Банковские операции с ценными бумагами

Выпуск облигаций банком для привлечения заемных средств может производиться лишь при условии полной оплаты всех выпущенных этим банком акций (если банк акционерный) или полной оплаты пайщикам своих долей в уставном фонде (если банк паевой) и на сумму не более собственного капитал банка.

 

 

 

Этапы эмиссии

1. Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течении последних 3 завершенных финансовых лет; не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение 3 лет; не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Все данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям должны содержаться в проспекте эмиссии. Также в проспекте эмиссии должны содержаться данные о банке, о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг
2. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка.
3. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в департамент контроля над деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка набор документов. Предоставленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям. Зарегистрированные документы и письмо о регистрации подписываются уполномоченным лицом, заверяются печатью регистрирующего органа и выдается банку-эмитенту. Вместе с зарегистрированными документами банку передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра ЦБ РФ по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающих в уплату ценных бумаг. В случае, если регистрация ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, банком-эмитентом осуществляется публикация проспекта эмиссии, путем издания проспекта в виде отдельной брошюры. Одновременно  банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг.
4. Размещение эмиссионных ценных бумаг - т.е. отчуждение их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Размещение выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами. Реализация акций может происходить путем продажи акций за рубли. С этой целью покупателем заключается договор купли-продажи на определенное число акций. Здесь банк-эмитент может пользоваться услугами посредников-финансовых брокеров, с которыми также заключаются специальные договоры комиссии или поручения.  В оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой. При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы, которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка. Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20 процентов на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости зданий). Возможна реализация акций путем переоформления внесенных ранее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный. Реализация акций может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций. Независимо от типа реализаций, цена всех акций внутри каждого типа водном выпуске при их продаже первым владельцам должна быть едина, в т.ч. при продаже этих акций через посредников. Реализация облигаций может происходить двумя путями:  при продаже на основе договора с покупателями, при замене на ранее выпущенные банком конвертируемые облигации или другие ценные бумаги. Количество фактически реализованных банком акций и облигаций не должно превышать их количества, предполагаемого к выпуску и указанного в регистрационных документах выпуска. В отношении акций действует правило, согласно которому их выпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально оплаченный прирост уставного фонда банка составляет не менее 50 процентов суммы предполагавшегося вначале выпуска увеличения уставного фонда.
5. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается Председателем Правления банка и представляется в регистрирующий орган [8].
6. Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующую информацию: даты начала и окончания размещения ценных бумаг; количество размещенных ценных бумаг; фактическую цену размещения ценных бумаг(по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска); общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги. Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в 2-х недельный срок и при отсутствии, связанных с выпуском ценных бумаг нарушений, регистрирует его. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии ежегодно в течение 2-х недель после проведения общего годового собрания акционеров, представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении, а также сведения об эмитированных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценных бумаг, выпущенных банком.

 

При первичном размещении акций банк-эмитент не имеет права  приобретать их за свой счет, на вторичном же рынке банки могут выступать в качестве своих собственных акций, но в строго установленных законом случаях. Многие акционерные банки с целью поддержания рыночного курса собственных акций проявляют высокую активность на вторичном рынке собственных акций.

Известно, что рыночный курс акций отражает положение банка  на рынке, его устойчивость и рентабельность. Падение курса служит сигналом наметившихся неблагоприятных тенденций в развитии данного банка и может спровоцировать не только сброс его акций акционерами, но и массовый отток вкладов из банка, что окажет на него пагубное воздействие. Поэтому, в случае снижения курса акций, банки не непосредственно, а через инвестиционные компании активно скупают их на вторичном рынке, что приводит к искусственному росту их курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.

 

1.2 Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов

Эмиссию депозитных и сберегательных  сертификатов  могут осуществлять исключительно банковские учреждения для привлечения  депозитных  ресурсов  для   активных   операций.   Это  достигается за счет преимущества в налогообложении; обеспечении ликвидности вложений [2].

