Отчет о прохождении экономической практики

 

Данные, полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось за счёт увеличения оборотного и основного капитала. Все статьи активов предприятия имеют положительные темпы роста.

Собственный капитал  существенно снизился – темпы  составили 69%, а заёмный капитал увеличился на 1,3 млн. руб., что говорит о снижении автономии предприятия.

 

 

Рис Динамика собственного и заёмного капитала

Вертикальный  и горизонтальный анализы дополняют  друг друга. Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

 

 

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Потребность в  анализе ликвидности предприятия  возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы стр250+260 - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 2008 = 10 808 817 млн.руб.

А1 2009 = 1 736 816млн. руб.

Наиболее ликвидные  активы существенно снизились в 2009 году.

А2 быстро реализуемые активы стр240 - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств ). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А2 2008 = 4 544 007млн. руб.

А2 2009= 9 442 613млн. руб.

В 2009 году по сравнению  с 2008 годом быстро реализуемые активы увеличились почти в 2 раза.

АЗ медленно реализуемые  активы стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 - статьи раздела II актива «Запасы и затраты», (за исключением « Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»:

А3 2008 = 4654645 млн. руб.

А3 2009 = 10182394 млн. руб.

В 2009 году по сравнению  с 2008годом медленно реализуемые активы выросли.

А4 труднореализуемые активы стр190- статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки.

А4 2008 = 6 228 122млн.руб.

А4 2009 = 37 030 231млн.руб.

За счёт снижения оборотных активов т.е. денежных средств мы увеличили внеоборотные активы имущество предприятия.

Поскольку из итога  раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье " Долгосрочные финансовые вложения ", в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 наиболее срочные обязательства стр. 620 - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок.

В составе наиболее срочных обязательств ссуды для  рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:

П1 2008  = 10 237 184млн.руб.

П1 2009= 21 797 613млн.руб.

Наиболее срочные  обязательства увеличились. Это  отрицательный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.

П2 краткосрочные пассивы стр. 610 + стр. 670- краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 2008= 5 690 792млн.руб.

П2 2009 =  4 306 153млн.руб.

Краткосрочные кредиты снизились, что свидетельствует о положительных  изменениях ликвидности баланса.

ПЗ долгосрочные пассивы- стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + + стр. 660 - долгосрочные кредиты и заемные средства

П3 2008 = 5 935 803млн.руб.

П3 2009= 29255513млн. руб.

Предприятие приобрело  за прошедший год новые долгосрочные кредиты.

П4 постоянные пассивы стр. 490 {-стр.390}.- статьи раздела I пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на стр. 725 - 750:

П4 2008 = 4 371 811млн. руб.

П4 2009 = 3 032 778млн. руб.

Постоянные пассивы снизились  на 1.2 млн. руб., что говорит об ухудшении  финансовой устойчивости предприятия.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1.        А1 ≥П1

А1 2008 = 10 808 817 млн.руб. ≥     П1 2008 =10 237 184млн.руб.

А1 2009 = 1 736 816 млн. руб. ≤ П1 2009= 21 797 613млн.руб.

Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует о  платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2.           А2 ≥ П2

А2 2008 = 4 544 007млн. руб. ≤ П2 2008= 5 690 792млн.руб.

А2 2009= 9 442 613млн. руб. ≥ П2 2009 =  4 306 153млн.руб.

Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3.         АЗ≥ПЗ

А3 2008 = 4 654 645 млн. руб. ≤    П3 2008 = 5 935 803млн.руб.

А3 2009 = 10 182 394 млн. руб.≤    П3 2009= 29 255 513млн. руб.

Если выполнимо неравенство  А3 > П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4.       А4 ≤ П4

А4 2009 = 6 228 122млн.руб > П4 2008 = 4 694 258 млн. руб.

А4 2009 = 37 030 231 млн.руб. > П4 2009 = 3 428 523млн. руб.

баланс не ликвиден:А4=>П4

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае, когда несколько неравенств имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы:

Таблица 4 

Анализ ликвидности  баланса ( в тыс. руб. )

 

АКТИВ	На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	ПАССИВ	На начало 2008 г.	На начало 2009г.	Платежный излишек или  недостаток
						начало 2008 г.	начало 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	10 808 817	1 736 816	П1	10 237 184	21 797 613	571 633	-20 060 797
А2	4 544 007	9 442 613	П2	5 690 792	4 306 153	-1 146 785	5 136 460
АЗ	4 654 645	10 182 394	ПЗ	5 935 803	29 255 513	-1 281 158	-19 073 119
А4	6 228 122млн	37 030 231	П4	4 371 811	3 032 778	1 856 311	33 997 453
Баланс	26235591	58392055	Баланс	26235591	58392055

 

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчётного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчётного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 2008 как и в 2009 году более чем неудовлетворительная. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает такую же плачевную картину ликвидности. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Перспективная ликвидность в 2009 году ухудшилась.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Это обусловлено  ограниченностью информации, которой  располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчётности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчётов.

Ликвидность предприятия  определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (К аб.л.). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке  балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее  срочных обязательств и краткосрочных  пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заёмные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объёмах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.