Денежно-кредитная система и инструменты политики Центрального банка

1

 

Денежно-кредитная  система и инструменты политики 
Центрального банка

 

Тема 7

2

 

Денежная  система – форма организации денежного обращения в стране.

 

Элементы  денежной системы:

• национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен;
• виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия);
• методы организации обращения;
• порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

3

 

Денежная  единица  -  принятое в каждой стране (и международных системах - евро, СДР) название денег и денежный знак для соизмерения и выражения цен товаров.

• Десятичная система деления денежных единиц в настоящее время принята во всех системах денег.
• Масштаб цен -  способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, мера выражения стоимостей товаров.

4

 

Деньги и их функции

 

    Деньгами может называться благо, которое выполняет указанные ниже четыре функции:

• средство обмена (опосредуют совершение трансакций);
• мера ценности (единица счета; цена – пропорция обмена товара на деньги);
• средство платежа; 
• средство сохранения ценности.

 

5

 

Виды денег в  системе денежного обращения

6

 

Реальные и символические  деньги

 

Деньги становятся деньгами благодаря поведению людей.

• Металлические деньги – из благородных металлов (портативность, делимость, сохраняемость, однородность, относительная редкость)
• Бумажные деньги – символические деньги. Их внутренняя стоимость намного ниже их номинала.
• Когда эти деньги узакониваются они становятся декретными.

7

 

Кредитные деньги

 

• Долговые обязательства, выполняющие все 4 функции денег.
• Вексель – долговое обязательство частного экономического субъекта заплатить другому взятую взаймы сумму в определенный срок с определенным процентом.
• Банкнота – долговое обязательство, или вексель, банка.
• Чек – долговая расписка, или распоряжение владельца банковского счета выдать определенную сумму с вклада предъявителю чека.  Деньги здесь – чековый депозит.

8

 

Кредитная карта - платёжная карта, позволяющая клиенту совершать расчетные операции за счёт денежных средств банка в пределах установленного лимита (исходя из платёжеспособности клиента) в соответствии с условиями кредитного договора.

 

 

Дебетовая карта - платёжная карта для оплаты товаров и услуг, получения наличных денег в банкоматах. Позволяет распоряжаться средствами лишь в пределах доступного остатка на депозитном счёте, к которому она привязана.

9

 

Организация денежного обращения  

 

1.  Наличное  обращение - монопольно Центральный Банк РФ: прогнозирование, правила и организация производства и хранения, создание резервных фондов; правила инкассации и ведения кассовых операций для банков, порядок изъятия из обращения.

2.  Безналичное  обращение - ЦБ РФ осуществляет координацию, регулирование и лицензирование, организацию расчетных систем, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты расчетов, организация межбанковских расчетов (через корреспондентские счета).

 

10

 

Денежная  масса и   
денежные агрегаты

 

• Денежная масса – совокупность наличных денег в обращении и остатков безналичных средств на счетах физических, юридических лиц и государства.
• Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы, денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Система денежных агрегатов иерархична – каждый последующий агрегат включает предыдущий.

 

11

 

   МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

12

 

    Денежные агрегаты в России

 

 

• М0 = наличные деньги в обращении
• М1 = М0 +  Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках  +  Депозиты населения до востребования в Сбербанке  + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан
• М2 = М1 + срочные вклады  в Сбербанке
• М3 = М2 + Депозитные  сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства
• L = М3 + Краткосрочные гос.ценные бумаги.

13

 

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу  вверх  
(от L до М1), а доходность – сверху вниз (от М1 до L).

 

Компоненты денежных агрегатов делятся:

• на наличные и безналичные деньги;
• на деньги и «почти деньги».
• Наличные деньги: банкноты и монеты, находящиеся в обращении.
• Деньгами является только денежный агрегат М1.
• М2, М3 и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги.

14

 

Денежный агрегат  М2, млрд руб.

15

 

Коэффициент монетизации

 

Показатель состояния  денежной массы

K = M2 / ВВП

  K2011 = 24,5 / 54,4 = 0,45

• Позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте?
• Показывает, сколько денег приходится  на 1 рубль ВВП.
• В развитых странах коэффициент монетизации: 0,6 – 0,95.

16

 

Банковский мультипликатор - отношение денежной массы к денежной базе, показывает степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

Денежная  база - совокупность обязательств Центрального банка.

• Денежная база = 7760,7 млрд. руб. Денежная масса (M2) = 23677,9 млрд. руб.

                        МБ = 0,33

17

 

Денежная база и  денежная масса, млрд руб. http://cbr.ru/

18

 

Структура денежной массы  постоянно меняется

 

 

Изменение объема денежной массы - результат влияния двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;
• изменение скорости их оборота.

 

19

 

Банки и их роль в экономике

 

• Банки - основные финансовые посредники в экономике.
• Банковская система - часть кредитной системы.
• Кредитная система включает банковские и небанковские кредитные учреждения.
• Небанковские кредитные учреждения:
• фонды (инвестиционные, пенсионные, др.);  финансовые компании (страховые, инвестиционные);
• ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды, др.

20

 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ (ЭМИССИОННЫЙ) БАНК (ЦБ)-

 

центральное звено денежно-кредитной системы  любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства.

Центральный банк наделен правом монопольной  эмиссии банкнот, регулирования  денежного обращения и валютного  курса, хранения золотых и валютных резервов.

 

21

 

Важнейшей функцией  
 
Центрального банка является выработка общей кредитной политики.

 

 

Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики.

Центральный банк в различных странах могут  иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные.

22

 

.

 

Центральный банк - экономический институт, функционирующий в сфере товарно-денежных отношений. Его денежно-кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса

 

Центральный банк - общественный институт, работающий на макроуровне экономических отношений.

Эмитирование  им наличных денег и платежных  средств важно для отдельных  экономических субъектов и для  экономики в целом.

Обеспечивая рациональную организацию денежного  обращения, безинфляционное развитие, он создает условия для сохранения ценности денег и тем самым  для социального развития общества.

23

 

Активами  Центрального банка являются:

 

• 1) золото, иностранная валюта, СДР, резервная позиция в Международном валютном фонде;
• 2) купленные центральным банком государственные ценные бумаги (прежде всего казначейские векселя и облигации), которые являются долговыми обязательствами правительства;
• 3) ссуды, предоставленные центральным банком коммерческим банкам;
• 4) учтенные векселя и другие статьи

24

 

Коммерческие  банки концентрируют деловую  часть кредитных ресурсов и обслуживают  юридических и физических лиц.

 

По уровню специализации коммерческие банки  делятся:

• - на универсальные, т.е. осуществляющие практически все виды банковских операций;
• - специализированные, т.е. специализирующиеся на определенных видах банковских операций.

 

Коммерческие  банки большинства стран выполняют  до 300 видов операций и услуг, важнейшие  из которых:

- ведение депозитных  счетов;

- выдача кредитов;

- хранение ценностей  и т. д.

25

 

Центральный банк России выполняет следующие задачи:

 

• во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчетов в России;
• устанавливает правила проведения банковских операций;
• осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
• осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;