Цели, задачи и функции центральных банков

    В развивающихся странах со слабой экономикой (Эквадор, Венесуэла, Бирма, Иран, Египет, Сирия, Чили), где среднегодовой прирост цен составляет 20—40% , преобладает галопирующая инфляция.

    В слаборазвитых странах чаще и  в более развитых странах эпизодически отмечается гиперинфляция. Так, гиперинфляцию пережили: Вьетнам в 1981—1990 гг., Камбоджа в 1991 г., Ирак в 1995 г. В конце 1980-х — начале 1990-х гг. в Никарагуа, Перу, Аргентине, Бразилии обесценение денег составило 1200 — 8500%.

    При такой инфляции процветает спекуляция, поскольку потребители пытаются избавиться от «горячих денег», превращая их в материальные ценности. Предприятия преследуют цель выживания, соблюдая автономность и самодостаточность. Они упрощают производство, сокращают внешние связи и осуществляют натурализацию базовых элементов внутрифирменного хозяйствования.

    Остановить  гиперинфляцию можно только жестким  контролем цен, принудительным изъятием продовольствия у производителей и  другими неэкономическими мерами.

    Для бывших социалистических стран в начале 1990-х гг. преобладала скрытая инфляция, при которой ухудшается качество товаров и услуг, а товарный дефицит, сопровождаемый очередями, становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса. Неизменность цены при снижающейся покупательной способности денег не распространяется на нелегальные «черные рынки». А период перехода к рынку несбалансированная инфляция сопровождается инфляционными кризисами с элементами гиперинфляции.(Жуков 89-95) 

    §2.3 Причины инфляции.

   Инфляция  — денежное явление, связанное с  чрезмерным по сравнению с предложением товаров выпуском в обращение  денег. Однако это увеличение денег  возникает по разным причинам. И  первая из них — рост доходов  населения, не подкрепляемый соответствующим  увеличением производства товаров. Так появляется избыточный спрос, толкающий  к росту цен. В этом случае принято говорить об «инфляции спроса».

   Инфляцию  вызывает и увеличение издержек, влекущее за собой опережающий рост цен  на некоторые товары или услуги естественных монополий, например на коммунальные услуги. Тогда говорят об «инфляции издержек».

   Увеличение  издержек, а следовательно цен, требует  компенсации тающих доходов населения (зарплат, пенсий, пособий и т.п.). Новое же вливание денег в экономику в свою очередь увеличивает спрос, оказывающий давление на цены. И всё повторяется на новом витке порочной инфляционной спирали.

   В регулируемой экономике, прежде всего  плановой, командной (такая существовала в СССР), а также в условиях военного времени, когда цены фиксированы, она может носить скрытый характер — это так называемая подавленная  инфляция. Её спутниками становятся дефицит  многих продуктов, всплеск теневой  торговли, резкое увеличение цен на рынках и т.п. Однако отмена такого регулирования (после войны или в странах, перешедших от административно регулируемой к рыночной экономике) нередко порождает  «галопирующую инфляцию» с бешеным  ростом цен. Она возникает из-за так  называемого огромного «денежного навеса», иначе говоря — расхождения между наличной денежной массой и недостаточным количеством товаров.

    В периоды, когда спрос начинает превышать  предложение, инфляция, как правило, усиливается. Однако известны периоды (например, 70-е годы XX века в развитых странах), когда инфляция и спад в  темпах экономического роста объединились в новое явление, названное «стагфляция» (стагнация плюс инфляция).

    Немалую роль в развёртывании инфляционного  процесса играют так называемые моменты  ожидания. Ожидаемый рост цен толкает  население скупать товары. Тем  самым создаётся искусственный  дефицит некоторых из них, а следовательно, повышаются цены, что заставляет заранее  требовать увеличения заработной платы (при наличии системы коллективных договоров). Такого рода инфляционные ожидания сбить особенно трудно.

    Среди теоретиков, прежде всего западных, наиболее распространено объяснение инфляции чрезмерным увеличением денежной массы.

    Существует  и кейнсианская теория инфляции, также  связанная с давлением денежного  спроса. Однако, по этой теории, не всякое увеличение денежного спроса вызывает инфляцию.

    Иные  экономисты делают акцент на роль издержек. Ключевой элемент, приводящий в движение инфляционную спираль (издержки — цены — издержки), они видят не столько в заработной плате, сколько в политике профсоюзов, которые при заключении договоров с предпринимателями добиваются специальных оговорок о возможном повышении заработной платы, если возрастут темпы инфляции, — то есть о её индексации.  

    Глава 3. Социально-экономические  последствия.

    § 3.1 Экономические  последствия инфляции.

  Влияние инфляции на развитие общества — явление многообразное. В исследованиях, посвященных последствиям инфляции, выделяются экономическая сфера ее воздействия.

