Биография Уоррен Баффетта

Галбадрах Хулан-ДМЕ201 
 

История  Уоррен Баффетта.

Я покупаю бизнес, а не акции,  – бизнес, которым я хотел бы владеть всегда. ¹ Уоррен Баффет, 1998 г. 
 

Содержание:

1. Биография Уоррен Баффетта.
2. Его созданный биснес.
3. Стратегия.

1. Биография Уоррен Баффетта.

 Уоррен  Баффетт (Warren Edward Buffet) родился  30 августа 1930 года, в Омахе. Его отец - Говард Баффетт, биржевой маклер и республиканский конгрессмен. Всего у Баффетов было четверо детей, и Уоррен оказался среди них единственным мальчиком. Дед Уоррена держал в Омахе продуктовую лавку, в которой работал нынешний компаньон Баффета Чарли Мангер (Charlie Munger). Еще мальчиком Уоррен обнаруживал великолепную память на числа, удивляя своих друзей. Он легко запоминал численность населения множества американских городов.

Первую  свою сделку юный Баффет совершил в  возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок "Coca-Cola" по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. А в возрасте 11 лет  Уоррен Баффетт начал проявлять  интерес к сфере деятельности своего отца. В тот самый год  будущий великий инвестор, объединившись  со старшей сестрой Дорис (Doris) и  взяв денег в долг у отца купил  свои первые три акции Cities Service Preferred стоимостью по 38 долларов каждая. После  покупки цена их немедленно упала  к 27 $, но через пару дней установилась на 40 долларовой отметке. Молодой Баффетт  решил не рисковать и продал акции, заработав на операции первые 5 долларов. Каково же было его огорчение, когда  акции той же компании в течение  недели взлетели до 200 $ за штуку! Это  был первый урок терпения для Баффетта.

В 13 лет  юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 в  месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в  Омахе. Родные утешались мыслью, что  к этому возрасту Уоррен повзрослеет  и поумнеет. Их надежды оправдались, но не так, как предполагали они. Баффет благополучно преодолел 30-летнюю отметку, а свой первый миллион долларов заработал, когда ему исполнился 31 год.

Подросток был неутомимым предпринимателем. То купит акции, то продаст какой-то залежалый товар, а в возрасте 14 лет Баффетт покупает за 1,200$ 40 акров  сельхозугодий Штата Небраска, которые  тут же сдает в аренду фермеру. И дело растет.

После окончания высшей школы в 1947 году Уоррен Баффет поступил в Университет  штата Пенсильвания на факультет  финансов. Проведя два года на этом факультете, Баффет перешел в университет  штата Небраска, где в 1950 году получил  степень бакалавра. После этого  он перешел, по сути, в главный вуз  своей жизни – в университет  округа Колумбия, в школу бизнеса.

Со временем Уоррен познакомился с книгой Бенджамина Грэма "Интеллектуальный Инвестор", ставшей на тот момент его библией. Эта книга советовала инвесторам игнорировать тенденции, которые охватывают Уолл Стрит, и вместо этого охотиться  за акциями, которые продаются значительно  ниже их фактической ценности.  

2. Его созданный биснес. 

Уоррен Баффет, пожалуй, самый известный и богатый в мире инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. В выборе акций Баффет придерживается исключительно фундаментального анализа, - он выбирает акции по финансовым и производственным показателем компаний-эмитентов. Он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами. Безусловно, Баффет долгосрочный инвестор - в среднем он держит акции 10 лет. И по его словам, его не волнует, что случится на бирже после того, как он купил акции.

3. Стратегия инвестирования Уоррена Баффета. 

"Акции  - штука простая. Все, что вам  надо делать, - это покупать акции  в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости  этого бизнеса, и при условии,  что в нем задействованы менеджеры  самой высокой порядочности и  таких же способностей. А затем  вы владеете указанными акциями  вечно." У. Баффет 

Стратегия успеха Баффета: инвестируйте и реинвестируйте в реальные ценности

Баффет  ищет компании, длительное время демонстрирующие  хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие высококачественные продукты широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами, компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост и развитие.

Две основные его стратегии: приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний и приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка.

a)Приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний.Покупка компании, испытывающей серьезные финансовые трудности, требует глубокого понимания сути ее бизнеса и правильной оценки причин этих трудностей.

Пример  этой стратегии - покупка акций банка Wells Fargo в 1990 году.  В тот момент, когда Баффет купил его акции, дела банка были не блестящи. В 1990 году Калифорния вступила в полосу экономической рецессии, недвижимость сильно упала в цене. Значительная часть кредитов банка предоставлялась как раз на приобретение недвижимости. Инвесторы испытывали сильные сомнения относительно возможности возврата этих кредитов, и многие из них считали, что у банка будут большие проблемы с платежеспособностью. Акции Wells Fargo упали па 30 пунктов, и в этот момент Баффет купил их. Он считал, что исполнительный директор Карл Рейхард и его управленческая команда способны вывести банк из кризиса. Под руководством Рейхарда банк реализовал программу сокращения издержек, уволил часть работников, пересмотрел программы выплат и компенсации персоналу, выявил и мобилизовал дополнительные источники роста объема продаж, предложив клиентам новые виды финансовых услуг. Баффет приобрел акции банка по цене ниже номинала, а вскоре после этого Калифорния вступила в фазу экономического подъема и рынок недвижимости значительно оживился. Баффет инвестировал в Wells Fargo 392 млн. долл. (помимо стоимости пакета акции), и в конце 1999 года они превратились в 2,39 млрд. долл.

 
b)Приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка.

Пример  этой стратегии - покупка акций газеты Washington Post. В 1973-1974 годах индекс Доу-Джонса упал на 45%. Баффет дождался, пока акции газеты упали на 30 пунктов, и купил их по 6,37 долл. за акцию (с учетом дополнительных выпусков). Реальная цена акций газеты, если судить по объемам ее продаж и прибыльности, по меньшей мере в четыре раза превышала цену этой сделки. Баффет был поражен финансовыми показателями газеты в не меньшей степени, чем сплоченностью и профессионализмом сотрудников.

В 1993 году Баффет получил на свою 10-миллионную инвестицию дивиденды в сумме 7 млн. долл. в год, притом что рыночная стоимость его акций достигла круглой суммы в 400 млн. долл. В 1999 году она составляла уже 960 млн. долл.  

Эволюция стратегии  инвестирования Баффета 

Подыскивая  подходящий объект инвестирования, Баффет обращал внимание на те ценные бумаги, которые продавались по номинальным ценам или по ценам, рассчитанным на основе объема продаж выпустившей их компании. Он считал показатели финансовой отчетности главным критерием выбора и стал родоначальником основанной на них стратегии инвестирования. Чтобы застраховаться от возможных ошибок, Баффет формировал диверсифицированный портфель ценных бумаг (акций и облигации).

Баффет  разработал свою собственную концепцию  безопасного инвестирования, заключавшуюся  в приобретении бумаг по ценам, на определенную сумму меньшим, чем  их заниженная стоимость. Например, если он считал, что реальная цена акций  какой-либо компании равна 20 долл. за единицу, то покупал их лишь после того, как  цена акции падала до 14 долл. В этом случае запас безопасности равнялся 30%. И чем большим был этот запас, тем более удачной Баффет считал сделку.

Баффет  инвестирует на длительный срок, поскольку  убежден в невозможности в  течение нескольких лет извлечь  всю потенциальную выгоду от покупки. Средний срок владения акцией составляет 10 лет.