Денежное обращение и виды денежного обращения

Это можно  представить в виде следующей  формулы:

Таким образом, потребность хозяйства  в деньгах определяется:

•  размером товарного производства;

•  уровнем  цен на товары и услуги;

•  степенью развития кредита;

•  развитием  безналичных расчетов;

•  скоростью  оборота.

Первые  три фактора воздействуют на потребность  в деньгах прямопропорционально, два последних обратно пропорционально.

В условиях металлического обращения количество денег в обращении регулировалось стихийно через увеличение и уменьшение сокровищ в ответ на потребность  хозяйства в деньгах.

В условиях функционирования бумажных денег устойчивость денежного обращения определялась соответствием бумажных денежных знаков, являющихся представителями золота, необходимому количеству золота для  обслуживания товарного обращения.

В современных  условиях соответствие предложения  денег спросу на них является основой  полноценного и стабильного денежного  обращения. Превышение предложения  денег ведет к их обесценению.

Поэтому центральной проблемой денежной политики любой страны является - определение  количества денег, необходимых в  обращении. С этой целью, т.е. целью  достижения равновесного состояния  между предложением денег и спросом  на них в практике денежного обращения  разработана система показателей, позволяющих контролировать предложение  денег.

Важнейшим показателем, характеризующим денежно-кредитную  сферу в целом и предложение  денег, является показатель денежной массы. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров  и услуг, а также для целей  накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

При разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используются различные  агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы - денежные агрегаты. Они различаются  широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т. е. способностью быть немедленно истраченными как покупательное и платежное  средство).

Применительно к каждой стране существуют различные  концепции определения денежной массы. В таблице 3.1 представлено сравнение  показателей денежной массы России, США и Германии.

Таблица 3.

Методика  исчисления денежных агрегатов в  РФ, США и Германии Агрегат  РФ  США   Германия

М0  Банкноты и монеты вне банков (наличные деньги у населения и остатки наличных денег в кассах юридических лиц)

М1  М0 + депозиты до востребования  М0 + вклады до востребования и другие чековые вклады   М0 + бессрочные депозиты

М2  М1 + срочные и сберегательные депозиты  М1 + мелкие срочные вклады (до 100 тыс.$) + нечековые сберегательные счета + однодневные соглашения об обратном выкупе и т.п.   М1 + срочные депозиты

М2Х   М2 + депозиты в иностранной валюте     

М3  М2 + сертификаты коммерческих банков + облигации свободно обращающихся займов  М2 + крупные срочные вклады + срочные соглашения об обратном выкупе и др.   М2 + сберегательные депозиты

L    М3 + коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др.   

Сравнение денежных агрегатов показывает, что  денежные агрегаты в России менее  ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой.

Важнейший компонент денежной массы - денежная база. Денежная база включает наличные деньги вне Банка России, обязательные резервы банков в банке России и остатки на корреспондентских  и других счетах банков в ЦБ РФ.

Денежная  база служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга  экономических процессов. Изменяя  величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем  самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические  процессы.

А - обязательные резервы и корреспондентские  счета коммерческих банков в Центральном  банке 

Б - остаток  средств на расчетных, текущих счетах и депозитах предприятий и  организаций , вклады населения в  банках

Рис. 3.2. Взаимосвязь денежной базы и массы  денег в обращении 

Таким образом, наличные деньги в обращении  входят в денежную массу непосредственно, а другая - средства банков в Центральном  банке вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд и  называется депозитной (кредитной) эмиссией. Степень кумулятивного увеличения депозитов в процессе кредитования называется кредитно-депозитным (банковским) мультипликатором, который исчисляется  по формуле:

Вторым  показателем денежного обращения  является скорость обращения денег, представляющая собой показатель интенсификации движения денег в их функциях как  средства обращения и средства платежа.

Скорость  обращения денег зависит от многих факторов:

•  технологии совершения платежей;

•  частоты  выплаты заработной платы;

•  издержек удержания денег в качестве актива и др.

Увеличение  скорости обращения денег при  неизменной денежной массе равносильно  увеличению денежной массы, что способствует усилению инфляционных процессов.

Показатели  скорости обращения денег в различных  странах неодинаковы. В Японии, Франции  и Италии национальная денежная единица  за год оборачивается в процессе производства и обращения в среднем  от 2 до 4 раз, в США, Германии, Великобритании - 5 - 6 раз. Эти данные отражают не только качественное расхождение по составу  денежных агрегатов, используемых при  расчете показателя скорости обращения  денежной массы, но различие форм сбережений, методов управления наличностью, степени  развития и использования безналичных  расчетов и т.п.