  Эти последствия рассматриваются с позиций, в которых есть расхождения, касающиеся воздействия инфляции на экономический рост. Представители кейнсианской теории считают, что при малых темпах инфляции она стимулирует экономическое развитие. Подсчитано, что пороговая инфляция, выше которой увеличение цен значительно замедляет рост, для промышленно развитых стран составляет 1—3%, для развивающихся — 7—11%, для стран с переходной экономикой — 50%. Неоклассическая теория утверждает, что даже умеренный рост инфляции наносит существенный вред национальной экономике и долгосрочному росту, поскольку приводит к значительным искажениям в экономике и блокирует действие ключевых факторов  экономического роста. Можно признать, что истинность этих позиций эмпирически не подтверждена, но в промышленно развитых странах инфляция до 5% в год реально сопровождается экономическим ростом. Так, В США за период с 1990 по 2000 г., когда был умеренный рост цен, ВВП вырос почти на 40%.

  С развитием инфляции экономический рост замедляется, происходит перелив капитала из производства в торговлю, посреднические операции, услуги, а также на финансовые рынки, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения. Формирование диспропорций в экономике, уменьшение инвестиций, отсутствие стимулов к кредитованию при  последующем росте инфляции могут привести экономику к стагфляции.

  Влияние инфляции на накопление проявляется в изменении структуры накопления и сокращении его реального объема. Уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности приводят к обесценению накапливаемой части национального дохода. На ранних стадиях инфляции обесценение вкладов незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше покупательная способность к тому же сокращающегося объема депозитов.

  Влияние инфляции на кредит проявляется в том, что она делает предоставление средств в заем невыгодным для кредитора и выгодным для должника, приводит и к изменению структуры кредита, ограничивает кредитные операции, так как никто не верит в долг.

  Влияние инфляции на платежный баланс проявляется через сокращение экспорта и увеличение импорта из страны, в которой происходит постепенный рост цен. Повышение цен означает внутреннее обесценение валют, падение их покупательной способности. Обесценение валют порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых и ослабление конкурентоспособности экспортной продукции.

  Влияние инфляции на международные валютные отношения проявляется в том, что она не только подрывает экономический рост внутри страны, но и повышает уровень мировых цен. Под воздействием инфляции темпы роста цен на мировом рынке сравниваются изменениями внутренних цен, и даже превосходят их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть, которая за последние пять лет повысилась более чем в 2 раза. Неравномерность падения покупательной способности валют вызывает неэквивалентность обмена валютных курсов, усиливает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют.

    § 3.2 Социальные последствия  инфляции.

    Социальные  последствия инфляции раскрываются через воздействие инфляции на доходы. У различных слоев населения и форм хозяйствования формирование доходов происходит по-разному, в разное время и с различной скоростью, что и приводит к перераспределению богатства. Чем неожиданнее, быстрее и несбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других.

   В основе перераспределения благ в условиях инфляции выступает разница, возникающая между номиналом денежной единицы и ее реальной покупательной способностью. В условиях инфляции рост цен, как правило, сопровождается повышением абсолютных размеров номинального дохода, однако получаемые средства в действительности обесцениваются и реально уменьшается количество товаров и услуг, которые на них можно приобрести. В результате уровень и продолжительность жизни основной массы населения понижается.

   Наиболее  ощутимо во время инфляции снижается уровень жизни получателей фиксированных доходов работников бюджетной сферы, кредиторов, владельцев сбережений. Они получают фиксированные доходы из государственного бюджета, и изменения в них зависят не только от состоятельности государства, но и скорости проведения необходимых бюрократических процедур.

   Однако  есть слои населения, которым удается  избежать негативных последствий инфляции. Их доходы растут быстрее, чем уровень цен за счет диверсификации поступающих средств: вложения в финансовые активы, недвижимость и др.

   Выигрывают  от инфляции солидные промышленные фирмы, землевладельцы, владельцы предприятий  военной промышленности, производители экспортных отраслей. Процесс обесценения денег способствует повышению нормы прибыли, а займы они погашают обесцененными бумажными деньгами.

   Неодинаковый  рост цен приводит к социальному  расслоению, усугубляется имущественное  неравенство, что негативно влияет на сбережение и текущее потребление. 

    Тема 2: Формы кредита.

    Глава 1 Формы кредита  по Белоглазовой.

    §1.1 Коммерческий кредит.

  Исторически раньше появился коммерческий кредит, так как он возник непосредственно из процесса производства и реализации товаров; объект кредитной сделки — товарный капитал.

  Современный коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В РФ в соответствии с ч. 2 ст. 823 Гражданского кодекса РФ договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

  Базой для возникновения коммерческого  кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Возникает ситуация, когда одни предприятия уже имеют готовую продукцию для реализации, а другие — их потенциальные покупатели — еще не продали свои товары и в связи с этим не могут оплатить чужой товар. В данном случае движение промышленного капитала идет параллельно ссудному. Коммерческий кредит содействует реализации товаров и прибыли, заложенной в них. По этой причине уровень ссудного процента при данной форме кредита ниже, чем при банковском.

  Для оформления коммерческого кредита  используется вексель — долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

  Коммерческий  кредит в товарной форме имеет  определенные границы использования. Прежде всего ограничены его размеры. Каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит другим субъектам только в пределах своего товарного капитала. 
 

    §1.2 Банковский кредит.

    Банковский  кредит — это такой кредит, при  котором владельцы свободных  денежных средств предоставляют  их в ссуду заемщикам через  банки. Субъектами банковского кредита  являются, с одной стороны, банк как  кредитор, а с другой — предприятия, организации и население как заемщики. В рыночной экономике такая форма кредита основная.