает достаточным количеством средств, для погашения краткосрочных обязательств.

      Число оборотов оборачиваемости дебиторской  задолженности увеличивается на 692,6%. Число оборотов оборачиваемости ТМЦ снизился на 28,2%.

      За  счет снижения выпускаемой продукции  и увеличения объема средств, произошло снижения показателя оборачиваемости оборотных средств на 30,9%.

      За  анализируемый период наблюдается  снижение оборачиваемости собственного капитала на 11,1%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о снижении скорости оборота вложенного капитала, а с экономической – активность денежных средств, которыми не рискует вкладчик.

      Произошло снижение нормы прибыли чистой по себестоимости на 92,2%.

      Рентабельность  активов снизилась на 93,4%. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

      Коэффициент показывает, что в 2007г. 0,251 рубля потребовалось фирме для получения одного рубля прибыли, независимо от источника привлечения этих средств, а в 2008г. 0,017 руб.

      А так же произошло снижение рентабельности выручки от реализации на 91,3%, что в 2007г. каждая единица реализованной продукции принесла 0,052 руб. чистой прибыли и 0,005 руб. в 2008г.

       В данной курсовой работе проводился расчет наилучшей структуры капитала ООО «Сибирьстройуниверсал» двумя подходами: оптимизационным и рациональным.

       В оптимизационном подходе выбирается такой вариант, который удовлетворяет  пяти критериям оптимальности, характеризующие  операционную деятельность предприятия. В рациональном подходе выбирается тот вариант, который удовлетворяет  ряду критериев, характеризующие финансовую деятельность предприятия.

       Так, по результатам расчетов оптимизационного подхода, который основывается на подборе  таких долей капитала, которые  удовлетворяют заданной системе  ограничений, наилучшим для ООО «Сибирьстройуниверсал»  является следующий вариант:

       Оптимальная структура капитала:

 

       Рациональный  подход основывается на расчете коэффициента текущей ликвидности и коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, которые должны удовлетворять  определенным условиям. При расчете  данным подходом, получили, что необходимо увеличить капитал текущих обязательств на 1897 тыс. руб., соответственно капитал внеоборотный составит 631 тыс. руб., капитал постоянный – 488 тыс. руб., капитал оборотный – 16150тыс.руб., а капитал текущих обязательств – 8075 тыс.руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл.ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – с: ил. – (Серия побухгалтерскому учету и аудиту). – с.178.
2. Ван Хорн Дж.К., Вахнович Дж.М. (мл.) Основы финансового менеджмента, 11-е издание: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вальямс», 2005, 992. – с: ил. – Парал. тит. англ. – с.252.
3. Глинская О.С. Концепция аудита финансовых прогнозов//Аудит и финансовый анализ, 2009-2. – с163.
4. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 288с.

Методические  указания к курсовой работе по курсу  «Ф