Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2013 в 13:24, контрольная работа
Денежный поток – это поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Если предприятие представить как единый хозяйственный организм, то денежный поток – это система его «финансового кровообращения».
1. Понятие и классификация денежных потоков.
2. Методы расчета денежных потоков. Чистый денежный поток.
3. Оптимизация денежных потоков на предприятиях.
4. Список используемой литературы.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Московский Государственный Университет Технологий и Управления
Им. К.Г. Разумовского
Контрольная работа
по дисциплине: «Финансовый менеджмент»
на тему: «Управление денежными потоками предприятия»
Выполнила студент: Иваненко Юлия Геннадьевна
Форма обучения: ЗСФО
Специальность: «Менеджмент организации» - 080507)
Курс: 2
Шифр: 000630
Проверил(а):__________________
Москва 2011г.
Содержание.
1. Понятие и
классификация денежных
2. Методы расчета денежных потоков. Чистый денежный поток.
3. Оптимизация
денежных потоков на
4. Список используемой литературы.
1. Понятие
и классификация денежных
Денежный поток – это поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Если предприятие представить как единый хозяйственный организм, то денежный поток – это система его «финансового кровообращения».
Рационально
организованный денежный поток является
признаком финансового здоровья
предприятия. В настоящее время
большинство предприятий
Понятие «денежный поток» является синтетическим, включающим в свой состав многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность предприятия.
Среди них различают следующие денежные потоки:
Классификация денежных потоков
Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в результате выполнения различных хозяйственных операций, составляющих текущую (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность.
Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции и обеспечивает основной поток денежных средств.
Инвестиционная деятельность включает поступления и использование денежных средств, связанных с покупкой и продажей долгосрочных активов, капитальных вложений и доходы от инвестиций.
При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к расширению и обновлению производства, что в целом приводит к временному оттоку денежных средств по этому виду деятельности.
Финансовая деятельность – это операции по краткосрочному финансированию, кредиты и займы, реализация и выкуп акций, облигационные займы и их погашение, валютные обязательства, оплата векселей и проч. Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью частично могут быть направлены в инвестиционную (например, на покупку основных средств) или финансовую (выплату дивидендов, погашение кредитов и займов). Бывает и наоборот, когда текущая деятельность поддерживается за счет финансовой и инвестиционной. Этим обеспечивается выживание многих предприятий в нестабильных экономических условиях.
Чтобы повысить аналитичность информации о движении денежных потоков их, классифицирует по видам деятельности предприятия (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Распределение денежных потоков по видам деятельности предприятия
Поступления (+ ДП) |
Платежи (- ДП) | |
Операционная деятельность | ||
|
Погашение кредиторской задолженности. | |
Инвестиционная деятельность | ||
|
| |
Финансовая деятельность | ||
|
|
Разница между потоками платежей и поступлений представляет собой чистый денежный поток.
2. Методы
расчета денежных потоков.
Чистый денежный поток – это разница между положительным и отрицательным денежным потоками. Наличие положительного чистого денежного потока свидетельствует о платежеспособности предприятия.
На практике используют два метода расчета чистого денежного потока (ЧДП): прямой и косвенный. В обоих случаях чистый денежный поток рассчитывают по видам деятельности. Различия в расчетах касаются только операционной деятельности.
В основе прямого метода лежит движение средств по счетам предприятия. Расчет ведется по видам деятельности предприятия, при этом используются данные Главной книги, журналов-ордеров, аналитического учета. Расчет денежных потоков прямым методом дает возможность оперативного контролировать поступление и расходование средств предприятия и оценивать его платежеспособность и ликвидность. В системе внутрифирменного финансового планирования разработка бюджета доходов и расходов, а также консолидированного бюджета ведется прямым методом. В России данный метод положен в основу формы отчета о движении денежных средств, утвержденный приказом Минфина Российской Федерации от 13.01.200 г. №4Н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Исходным элементом расчета при прямом методе является выручка от реализации.
Формула расчета ЧДП прямым методом по операционной деятельности
где – выручка от реализации;
– прочие поступления;
– затраты по операционной деятельности;
– налоговые платежи;
– прочие выплаты денежных средств.
