Отчет по преддипломной практике в ОАО «Савушкин продукт»

                              ,                                               (3.2.)

где А2 – итог раздела II бухгалтерского баланса “Оборотные активы”;

       А3 – производственные запасы;

       П9 – итог раздела V “Расчёты”;

       П11 – долгосрочные кредиты и займы.

    Дополняет предыдущие показатели коэффициент  абсолютной ликвидности (К₃). Он определяется по формуле (3.3.), как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Этот коэффициент отражает долю текущей задолженности предприятия, которую можно погасить за счёт наиболее ликвидной части активов – денежных средств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

                               ,                                                  (3.3.)

    где А6 – краткосрочные финансовые вложения;

          А7 – денежные средства;

          П9 – итог раздела V “Расчёты”;

          П11 – долгосрочные кредиты и  займы.

    В дальнейшем, исходя из размера рассчитанных коэффициентов, определяется класс заёмщика. В банках принимают условную разбивку заёмщиков по классам, и в зависимости от класса кредитоспособности банк устанавливает режим кредитования. Первоклассным клиентам кредит предоставляется на льготных условиях, кредитополучателям второго класса – на общих условиях. Отнесение предприятия к третьему классу кредитоспособности означает, что кредит оно может получить только на особых условиях. Рассчитанные показатели ликвидности и условная разбивка по классам представлена в таблице 3.1:

Таблица 3.1. Расчёт основных показателей ликвидности предприятия

 

    По  данным таблицы 3.1., можно сделать вывод о том, что все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений, и предприятие будет получать кредит на особых условиях, так как относится к третьему классу кредитоспособности. Так, коэффициент текущей ликвидности за три последних года ниже норматива. Это означает, что предприятие не достаточно обеспечено в общем объёме оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения краткосрочной задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности, также как и коэффициент абсолютной ликвидности за три года ниже нормативного значения, это означает, что предприятие не способно рассчитаться с краткосрочными обязательствами своими наличными денежными средствами и краткосрочными вложениями.

    Следует отметить, что сам по себе уровень  коэффициента абсолютной ликвидности ещё не является признаком плохой или хорошей платёжеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платёжные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платёжных обязательств, то платёжеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатёжеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

    Для характеристики соотношения собственного и заёмного капитала заёмщика рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости и платёжеспособности. Они показывают долю заёмного капитала в общем капитале заёмщика. Чем выше доля заёмного капитала, тем ниже финансовая устойчивость предприятия, при этом если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заёмных средств, то это свидетельствует об ослаблении его финансовой независимости.

    Одним из основных показателей кредитоспособности является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле (3.4.), как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и внеоборотными активами предприятия к фактической стоимости его оборотных активов:

                             

,                                           (3.4.)

где П1 – итог раздела III бухгалтерского баланса “Источники собственных средств”;

      П6 – итог раздела IV бухгалтерского баланса “Доходы и расходы”;

      А1 – итог раздела I “Внеоборотные активы”;

      А2 – итог раздела II “Оборотные активы”.

    Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₅) характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и рассчитывается по формуле (3.5.), как отношение всех своих финансовых обязательств к валюте баланса:

                              ,                                                    (3.5.)

    где П9 – итог раздела IV “Расчёты”.

    Коэффициент финансовой независимости (К₆) представляет собой отношение собственного капитала предприятия к общей сумме пассивов (валюте баланса), и показывает, насколько средства предприятия реально ему принадлежат. Этот коэффициент особенно важен для кредиторов и инвесторов предприятия, так как характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Рассчитывается по формуле (3.6.):

                             ,                                                    (3.6.)

    где П1 - итог раздела III бухгалтерского баланса “Источники собственных средств”;

           П6 – итог раздела IV бухгалтерского баланса “Доходы и расходы”;      

    Коэффициент финансовой устойчивости (К₇) показывает долю собственного капитала в формировании имущества и рассчитывается по формуле (1.7.), как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса:

                                ,                                            (3.7)

    где П1 - итог раздела III бухгалтерского баланса “Источники собственных средств”;

           П6 – итог раздела IV бухгалтерского баланса “Доходы и расходы”;

           П11 – долгосрочные кредиты и займы;      

    Коэффициент привлечения средств (К₈) отражает долю краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия в отношении оборотных активов и рассчитывается по формуле (3.8.), как отношение всех обязательств предприятия к оборотным активам:

                                 ,                                                           (3.8.)

    где П9 – итог раздела V “Расчёты”;

          А2 – итог раздела II “Оборотные активы”.

    Коэффициент финансового расчёта (К₉) отражает долю финансовых обязательств предприятия в отношении величины собственного капитала и рассчитывается по формуле (3.9.), как отношение финансовых обязательств предприятия к собственному капиталу. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше вложения данного капитала в данное предприятие, то есть долги не должны превышать размер собственного капитала:

                             ,                                                   (3.9.)

    где П9 – итог раздела V “Расчёты”;

           П1 - итог раздела III бухгалтерского баланса “Источники собственных средств”;

           П6 – итог раздела IV бухгалтерского баланса “Доходы и расходы”.

    Если  финансовое состояние по показателям ликвидности и финансовой устойчивости, а именно, доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, признаётся неудовлетворительным, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности (К₁₀) за период, равный шести месяцам. При этом главным образом используется значение коэффициента текущей ликвидности (К₁) на начало и на конец отчётного периода, рассчитывается по формуле (3.10.):

                      ,                                  (3.10.)

    где К_1Фкон. – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода;

           К_1Фнач. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

           К_1норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

           6 – период восстановления платёжеспособности;

           Т – отчётный период, мес.

    Если  значение данного коэффициента (К₁₀) получится больше 1, то это свидетельствует, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время, и наоборот, если К₁₀ меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

    Расчёт  данных показателей представлен  в таблице 3.2.

Таблица 3.2. Расчёт показателей финансовой устойчивости

 

    На  основании  данных таблицы 3.2., можно сделать следующие выводы, что все показатели ниже норматива. Так, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение за последние три года и это означает, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₅) соответствует нормативу 0,85 и означает, что предприятие имеет способность рассчитаться со своими финансовым обязательством после реализации активов. Коэффициент финансовой независимости (К₆) ниже норматива 0,5 и означает, что средства предприятия реально ему полностью не принадлежат в общей стоимости имущества. Коэффициент финансовой устойчивости (К₇) ниже норматива 0,6 и означает, что в формировании имущества предприятия недостаточно собственного капитала. Коэффициент привлечения средств (К₈) не соответствует нормативу (не более 0,6) и означает, что недостаточно оборотных средств для погашения своих обязательств предприятия. Коэффициент финансового рычага (К₉) не соответствует нормативу (не более 1) и означает, что доля обязательств предприятия превышает величину собственного капитала, следовательно высокий риск вложения данного капитала в данное предприятие. Коэффициент платёжеспособности (К₁₀) ниже норматива (больше 1) и означает, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время, а также недостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.