Собеседование

Вступ 

    Становлення фінансової системи в Україні, набуття  нею ринкових рис, потребують формування у спеціалістів цієї галузі таких якостей, як розуміння сутності фінансових відносин, здібності аналізувати процеси у фінансовій сфері, можливості оптимізувати фінансові рішення та інші. Розкриття теоретичних основ управління фінансами здійснюється у дисципліні “Фінансовий менеджмент”.

    Поглиблене  вивчення курсу “Фінансовий менеджмент”  насамперед пов’язано з вмінням  розв’язувати практичні завдання та задачі.

    Тому  методичні вказівки націлені на набуття знань як з теорії фінансового менеджменту, так із вирішення практичних завдань.

    Головною  метою даного курсу є опанування основними положеннями теорії фінансового менеджменту, вміння застосувати їх у практичній діяльності.

    Студент повинен уміти провести аналіз фінансового стану підприємства, провести необхідні розрахунки та підготувати відповідну інформацію для користувачів, розрізняти прийоми фінансового менеджменту, демонструвати вміння складати фінансові плани та бюджети, оцінювати фінансові рішення.

    При написанні роботи слід використовувати  законодавчі та нормативні акти, навчальну літературу, спеціальні видання. Розкриття теоретичного питання повинне   бути логічним і послідовним.

    На  співбесіді студент повинен продемонструвати знання теоретичного питання та зміст, використаних формул у задачах.   

    Варіант контрольної роботи студент обирає за першою літерою свого прізвища. В контрольній роботі необхідно дати вичерпну відповідь на запитання і розв’язати задачу. Обсяг контрольної роботи – до 10 сторінок машинописного тексту.

 

    При написанні відповідей на теоретичне питання необхідно відповісти на всі вимоги (пояснення), що наводяться до варіантів у п.II методичних вказівок. При відсутності або неповному розкритті питання, воно буде додатковим при складанні іспиту.

    При рішенні задач необхідно привести формули розрахунків, зробити висновок або запропонувати варіанти вирішення проблеми.

    Контрольна  робота повинна бути написана розбірливим  почерком, або надрукована на комп’ютері, питання – відокремлені один від одного, у кінці необхідно вказати перелік літератури та законодавчо – нормативні документи, використані при написанні роботи.

    Робота  повинна пройти захист, тобто бути допущеною до співбесіди у встановлені  строки. У противному випадку, студент  не допускається до іспиту.  

                               I. Зміст навчальної дисципліни 

Тема 1. Теоретичні та організаційні  основи фінансового  менеджменту

      Сутність  фінансового менеджменту та його еволюція. Передумови виникнення фінансового менеджменту. Функції фінансового менеджменту. Дилема фінансового менеджменту.

      Мета  фінансового менеджменту. Основні  завдання фінансового менеджменту. Забезпечення максимізації прибутку і ринкової вартості підприємства в реалізації кінцевих інтересів його власників.

      Головні професійні риси фінансового менеджера.   

    Тема 2. Система забезпечення  фінансового менеджменту

    Організаційне забезпечення фінансового менеджменту. Місце фінансового менеджменту в організаційній структурі підприємства.

    Фінансове середовище. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту, фінансова звітність. Вимоги до підготовки фінансової звітності. Принципи підготовки фінансової звітності. Основні користувачі фінансових звітів. Фінансові звіти: баланс, звіт про  фінансові результати, звіт про рух грошових  коштів, інші складові частини  річного звіту. 

Тема 3. Визначення вартості грошей у часі та її використання у

  фінансових розрахунках

      Необхідність  і значення визначення вартості грошей у часі.  Фактори, що впливають  на  зміну вартості грошей у часі. Вплив інфляції на зміну вартості грошей. Ризик та його вплив на зміну вартості грошей. Нарахування простих і складних процентів.

    Майбутня  вартість грошей та її зміст.  Поняття  компаундировання. Розрахунок майбутньої вартості грошей з урахуванням ануїтетів. Використання процентного фактора у розрахунках майбутньої вартості грошей.

      Теперішня вартість грошей та  її зміст.  Поняття дисконтування  та сфери його застосування. Визначення  суми дисконту.  Розрахунок теперішньої  вартості ануїтетів.  Використання процентного фактора при розрахунках теперішньої вартості грошей. Врахування фактора часу   у розрахунках вартості облігацій та акцій. Вплив інфляції.   

Тема 4. Аналіз фінансових звітів

      Аналітичні фінансові документи  та їх використання в діагностиці  та управлінні фінансами. Методи  оцінки фінансових звітів. Зміст і завдання аналізу фінансових звітів.

    Бухгалтерський  баланс і його значення для аналізу  фінансового стану підприємства. Аналіз динаміки і структури активів  і пасивів балансу. Аналіз  звіту про фінансові результати підприємства. Аналіз звіту про рух грошових коштів. Критерії і методика оцінки незадовільної структури балансу підприємств.

      Застосування фінансових показників. Аналіз показників ліквідності  та платоспроможності підприємства. Показники фінансової стійкості та стабільності підприємства та їх оцінка. Показники ринкової ділової активності підприємства. Показники прибутковості та інші показники.

    Комплексний аналіз фінансового стану підприємства.

       

Тема 5. Управління прибутком 

    Сутність  і значення управління прибутком. Фактори, що впливають на формування та  розподіл загального прибутку.