Недостатком
данного метода расчета денежных
потоков является то, что он не раскрывает
взаимосвязи финансового
Таблица 1.2
Пример расчета чистого денежного потока от операционной деятельности (прямой метод)
Показатели |
Сумма (ден. ед.) |
Выручка от реализации товаров, работ, услуг |
25 000 |
Авансы полученные |
1 200 |
Кредиты и займы |
800 |
Полученные дивиденды |
120 |
Итого поступлений |
27 120 |
Выплачено денежных средств поставщикам и сотрудникам |
21 000 |
Проценты и налоги |
5 000 |
Прочие выплаты |
220 |
Итого выплат |
26 240 |
Чистый денежный поток по операционной деятельности |
880 |
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как дает ответ на вопрос: как связаны между собой чистый денежный поток и чистая прибыль.
На первый взгляд кажется, что чистая прибыль как раз и должна выражаться в приросте денежных средств предприятия. Однако более глубокий анализ показывает, что денежный поток может быть как больше, так и меньше чистой прибыли. Например, если в течение отчетного периода приобретено оборудование за счет собственных средств, то это приведет к уменьшению денежного потока по сравнению с чистой прибылью. Если же в отчетном месяце получен кредит или произведена эмиссия акций, то это приведет к увеличению денежного потока по сравнению с чистой прибылью.
Таким образом, различия между суммой полученной прибыли и денежными потоками проявляются в следующем:
Например, при увеличении объемов производства, организация может испытывать в определенный момент нехватку денежных средств для оплаты счетов, то есть быть неплатежеспособной, хотя и прибыльной.
Итак, прибыль – это некоторая сумма денег, рассчитанная на конец отчетного периода, денежный поток – это движение средств в реальном режиме времени.
При косвенном методе чистая (нераспределенная) прибыль преобразуется в чистый денежный поток от операционной деятельности путем соответствующих корректировок. Корректирующими факторами являются амортизация и любые изменения в текущих активах и пассивах. Исходной информацией при этом служат данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к балансу, главной книги.
Формула для расчета ЧДП косвенным методом по операционной деятельности
,
где – чистая прибыль;
, - ∑ амортизации основных средств и нематериальных активов соответственно;
– прирост (снижение) дебиторской задолженности;
– прирост (снижение) суммы
запасов товарно-материальных
– прирост (снижение) кредиторской задолженности;
– прирост (снижение) резервного и других страховых фондов.
Как видно из формулы, чистый денежный поток зависит от происходящих изменений в стоимости активов и пассивов баланса.
Таблица 1.3
Пример расчета чистого денежного потока от операционной деятельности косвенным методом
Показатели |
Сумма (ден. ед.) |
Чистая прибыль (по отчету о прибылях и убытках) Корректировка: |
3 000 |
Амортизация |
(+) 700 |
Рост дебиторской задолженности |
(-) 150 |
Рост запасов |
(-) 450 |
Рост начисленных процентов |
(+)150 |
Использование нераспределенной прибыли прошлых лет |
(-) 280 |
Уменьшение кредиторской задолженности |
(-) 150 |
Увеличение доходов будущих периодов |
(+) 40 |
Использование средств фондов |
(-) 1800 |
Использование резервов |
(-) 180 |
Чистый денежный поток от операционной деятельности |
880 |
Положительный
денежный поток формируется либо
за счет уменьшения актива, либо за счет
увеличения пассива. Продажа запасов,
оборудования, сокращение дебиторской
задолженности – все это
Получение кредитов, продажа обыкновенных акций и проч. влекут за собой увеличение пассива и дополнительный приток финансовых ресурсов.
Отрицательный денежный поток связан либо с увеличением активов, либо с уменьшением пассивов. Так например, рост запасов, дебиторской задолженности, строительство хозяйственного объекта увеличивают активы, поглощая денежные средства. Аналогично, выплата банковского кредита, снижение кредиторской задолженности, убыток вместо прибыли – все это сокращает пассивы, вызывая отток средств.
Сравнение двух методов позволяет выявить следующие отличия:
1) при прямом методе
расчет потока осуществляется
на основе счетов
2) в результате при
прямом методе предприятие
Информация о работе Управление денежными потоками на предприятии