Иностранный капитал в России. Российский капитал за рубежом

 

Минобрнауки России Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Российский государственный  университет туризма и сервиса" (ФГБОУ ВПО "РГУТиС") Филиал  ФГБОУ  ВПО «РГУТиС» в г. Перми

 

Кафедра___________________________________________________________

 

• Контрольная работа

 

 

 

• По дисциплине НАЛОГОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

 

ТЕМА: Иностранный капитал  в России. Российский капитал за рубежом.

 

 

 

 

Выполнил:

Ф.и.о. Студента Баженова А.С.

        специальность______________________

группа_____________ курс___________

Руководитель:    ст.  преп.

  Аликина Т.В. 

(уч. степень, звание,    Ф.И.О.)

 

 

 

 

Пермь 2013г.

 

 

 

 

Содержание:

Введение

          1. Понятия и сущность иностранного капитала.

1. Понятие и виды иностранных инвестиции
2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое  развитие России
3. Структура и динамика иностранных инвестиций в РФ.

2.1      Инвестирование  российского капитала за рубеж

2.2      Российские  инвестиции за рубежом

2.3      Причины утечки капитала из России

 

Заключение.

Список использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Переход к рынку в  России начался много лет назад, но массовый отток капитала из страны продолжается. Издержки этого явления  хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами – все это ложится тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в случае России.

Среди главных причин оттока капитала из Росси можно назвать  неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный  характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформление фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и  сущность иностранного капитала

 

1.1. Понятие  и виды иностранных инвестиций

Международное движение капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого движения являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли¹. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

Экономический смысл  привлечения иностранного капитала в Россию заключается в том, что  вместе с ним в национальную экономику приносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов².

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного  инвестирования³:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Эта форма вложений дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).
3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных  экономических отношений, которые  постоянно развиваются и требуют  своего дальнейшего изучения. При  этом, важной особенностью инвестиционной деятельности можно считать возможность обеспечения с ее помощью устойчивого развития различных отраслей хозяйства, и, в конечном счете, всей жизнедеятельности общества – как для стран-доноров, так и стран-реципиентов.

 

1.2. Влияние  иностранных инвестиций на

экономическое развитие России.

 

     Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития — будь-то промышленно развитая или наименее развитая страна.  Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности⁴:

 

- выход зарубежных  фирм на национальный рынок  ведет к замещению или вытеснению  менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.

- второй канал эффективности иностранных инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т.н. показательного (или демонстрационного) эффекта.

Транснациональные корпорации (ТНК) предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.

Как правило, ТНК реинвестируют  большую часть полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. Т.е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике. Даже когда ТНК используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.

 

 

Исследования по выявлению  эффекта зарубежных инвестиций на экономическое  развитие принимающей страны установили⁵:

- иностранные инвестиции  могут увеличить объем совокупного  капитала, а значит, содействовать  экономическому росту. Однако  необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

- вклад в увеличение  экономического роста возможен  только в условиях наличия  связи между инвестициями и  уровнем квалификации трудовых ресурсов.

Иностранные инвестиции - основной канал передачи передовой  технологии развивающимся странам  и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть  отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать инвестиции в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики.

Наряду с положительными эффектами иностранных инвестиций на экономическое развитие и рост экономики принимающей страны есть и потенциальные негативные эффекты⁶:

- вытеснение национальных  капиталов и компаний 

- содействие оттоку  капитала из страны на основе  трансфертного ценообразования.

 

 

 

1.3 Структура  и динамика иностранных инвестиций  в РФ.

 

Перспективы привлечения  иностранных инвестиций в экономику  той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ.

Динамика поступлений  иностранных инвестиций показывает, что иностранцев в настоящее  время привлекает политическая и  экономическая стабильность России, а также повышение ее долгосрочного кредитного рейтинга.

        По состоянию на конец 2010г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 300,1 млрд.долларов США, что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%).

         Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8 млрд.долларов, или на 57,6% больше, чем в 2009 году.

        Переоценка и прочие изменения активов и обязательств составили в 2010г. 9,1 млрд.долларов США

         По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире.

     

 

 

 

 

 

 

Структура иностранных  инвестиций, поступивших

в Россию, по типам, в %

                                                                                                               Таблица 2.1

Типы инвестиций	I квартал 2007	I квартал 2008	I квартал 2009	I квартал 2010
Прямые инвестиции	39,6	32,4	26,5	20
Портфельные инвестиции	0,8	0,7	0,96	2,2
Прочие инвестиции	59,6	66,9	72,6	77,8

 

         По оценке Банка России, в I квартале 2010 года внешние обязательства российской экономики выросли на 8,0 млрд. долларов США (в отличие от I квартала 2009 года, когда наблюдалось их снижение на 17,0 млрд. долларов). Общий объем привлечения иностранных инвестиций в Россию зафиксирован на уровне 11,6 млрд. долларов (в I квартале 2009 года обязательства сократились на 15 млрд. долларов).  

         По данным Росстата, в I квартале 2010 года зафиксирован рост иностранных инвестиций на 9,3% к соответствующему периоду прошлого года. При этом за январь-март 2009 года инвестиции снизились на 30,3 процента. 

         Наибольший рост наблюдается в секторе портфельных инвестиций (в 2,5 раза) за счет вложений в долговые ценные бумаги (рост в 5,7 раз). Прямые инвестиции сократились на 17,6% к уровню I квартала 2009 года. В наибольшей степени сократились инвестиций в лизинговые операции – до 58,6% от уровня I квартала прошлого года, а также взносы в капитал – до 80,8%. Прочие инвестиции в Россию возросли на 17,1%, в том числе торговые кредиты – на 31,1%, прочие кредиты на срок до 180 дней – в 4,3 раза, при сокращении кредитов на срок свыше 180 дней – на 24,9 процента.

 

 

      

 

Структура иностранных  инвестиций, поступивших в Россию, по видам экономической деятельности, в %

                                 Таблица 2.2

Виды деятельности	I квартал 2007	I квартал 2008	I квартал 2009	I квартал 2010
Обрабатывающие производства	13,7	24,6	43,1	40,6
Добыча полезных ископаемых	34,3	12,9	8,3	19,9
Транспорт и связь	11,1	2,1	10,3	11,5
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	32,1	31,7	-	10,7
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	3,6	10,3	9,3	7
Финансовая деятельность	3,3	3	2,8	7
Строительство	1,1	2,7	1,5	1,7
Прочее	0,8	12,6	2,7	1,5