    Цілі  та можливості операційного аналізу (CVP). Класифікація витрат підприємства. Постійні та змінні витрати. Операційний ліверидж (операційний важиль). Розрахунок  граничної виручки і граничних витрат. Аналіз беззбитковості ( порога рентабельності ).  Запас фінансової міцності. Підприємницький ризик. Поглиблений операційний аналіз. Політика розвитку підприємства за рахунок використання прибутку.

    Значення  дивідендної політики. Сутність та види дивідендної політики. Дивіденди. Коефіцієнт виплат. Форми виплати дивідендів. Негрошові виплати дивідендів. Вплив різних форм виплати дивідендів на баланс.  Модель Модільяні- Міллера. Організаційні питання сплати дивідендів та їх значення.  

    Тема 6. Вартість та оптимізація  структури капіталу

    Класифікація  капіталу.  Власний капітал та його формування. Позичковий капітал. Фінансовий ліверидж. Ефект фінансового лівериджу. Фінансовий ризик.

    Вартість  капіталу. Вартість капіталу як міра прибутковості. Вартість акціонерного капіталу. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу.

    Структура капіталу. Фактори, що впливають на структуру капіталу. Управління структурою капіталу. Оптимізація структури капіталу. Вплив структури капіталу на вартість підприємства.

    Вартість (ціна) фірми та проблеми її оцінки. 

Тема 7. Управління інвестиціями

    Сутність  інвестицій та інвестиційна стратегія  підприємства. Зміст і завдання управління інвестиціями. Види інвестицій. Формування інвестиційної політики. Види інвестиційних проектів. Інвестиційний аналіз.

    Методи  оцінки ефективності інвестиційних  проектів.  Період окупності. Чиста  теперішня вартість (NPV). Внутрішня  норма рентабельності (IRR). Індекс прибутковості та інші.

    Фінансова інвестиційна діяльність підприємства. Управління фінансовими інвестиціями. Вкладання коштів у цінні папери. Розміщення коштів на депозитних рахунках. Інвестиційний портфель та принципи його формування. Методи оцінки інвестиційного портфеля з урахуванням ризику. Диверсифікація інвестиційного портфеля.

      Поняття та види довгострокового фінансування. Інструменти довгострокового фінансування інвестицій. Облігації, оцінка облігацій. Переваги та недоліки фінансування за рахунок довгострокової заборгованості. Оцінка акцій. Переваги та недоліки фінансування за рахунок акцій.

    Економічна  сутність лізингу. Переваги та недоліки лізингу. Врахування витрат на лізинг та купівлю.       

    Тема 8. Управління активами

    Зміст і завдання управління оборотними активами. Зміст  управління оборотним капіталом. Фінансово – експлуатаційні потреби та способи їх визначення. Основні засоби управління оборотним капіталом. Управління ліквідністю.

    Управління  виробничими запасами та дебіторською заборгованістю. Визначення оптимальної структури дебіторської заборгованості. Забезпечення ефективного контролю за рухом і своєчасним поверненням дебіторської заборгованості. Методи інкасації дебіторської заборгованості. Методи рефінансування дебіторської заборгованості. Факторинг. 

    Джерело формування оборотних активів підприємства  та шляхи забезпечення їх оптимальної структури. Стратегія фінансування оборотних активів: агресивна модель, консервативна модель, компромісна модель.

    Комплексне  управління поточними активами та пасивами. 

    Тема 9. Управління фінансовими  ризиками

    Економічна  сутність фінансових ризиків та їх класифікація. Основні види фінансових ризиків: валютний, депозитарний, процентний, інфляційний, кредитний. Фактори, які впливають на рівень фінансових ризиків. Визначення рівня ризику та його впливу на фінансовий стан підприємства і його прибутковість.

    Зміст управління фінансовими ризиками. Процес їх прогнозування та нейтралізації у фінансовій діяльності підприємств.

    Методи  розрахунку ризиків. Економіко –  статистичні методи оцінки рівня ризиків. Експертні методи оцінки. Аналогові методи оцінки. Премія за ризик і порядок її визначення.

    Ризик – менеджмент. Способи уникнення  та нейтралізації фінансових ризиків. Страхування ризиків. Використання механізмів диверсифікації.   

Тема 10. Внутрішньофірмове  фінансове прогнозування  та

планування

    Стратегічні цілі розвитку підприємства.  Стратегічне фінансове прогнозування і планування в системі фінансового менеджменту. Етапи  розробки фінансової стратегії підприємства.  Методи фінансового прогнозування та планування. Матриця фінансової стратегії. Бюджетування. Види бюджетів. Складання бюджетів (кошторисів). Оперативне фінансове планування, його зв'язок з контролінгом. Сутність, функції і місце контролінгу. 
 

Тема 11. Управління грошовими  потоками  на підприємстві

    Поняття грошового потоку. Значення грошових потоків у діяльності підприємства. Оптимізація грошових потоків. Види грошових потоків та їх класифікація. Принципи управління грошовими потоками. Складання звіту про рух грошових коштів.

    Вхідні  грошові потоки та їх характеристика. Зміст і завдання управління вхідними грошовими потоками. Управління грошовими потоками, пов’язаними з операційною діяльністю. Управління грошовими потоками, пов’язаними з фінансовими операціями.