Денежно-кредитная политика

Министерство  образования и  науки Российской Федерации 

Федеральное агентство по образованию  ГОУ ВПО 

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт 

Кафедра экономической теории 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

\

По  экономической теории на тему: 
 

КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА 
 
 
 
 

Преподаватель______________________________________ 
 

Работа  выполнена___________________________________ 
 

________________________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2007 

СОДЕРЖАНИЕ. 
 
 
 
 
 
 

Введение___________________________________________________ стр.2 

1. Цели, объекты  и субъекты кредитно-денежной политики государства.___________________________________________ стр.4
2. Методы и инструменты кредитно-денежной политики государства.___________________________________________ стр.9
3. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе.________________________________________________ стр.18

 

Практикум_________________________________________________ стр.23 

Заключение________________________________________________ стр.24 

Литература_________________________________________________ стр.25 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Под денежно-кредитной политикой государства  понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения  и кредита, направленных на обеспечение  устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. В связи с этим нам выбранная тема представляется чрезвычайно актуальной.

Деньги  существуют на протяжении тысячелетий. Денежные потоки связывают всех субъектов экономики в сложных производственных связях, в форме денег распределяется продукт производства, с помощью денег происходит обмен продуктами труда. Деньги используются не только как всеобщий эквивалент обмена, но и как индикатор многих экономических процессов и состояний. На основе их количества домашние хозяйства принимают экономические решения, правительства при помощи воздействия на разнообразные денежные потоки могут регулировать экономику.

     Денежный  рынок многими воспринимается как нечто особенное, как особый институт экономики. Однако единственная его особенность - это то, что здесь товар не меняет собственника, а лишь на некоторое время передается в пользование, а во всем остальном денежный рынок подчиняется тем же законам, что и товарный, и рынок рабочей силы и все прочие рынки ресурсов. Суть денежного рынка можно описать следующим образом: вся денежная масса выступает товаром на этом рынке, где продавцами выступают “кредиторы”, а покупатели - заемщики. Ценой в наше время выступает процент по кредиту. Нормой оценки денежного рынка выступает учетная ставка процента ЦБ. Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать  денежное  предложение,  а  в  период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис.  Поэтому необходима взвешенная государственная политика  регулирования  денежного обращения.  Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.

 Процент  устанавливается частично ЦБ (командными  методами), а частично и кредитными  учреждениями (по законам спроса  и предложения).

В данной работе рассмотрено, какие цели преследует кредитно-денежная политика, какие методы и инструменты используются для их достижения, и особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства.

Как любая  государственная политика, денежно-кредитная представляет собой деятельность органов государственной власти и управления, направленную на определенную сферу общественных отношений.

Цели денежной политики можно сгруппировать следующим  образом:

Конечные  цели:

        а) экономический рост;

        б) полная занятость;

        в) стабильность цен;

        г) устойчивый платежный баланс.

Промежуточные целевые ориентиры:

        а) денежная масса;

        б) ставка процента;

        в) обменный курс.

Основополагающей  целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Непосредственными объектами денежно-кредитной политики (тем, на что она воздействует в первую очередь)  являются денежная масса и процентная ставка (или ставка процента).

Процентная  ставка (R) – размер процента, по которым банки предоставляют кредиты, денежная масса (М) представляет собой количество денег в обращении.

В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег,  изучающая воздействие денег на состояние экономики в целом. Среди экономистов ведутся споры,  обусловленные двумя различными подходами: кейнсианской теорией и монетаризмом.  В чем же  суть  этих разногласий?

     Кейнсианская  теория денег.

Джон  Мейнард Кейнс и его последователи  полагали,  что  рыночная структура экономики  обладает внутренними "пороками",  что она неспособна к саморегулированию.  Это, в частности, выражается в безработице, инфляции, частых экономических кризисах. Кейнсианцы делали вывод, что государство должно активно вмешиваться в дела экономики для  предотвращения кризисов  и  обеспечения  стабильности,  должно проводить жесткую фискальную и денежную политику. Они признавали, что изменение денежного предложения влияет на номинальный ВНП,  причем в основу монетарной политики должен быть положен уровень процентной ставки (так как изменяя процентную ставку, мы изменяем инвестиционную активность, а через мультипликационный эффект - номинальный ВНП).

