Управление пассивами коммерческого банка

     В практике работы украинских банков преимущество имеют ценовые методы управления, поскольку депозитные ставки не подлежат регулированию и устанавливаются  менеджментом банка самостоятельно в зависимости от потребности  в привлеченных средствах. Неценовые  методы управления еще недостаточно популярны в отечественной банковской практике, но обострение конкурентной борьбы и снижения общего уровня доходности побуждает банки к поискам  новых приемов поощрения клиентов.  
 
 
 
 
 
 

2.1 Определение депозитной  ставки. 

     Банки устанавливают дифференцированные ставки в зависимости от вида депозитного  счета, срока размещения средств  на депозите и суммы вклада. Ценообразование  по депозитным обязательствам банка  основывается на анализе соотношений  между депозитной ставкой, отображающей рыночную стоимость привлечения  средств, и затратами банка, связанными с обслуживанием каждого вида депозитных счетов. Если операционные затраты банка по счету значительные, к примеру, для расчетных счетов клиентов, то ставка будет низкой, или  вообще проценты не будут выплачиваться. Иногда банк покрытие затрат на обслуживание депозита перекладывает на клиента, взимая фиксированное комиссионное вознаграждение или устанавливая стоимость  проведения каждой операции по счету  и одновременно выплачивает проценты за остаток средств на клиентском счете.

     На  уровень депозитной ставки влияют такие  факторы, как спрос и предложение  денежных средств на рынке, уровень  ликвидности банка, структура и  условия вклада, правила учета  и налогообложения доходов и  т.п. Но в основу формирования депозитных ставок положено определение базовой  рыночной ставки, показывающей тот  минимальный уровень доходности, удовлетворяющий инвестора в  случае вложения собственных средств в конкретный банк.

     На  уровень базовой депозитной ставки влияют основные факторы:

—  реальные темпы экономического роста в стране;

—  ожидаемый уровень инфляции на протяжении периода вкладывания средств;

—  риск невозвращения средств, которое связывается с конкретным банковским учреждением.

По экономическому содержанию процентная ставка — это  стоимость (цена) денег на протяжении времени, отображающем альтернативные варианты их помещения и риски. Депозитная ставка является компенсацией собственнику временно свободных денежных средств за их использование на протяжении определенного периода времени. Собственник рассматривает разные варианты вложения средства: предпринимательскую деятельность, куплю реальных активов, предоставление кредитов, приобретение ценных бумаг и т.п. При выборе одного из направлений вложения инвестор стремится компенсировать потерянные возможности получения дохода, предполагавшиеся в других вариантах. Чтобы заинтересовать вкладчика в размещении денег в банке и заставить его отказаться от других вариантов, заемщики должны компенсировать нему средний уровень доходности в экономике данной страны в целом. Этот уровень почти равен реальным темпам экономического роста за определенный период времени. Таким способом определяется начальная, или основная, стоимость ссудных средств, отражающая соответствующий действительности рост, в противоположность инфляционному росту цен на товары и услуги, и потому известная как реальная процентная ставка. По подсчетам экономистов реальные темпы роста для стабильных экономик находятся в границах 2,5—4 %. Более высокие темпы экономического роста могут быть достигнуты некоторыми экономиками на определенных этапах развития, но периоды такого интенсивного подъема, как правило, непродолжительны.

     Реальная  процентная ставка для любых вложений — это ставка на будущий период, и в момент инвестирования она  неизвестна. Итак, расчеты процентных ставок по депозиту основываются на оценке или прогнозе уровня реального экономического роста, который можно ожидать  на период вложения средств.

Расчеты выполняются за формулой определения  будущей стоимости денег FV:

,

где РV — настоящая стоимость инвестиций; r — процентная ставка (годовая, %); n — количество периодов вложения средств (лет).

Следующая проблема, с которой сталкивается инвестор, — это потеря покупательской способности денежных средств на протяжении периода вложения вследствие инфляционных процессов. Если деньги по возвращении будут частично обесцениваться, то инвестор с каждым новым вложением  будет получать все меньшую реальную сумму средства и, в конце концов, потеряет их. Таким образом, в процессе определения базовой депозитной ставки необходимо учитывать также  ожидаемые темпы инфляции. Потеря покупательской способности денег  касается не только основной суммы  инвестиций, но и процентных выплат реальной ставки. Поэтому на ожидаемые  темпы инфляции необходимо скорректировать  как основную сумму, так и выплаты  по реальной ставке. Расчеты выполняют  по вышеприведенной формуле.

     Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста и инфляции называется номинальной безрисковой ставкой.

     Вкладывая средства в тот или иной банк, инвестор принимает на себя определенный риск, связанный с вероятностью невозвращения  денег. Уровень риска невозвращения  средств определяется статистическими  методами и показывает количество вложений, которые не будут своевременно (или  вообще) возвращены в расчете на каждую сотню сделанных инвестиций. Учитывая риск невозвращения, инвестор вынужден повысить требования к уровню доходности тех вложений, которые  возвратятся своевременно и с  выплатой процентов, а также компенсировать потери инфляционной премии и реальной ставки. Премия за риск может включать компенсацию других видов риска, таких как риск изменения процентной ставки, риск продолжительности периода  инвестирования и т.д.

В практической деятельности банки не всегда имеют  возможность воспользоваться предложенным методом определения депозитной ставки, поскольку для получения  достоверных результатов необходима информация о прогнозных значениях темпов экономического роста и инфляции. На уровне отдельного банка расчет этих макроэкономических показателей усложняется.

     При условиях нестабильного экономического развития, которое наблюдается в  Украине на протяжении последнего десятилетия, предусмотреть уровень инфляции, определить рискованность банковского  учреждения, а также спрогнозировать  темпы роста не удается даже на макроэкономическом уровне. Поэтому  отечественные банки при установлении депозитной ставки ориентируются на уровень учетной ставки НБУ и  предлагают клиентам плавающую ставку, пересматривающуюся в случае ее изменения.

     Банки, не имеющие на рынке репутации  надежных и стабильных учреждений, вынуждены с целью привлечения  клиентов предлагать высокие депозитные ставки. В таком случае менеджмент банка должен точно знать направления  и объемы возможного размещения ресурсов и их доходность. Значительное повышение депозитной ставки из-за отсутствия высокодоходных направлений размещения привлеченных ресурсов может привести к появлению отрицательного спреда, и, как следствие, к убыточной деятельности банка.

     Одним из факторов стабилизации банковской системы является система страхования  депозитов, существование которой  на равные государства разрешает  банкам снизить премию за риск как  одной с составных базовой  депозитной ставки. Во многих развитых странах создана государственная система страхования депозитов, предусматривающая компенсацию определенной суммы депозитного вклада собственнику в случае банкротства банка. Так, в США вкладчик имеет право на возмещение фактической суммы депозита на момент банкротства банка в границах 100 тыс. долл. Выплаты осуществляются из общего фонда страхования депозитов, который формируется из отчислений каждого банка в зависимости от объемов депозитной базы.

     Подытоживая сказанное, можно прийти к выводу: поиск оптимального уровня депозитной ставки — сложная задача, которую  менеджмент каждого банка должен решать самостоятельно в зависимости  от рыночной ситуации, собственных  потребностей и возможностей. Слишком  низкий уровень ставки приводит к  оттоку депозитов из банка, уменьшает  объем кредитных ресурсов, а, следовательно, суживает возможности проведения активных операций и получения доходов. Завышение  депозитной ставки ведет за собою  возрастание процентных выплат за счетами  клиентов и из-за отсутствия высокоэффективных  направлений размещения ресурсов ведет  к уменьшению маржи или даже к  убыткам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Межбанковский рынок

   Популярным  источником заимствования средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов — это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитов и предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств. Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного риска.

   Процентная  ставка за межбанковскими кредитами  зависит от конъюнктуры рынка  и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному  кредиту является предметом переговоров  между заемщиком и кредитором и может отличаться от действующей  рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам.

   Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне от нескольких часов до нескольких месяцев (как  правило, не более 6 мес.). На межбанковском  рынке составляются кредитные соглашения трех типов: однодневные; срочные; бессрочные.

   Соглашения  по однодневным займам — кредиты  типа «овернайт» — составляются, как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращение средств на следующий день (не позднее чем через 24 ч.).