Российские банка устанавливают гибкие сроки по депозитным сертификатам от 1 дня до 1 года. Это связано с тем, что в отличие от векселей  депозитные сертификаты  могут  быть  только  срочными,  максимальный   срок   обращения депозитных сертификатов - 1 год, сберегательных - 3 года.

Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент  может  снизить  и без того невысокий риск покупки депозитных сертификатов.

Процедура   выпуска   депозитных   и    сберегательных    сертификатов коммерческих банков менее  формализована,  чем  оформление  эмиссий  акций  и облигаций.

Право выдачи сертификата  предоставляется банкам при следующих  условиях:

• осуществления банковской деятельности не менее 2 лет;
• публикации  годовой  отчетности(баланса  и  отчета  о  прибылях   и        убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;
• соблюдения банковского законодательства и  нормативных  актов  Банка         России;
• выполнения обязательных экономических нормативов;
• наличия резервного фонда  в  размере  не  менее  15%  от  фактически         оплаченного уставного капитала;
• выполнения обязательных резервных требований.

 

Эффективность  проводимой  операции  прежде  всего  зависит  от  того, насколько банком изучена  конъюктура фондового рынка и  в частности в  секторе депозитных и сберегательных сертификатов. Важно правильно выбрать условия  и время их эмиссии, а также предложить инвестору доход,  адекватный  состоянию фондового рынка.

При первичном размещении депозитных сертификатов эффективным  способом зарекомендовал себя аукционный метод. При  его  проведении  банк  предлагает инвесторам пределы процентных ставок,  по  которым  предлагаются  депозитные сертификаты к  размещению.  В  первую  очередь,  удовлетворяются  заявки  на приобретение сертификатов, в которых  указываются  лучшие  с  позиции  банка условия - минимальный процент размещения.

Вторичный рынок может  поддерживаться банком-эмитентом. В  этом  случае он  должен  осуществлять   дилинг   сертификатов,   предлагая   двусторонние котировки.

Выкуп при падении  процентных ставок - операция эффективная для  банка, но экономически невыгодная с позиции инвестора. Именно поэтому,  сертификаты хорошо продаются в период  борьбы  за  снижение  инфляции,  сопровождающейся падением  рыночного  процента.  В  период  же   постепенного   раскручивания инфляции, банкам целесообразно отказаться от  сертификатов  в  пользу  более удобных векселей.

1.3 Выпуск векселей

Российские банки активно  осваивают выпуск векселей  как  краткосрочных долговых  обязательств.  Следует  отметить,  что  хотя  выпуск  векселей   и является эмиссионной операцией, сами векселя  выписываются  без  регистрации эмиссионного проспекта, поэтому, данную операцию правомерно  характеризовать как выпуск векселей. Банки используют выпуск векселей  в  основном  с  целью привлечь средства для  активных  операций  банка  по  возможности  за  более низкую  плату  и  с  наименьшими  накладными  расходами   по   сравнению   с использованием  традиционных  кредитно-депозитных  форм  вложения   средств.

Снижение накладных расходов достигается за счет того,  что  выполняя  ту  же функцию, что и депозитный сертификат,  вексель  имеет  упрощенную  процедуру выпуска - отсутствует процедура  регистрации  в  Банке  России.  Допускается    для   эмитентов   возможность   самостоятельно устанавливать   правила   выпуска   векселей.

Банки могут  выпускать  векселя  как  сериями,  так  и  в  разовом  порядке. Привлекательность единичного векселя  в  том,  что  условия  его  выпуска  и обращения  можно  определить  с  учетом  интересов  конкретного   вкладчика. Серийному выпуску векселей банки  отдают  явное  предпочтение,  поскольку  в этом случае обеспечивается  привлечение  большого  количества  инвесторов  и значительного объема ресурсов.

