Контрольная работа по дисциплине Теоретические основы финансового менеджмента

        представление финансовой отчетности в аналитических разрезах;

        вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

        расчет аналитических коэффициентов;

        аналитические записки к отчетности.

Все перечисленные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Вертикальный анализ базируется на ином представлении бухгалтерской отчетности, а именно, в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Неотъемлемым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их финансирования.

Горизонтальный анализ позволяет определить тенденции изменения отдельных статей, либо их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный анализ основан на исчислении базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Система аналитических коэффициентов является ведущим элементом анализа финансового состояния предприятия, применяемый различными группами пользователей информации (менеджерами, аналитиками, акционерами, кредиторами, инвесторами). Существует множество таких показателей, для удобства изучения их можно разделить на несколько групп. Как правило, выделяются группы показателей, позволяющие дать комплексную оценку предприятия по следующим направлениям:

        имущественный потенциал,

        ликвидность и платежеспособность,

        финансовая устойчивость,

        прибыльность и рентабельность,

        внутрифирменная эффективность,

        рыночная привлекательность.

Предикатные модели прогностического, предсказательного характера используются в целях прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными методами данной группы являются следующие:

        расчет точки критического объема продаж;

        построение прогностических финансовых отчетов;

        модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели),

        модели ситуационного анализа.

Нормативные модели, позволяющие сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, используются, в основном, во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к формированию определенных группировок и аналитических разрезов (к примеру, по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности), последующему установлению нормативов по выбранным статьям доходов и расходов и анализу отклонений фактических данных от нормативных. В большей степени анализ основан на применении системы жестко детерминированных факторных моделей.

В финансовом анализе и менеджменте разработаны некоторые модели, содержащие ключевые признаки каждой из трех перечисленных групп моделей. В качестве примера можно привести прогнозную отчетность, как модель ожидаемого состояния фирмы. Данная модель используется западными компаниями как элемент текущего финансового планирования, либо в целях оценки вероятного банкротства. В каждой из этих ситуаций построение прогнозной отчетности происходит в рамках имитационного моделирования, то есть построения отчетности в контексте различных вариантов развития событий, описываемых теми или иными значениями ключевых параметров.

Задача №3

1 января вкладчик положил на счет в банке 2000 рублей по схеме обыкновенный процент и приблизительное число дней под 22% годовых. По какое число нужно делать вклад чтобы получить 2350 рублей?

Решение:

Формула однократных внутригодовых начислений:

FV=PV*(1+t*r/T),                            (1)

где

FV – будущая (конечная) стоимость;

PV – текущая стоимость;

t – продолжительность периода начисления в днях;

r – процентная ставка;

T – продолжительность года в днях.

Из условий задачи

FV=2350 руб., PV=2000 руб., r=22%, т.к. используется схема обыкновенный процент и приблизительное число дней T=360дней, t=?

Из формулы (1)

t=T*(FV/PV-1)/r                            (2)

t=360*(2350/2000-1)/0.22=286 дней.

По схеме обыкновенный процент и приблизительное число дней 286 дней – это 9 месяцев и 16 дней.

Ответ: Вклад нужно сделать с 1 января по 15 сентября.

Задача №4

Какую сумму необходимо положить на счет в банке, чтобы через 4 месяца после вклада получить 3400 рублей, при процентной ставке равной 18% годовых, схеме точный процент, приблизительное число дней (год не високосный), срок с 1 ноября по 1 марта.

Решение: Используем формулу (1)

Из условий задачи

FV=3400 руб., r=18%, т.к. используется схема точный процент и приблизительное число дней (год не високосный) T=365 дней, t=120 дней, PV=?

Из формулы (1)

PV=FV/(1+ t*r/T)                            (3)

PV=3400/(1+120*0,18/365)=3210 руб.

Ответ: Необходимо положить  на счет в банке 3210 руб.

Список литературы:

1.                  Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник - М.: ИНФРА-М, 2004. – С.240.

2.                  Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – Киев: Эльга, 2005. – С.655.

3.                  Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – М.: Омега-Л, 2006. – С.335.

4.                  Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С.512.

5.                  Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, 2007. – С.1024.

6.                  Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С.269.

7.                  Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. – С.408