Основополагающим  кейнсианским уравнением является:

     ВНП=С+I+G+NX (С  -  потребительские  расходы  населения,   I   - инвестиции, G  -  государственные расходы  на покупку товаров и услуг,  NX - чистый экспорт).

Кейнсианцы считали, что фискальная, или бюджетная, политика оказывается более действенной в период экономического кризиса,  чем денежная политика.

По мнению кейнсианцев, скорость обращения денег  изменчива и непредсказуема. Кейнсианская позиция состоит в том,  что  деньги нужны не только для заключения сделок,  но и для владения ими  в качестве активов. "Движутся" только деньги "для сделок", деньги - активы не участвуют в обороте.  Следовательно, чем больше относительное значение денег, используемых для сделок, тем выше скорость денежного обращения. Расширение денежного предложения понизит процентную ставку. Коль скоро  теперь становится менее накладно иметь деньги в качестве активов,  население будет держать больше денежных активов с нулевой  скоростью обращения.  Поэтому общая скорость денежного обращения падает.

Итак, скорость обращения денег изменяется прямо пропорционально ставке  процента  и обратно пропорционально предложению денег.  Если это так,  то стабильная связь между денежной массой и чистым национальным продуктом отсутствует, так как скорость денежного обращения изменяется с изменением денег.

Выше  было отмечено,  что для борьбы с инфляцией необходимо ограничить денежную массу.

Кейнсианцы  придерживаются здесь другого мнения. Они считают, что уменьшение денежного  предложения может привести к  уменьшению спроса, что приведет к  спаду производства, что в свою очередь усилит инфляцию.    

На самом  деле все зависит от ситуации на рынке. Если при неэластичном предложении  товаров повысить денежную массу,  то это приведет только к росту  цен - инфляции. Если же на рынке предложение  эластично (товаров много - денег не хватает), то с повышением объема денежной массы увеличится производство, следовательно инфляция начнет утихать.

Кейнсианцы  считают,  что главной проблемой  в государственном регулировании  является подстегивание эффективного спроса, а не борьба с инфляцией, которая должна носить регулируемый характер.

     Монетаристский  подход.

На 70-е  годы  приходится  кризис кейнсианства.  Над идеями этой школы берут верх идеи монетаризма,  главным теоретиком которого является Мильтон Фридман, известный американский экономист.

Монетаристы считают,  что рыночная экономика  является  внутренне устойчивой системой. Все неблагоприятные моменты - следствие неразумного вмешательства  государства, которое необходимо свести к минимуму.

Монетаризм  делает упор на деньгах. Представители этой школы считают, что связь между ВНП и денежной  массой  более  прочная,  нежели между инвестициями и ВНП. Такой вывод делается из уравнения И.Фишера:

     МхY=PхG (M - денежная масса,  Y - скорость денежного  обращения,  Р  -индекс цен,  G  -  количество  товаров).  Ведь  если  посчитать,  что  ВНП=PхG, а Y стабильна (или ее изменения предсказуемы),  то  ВНП напрямую зависит от массы денег, находящихся в обращении.

Современные модели денежной политики  базируются и на кейнсианских и на монетаристских идеях.

Банки составляют ядро кредитно-денежной системы. В рыночной экономике банковская система чаще всего бывает двух- или трехуровневой. В двухуровневой банковской системе  на первом уровне находится Центральный  Банк (эмиссионный), а на втором уровне:  
      -сеть коммерческих банков (депозитные);  
      -филиалы и представительства иностранных банков;  
      -другие расчетно-кредитные учреждения.

 Основными  функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т. е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

Центральный Банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является обычно кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. Центральный Банк может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. Во всех странах Центральные Банки формируют и осуществляют кредитно-денежную политику, контролируют и координируют деятельность коммерческих банков.

 Предложение  денег в экономике изменяется  в результате операций Центрального  Банка, коммерческих банков и  решений небанковского сектора.  Также Центральный Банк контролирует  предложение денег путем воздействия на денежную базу, а также на мультипликатор. Фактический объем предложения денег складывается в результате операций коммерческих банков по приему вкладов и выдаче ссуд. Главная задача кредитно-денежной политики центрального  банка  - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика  центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.  Во второй половине XX века  сложился "магический четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста,  стабильной  национальной валюты,  занятости и равновесия платежного баланса. В последние годы к ним добавилась задача достижения экологического равновесия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Методы  и инструменты  кредитно-денежной политики государства.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.