Первоначально  банки  стали  выпускать  векселя  с  дисконтом.   Доход покупателя в этом случае  составляет  разность  между номиналом векселя  и ценой  его  приобретения. Но в дальнейшем оказалось,  что  более  удобным  и  выгодным  как  для банков,  так  для  клиентов  являются  процентные   векселя. Привлекая средства путем  выпуска  векселей,  банки  должны  отчислять определенный процент от их  суммы  в  фонд  обязательных  резервов  ЦБ  РФ(в настоящее  время  этот  процент  составляет  7%).  Таким  образом,  выпуская процентный  вексель,  банк  сразу  получает  в свое   распоряжение   сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется  резервирование.

При выпуске дисконтного векселя  банк  получает  сумму  меньше  номинала,  но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Банковские операции с векселями

Учет векселей:    векселедержатель  передает  векселя   банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает  за  это   вексельную сумму  за  вычетом  за  досрочное  получение  определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом  или дисконтом. Например, при предъявлении срочного векселя Сбербанка РФ до  срока  его  погашения,  процент  устанавливается  равным  проценту  по  векселю по предъявлении Сбербанка РФ.

Банки могут открывать предприятиям,  организациям  и  другим  клиентам  специальные ссудные счета и выдавать по ним  кредиты,  принимая  в  их  обеспечение векселя. Ссуды оформляются без установления срока  или  до       наступления  срока  погашения  векселей,  принимаемых  в  обеспечение.  Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их       полную стоимость: обычно 60-90% их  суммы  в  зависимости  от  размера  установленного  конкретным  банком,   а   также   в   зависимости   от   кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей.

Банки  часто  выполняют  поручения  векселедержателей   по   получению      платежей по векселям в срок (принятие векселя на инкассо). Банки  берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику  и получению причитающихся по ним  платежей.  За  данную  операцию  банки       взимают определенную плату.

Банки  по поручению  векселей или трассанта производят платежи  в       установленный  срок. Банк в противоположность  инкассированию  векселей       является  не   получателем   платежа,   а   плательщиком.   Назначение плательщиком  по  векселю   какого-либо   третьего   лица   называется  домициляцией, а такие векселя - домицилированными. За данную  операцию банки обычно взимают определенную комиссию.

В ходе проведения операций с векселями коммерческие банки  аккумулируют значительное количество векселей. При правильном  ведении  учетных  операций вексельный портфель является для банка надежной статьей  его  актива,  более устойчивой, чем другие ценные бумаги, например, акции.  Другим  достоинством векселей является точно установленная ликвидность по срокам.

 

Глава 2. Организационно – экономическая характеристика Сбербанка России за 2004-2006гг.

 

2.1 Общая характеристика банка

 

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (Сбербанк России), именуемый в дальнейшем «Банк», создан в форме акционерного общества в соответствии с Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 2 декабря 1990 года. Учредителем банка является Центральный банк Российской Федерации, именуемый в дальнейшем «Банк России».

Фирменное (полное официальное) наименование Банка: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество); сокращенное наименование: Сбербанк России; на английском языке: полное наименование: Saving bank Russian Federation; сокращенное наименование:  Sberbank.

Банк имеет исключительное право использования своего фирменного наименования.

Банк имеет круглую  печать со своим фирменным полным наименованием, указанием местонахождения, штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Банк входит в банковскую систему Российской Федерации и  в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации, а также настоящим Уставом.

Банк является юридическим  лицом и со своими филиалами и  другими обособленными подразделениями представляет единую систему Сбербанка России. Имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Акционерами банка могут  быть юридические и физические лица,  в том числе иностранные, в  соответствии с Законодательством  Российской Федерации.

Банк (включая его филиалы) независим от органов государственной власти и местного самоуправления при принятии им решений.

Основной целью деятельности Банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, также осуществление кредитно-расчетных и иных коммерческих операций и сделок с физическими и юридическими лицами.

Все акции банка являются именными. Банк размещает Обыкновенные и привилегированные акции.

Банк обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения чистой прибыли.