     В срочных кредитных соглашениях  срок предоставления кредита (дни, недели, месяцы) четко обуславливается сторонами  и фиксируется письменно.

Бессрочные (открытые) соглашения автоматически  продолжаются каждый день до тех пор, пока один из участников не решит их прервать. Срок действия такого соглашения не определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактов укладывается между небольшими и чуть большими по размерам банками, имеющими постоянные корреспондентские отношения.

     Кредитный риск по межбанковским займам в целом  ниже риска, возникающего в процессе кредитования других заемщиков. Но и  банки могут попасть в затруднительное  финансовое положение и своевременно не возвратить заем или обанкротиться. Одной из причин кризисной ситуации, которая сложилась в банковской системе Украины в 1994 году, было невозвращение  межбанковских кредитов некоторыми банками. К тому времени еще не существовало рынка государственных  ценных бумаг, что могло бы служить  обеспечениям межбанковских кредитов. С выпуском в обращение облигаций  внутреннего Государственного займа  правительства Украины (ОВГЗ) значительная часть соглашений на межбанковском  рынке составляется при условии  обеспечения кредита государственными ценными бумагами. Объемы заимствования  межбанковского средства регулируются нормативом НБУ (Н13) «Максимальный размер полученных межбанковских займов». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.1 Операции РЕПО 

Предоставление  межбанковского займа под обеспечение  ценными бумагами при условии  обратного их выкупа по возвращении  средств кредитору называется соглашением РЕПО. Соглашения РЕПО являются одним из видов ломбардного кредита на межбанковском рынке и используются в случае, если участники недостаточно хорошо знают друг друга или возникает сомнение относительно кредитоспособности заемщика.

     Центральные банки часто ссотавляют соглашения РЕПО в случае кредитования коммерческих банков. Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, предоставленных в качестве залога при краткосрочном заимствовании средств, уже давно используются в мировой банковской практике. Во время проведения операций РЕПО обеспечением служат малорискованные и высоколиквидные активы, большей частью государственные или другие высококачественные ценные бумаги.

     Срок  таких соглашений может колебаться от нескольких часов до нескольких месяцев. В зависимости от срока  действия соглашения РЕПО, как и  межбанковские кредиты, бывают трех типов: 1) ночное РЕПО: продолжительность  — 1 день, ставка фиксированная; 2) срочное  РЕПО: продолжительность четко определена соглашением, ставка фиксированная; 3) бессрочное (открытое) РЕПО: срок не фиксируется, действие соглашения прекращается по требованию одной с сторон, ставка плавающая.

     Операции  РЕПО значительно снижают кредитный  риск, но не гарантируют полного  его избежания. На протяжении периода действия соглашения рыночная стоимость ценных бумаг может снизиться или один из участников станет банкротом. Поэтому в большинстве стран правила заключение соглашений об обратном выкупе централизованно регламентируются. 

3.2 Международные финансовые  рынки 

     Одним из популярных источников заимствования  средств коммерческими банками  является получение кредитов на международных  финансовых рынках. Доступ на эти рынки  имеют большие международные  банки. Местные банки могут получить кредит через взаимодействие с теми банками, которые ежедневно работают на указанных рынках.

     Наибольшим  и самым динамичным финансовым рынком мира является международный рынок  евродолларов (долларов США, которые  функционируют за пределами данной страны). Рынок евродолларов образовался  после Второй мировой войны, когда страны социалистического лагеря приняли решение о переведении своих валютных резервов из американских банков, где они находились во время войны, в банки Лондона. Интенсивное развитие рынка началось в 60-е годы с возникновением кризиса внешних платежей США, связанной с значительными расходами на войну в Вьетнаме. Возрастание конкурентных позиций европейской и японской экономик также оказывало содействие становлению свободного рынка долларов США в Европе, то есть еврорынка. Низкие ставки процентов на американском внутреннем рынке, особенности валютного регулирования, законодательное ограничение уровня ставок и правила налогообложение в США создали более выгодные условия инвестирования долларов на еврорынке, чем внутри страны. Одновременно европейские банки получили право свободного использования иностранной валюты, а валютное регулирование европейских стран стало более гибким.