Венчурный бизнес

Венчурный бизнес — рискованный научно-технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством.

Сформировался он впервые в современном виде в Кремниевой долине в США, и оттуда постепенно распространился с национальными  отличиями по всем развитым и крупным  развивающимся странам (Китай, Индия, Бразилия и другие).

Венчурный бизнес (венчур) имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной современной экономики.

Высокие технологии, создаваемые на базе венчура, позволяют стране с «догоняющей экономикой» приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странам мира. Так, например, Новая Зеландия, страна с самым развитым в мире сельским хозяйством, остается в нижней части списка развитых стран мира по ВВП на душу населения. В то же время Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уровне инновационный венчурный бизнес, сравнялся по этому показателю с передовыми странами мира.

Миссию создания кластеров высоких технологий и  выполняет венчурный инновационный  бизнес. Венчурный бизнес является ведущей креативной частью волнового инновационного процесса, так сказать его системным ядром.

Развитый венчурный  технологический бизнес является тем  базовым сектором постиндустриальной и новой экономикой, который определяет способность страны удерживать конкурентоспособные  мировые позиции в передовых  технологиях.

История создания и развития венчурного бизнеса

Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него.

Основные  волны развития венчурного бизнеса в США  были следующие:

1) 1970 годы — полупроводники  и биотехнологии  (генная инженерия);

2) 1980 годы — персональные  компьютеры;

3) 1990 годы — Интернет-бизнес.

Эксперты полагают, что следующими волнами развития венчурного бизнеса будут:

• технологии безопасности в широком смысле (личной, информационной, корпоративной, государственной и т. д.);

• нанотехнологии;

• биотехнологии.

Для стран с  догоняющей экономикой организация  венчурного бизнеса в передовых  странах может служить моделью, к реализации которой необходимо стремиться.

Опыт финансирования развития венчурного бизнеса странами с «догоняющей» экономикой (Япония, Сингапур, Финляндия, Израиль, Тайвань,Южная Корея) подтверждает, что государство с высокой степенью коррумпированности бюрократии является неэффективным прямым инвестором. Смешанное или прямое государственное инвестиционное финансирование венчурных проектов оказалось достаточно эффективным в развитых странах со слабо коррумпированной бюрократией — Финляндии, США.

Страны с догоняющими  экономиками создают привлекательные  условия для венчурных предпринимателей и менеджеров из США и других передовых  стран. Так Израиль путем софинансирования частных фондов и принятия части рисков на государство сумел сравнительно быстро привлечь иностранных венчурных инвесторов и менеджеров и перенять их опыт. Сингапур прошел иной путь. Инвестиции им делались в 1980-х годах в Силиконовую долину, прибыль там же реинвестировалась. Постепенно у сингапурцев сложились с американскими венчурными предпринимателями и менеджерами прочные связи. И венчурные предприниматели пришли непосредственно в Сингапур к своим партнерам.

Появление национальных венчурных предпринимателей в развивающейся  стране в сравнительно короткие сроки  маловероятно. Их выращивают с помощью  «учителей» из развитых стран.

Венчурное инвестирование

Страны, создавшие венчурный  бизнес, использовали:

1) прямые государственные  инвестиции в компании;

2) гос. инвестиции в частные венчурные фонды;

3) смешанное инвестирование.

В развивающихся странах использовалась вторая схема: создавался государственный фонд. Он осуществлял инвестиции в частные венчурные фонды. Последние осуществляли инвестиции в венчурные проекты. Причем в качестве совладельцев в частные фонды за счет льготного финансирования привлекались венчурные предприниматели из передовых стран.

Для успешного развития венчурного бизнеса  необходимы:

— долгосрочная государственная инновационная  политика и конкретная программа  софинансирования венчурного бизнеса;

— значительные инвестиции в развитие человеческого  капитала

— основы создания и эффективности венчурного бизнеса;

— венчурные  предприниматели (бизнес-ангелы), которые, как правило, вырастают из венчурных менеджеров;

— венчурные  менеджеры;

— развитые фундаментальная  и прикладная науки, способные производить  открытия, изобретения и новшества  для венчурного бизнеса;

— современная  и развитая система образования;

— конкурентная среда в венчурном бизнесе.

Особенностью  венчурного бизнеса является очень  высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Подобных профессионалов чрезвычайно сложно вырастить. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных производств. Поэтому программы и проекты создания национального венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, решающими задачи полноценного финансирования, подготовки специалистов, создания инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма  в своем развитии проходит следующие  стадии: семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе)

→ старт → ранний рост → экспансия  → IPO или продажа  стратегическому  инвестору.

Основным интенсивным  фактором развития венчура является высококачественный человеческий капитал. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

Корчагин Ю. А. Российский человеческий капитал: фактор развития или деградации? — Воронеж: ЦИРЭ, 2005

Корчагин Ю. А., Маличенко И. П. Инвестиции и инвестиционный анализ. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. ISBN 978-5-222-17143-1

Корчагин Ю. А. Современная экономика России.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. ISBN 978-5-222-14027-7

Голиченко О. Г. Российская инновационная система: проблемы развития // ВЭ. — № 12, 2004. — С. 16