Лизинг как форма кредитной сделки

2) непосредственно фирмы – производители. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

3) торговые фирмы – посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы)

Такие фирмы  осуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин  и оборудования;

4) инвестиционные, страховые и др. компании, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга.

5) финансирующие организации. Появляются такие форма лизинговой деятельности, когда сам лизингодатель вынужден использовать заёмные средства для приобретения оборудования, которое предполагает сдать в лизинг.

6) группа акционеров. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как её функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг.

Использование терминов «лизингодатель» и «лизингополучатель»  узаконено Федеральным законом  «О лизинге». В статье «Субъекты  лизинга» сказано, что субъектами лизинга являются:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи.

Там же определены основные положения о лизинговой компании: это коммерческие организации (резидента или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции  лизингодателей.

Лизинговые  компании имеют право привлекать средства юридических и (или) физических лиц для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством  Российской Федерации порядке.

В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)»  лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией  договора лизинга, в том числе  приобретением предмета лизинга.

Закон также дает определение и  таким понятиям, как договор лизинга (в соответствии с гл. 34 Гражданского Кодекса РФ), лизинговая деятельность:

договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определённого им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Классификация лизинговой  бизнес - деятельности

Передачу  имущества во временное пользование, в соответствии со степенью окупаемости  этого имущества разделяют на две группы: финансовый и оперативный лизинг (с полной и с неполной окупаемостью).

Финансовый лизинг.

«Финансовый лизинг» - схема, включающая полную окупаемость имущества.

В общем  случае по такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества  для передачи его пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжительность которого близка к нормативному сроку службы имущества. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа.

Финансовый  лизинг характеризуется также следующими признаками:

участием  продавца (поставщика) имущества;

приобретением имущества лизингодателем в собственность  специально для сдачи в лизинг;

поставкой имущества непосредственно пользователю, который принимает его, и возникающие  претензии по качеству предъявляются  лизингополучателем продавцу имущества.

При условии  выплаты лизингополучателем полной суммы оговоренных договором  лизинговых платежей, как правило, предмет  лизинга переходит в собственность  к лизингополучателю.

Объектом финансового лизинга могут стать: 

• промышленное оборудование;
• транспорт;
• электронно-вычислительные, упаковочные, сортировочные машины, конторское оборудование и оргтехника и т.д.;
• средства связи;
• лицензии, программное обеспечение и т.д.

Оперативный лизинг.

В российской практике используется «оперативный лизинг»  («лизинг с неполной окупаемостью, «сервисный лизинг») для определения  действий, в результате которых фирмой осуществляется покупка имущества  в целях передачи его пользователю согласно договору на определённый срок службы имущества, т.е. за период действия договора происходит только частичная  амортизация имущества.

Хозяйствующие субъекты обычно применяют такую  форму приобретения необходимого им имущества при возникновении  кратковременной потребности в  нем: в мировой практике широко используется на транспорте, строительстве, в сельском хозяйстве, а также в областях, где используется оборудование с  высокими темпами морального старения.

Раньше, понятие «оперативного лизинга» было прописано в законе, но потом его исключили, и сейчас фактически существует только два определения: «долгосрочная аренда» и «финансовый лизинг».

Если  используется оперативный лизинг, то предмет лизинга может сдаваться  в аренду много раз, - пока не закончится срок его амортизации. Как правило, ставки платежей в оперативном лизинге  намного выше, чем по договору финансового  лизинга, потому что никто не может  дать гарантии, что затраты окупятся.

Оперативный лизинг лучше всего работает в  тех отраслях, где предмет лизинга  достаточно ликвиден, и оборудование, которое вернула одна компания, можно  сразу предложить другому клиенту. 

В России оперативный лизинг пока распространен  слабо, и в основном – на импортное  оборудование и автомобили.

 

 

 

 

 

Основные различия между финансовым и оперативным лизингом.

Финансовый лизинг	Оперативный лизинг
Долгосрочный договор	Краткосрочный договор
Амортизация полной или большей части  стоимости оборудования в первичный  срок действия договора	Частичная амортизация имущества  в первичный срок действия договора, неоднократная сдача имущества  во временное пользование - аренду
Отсутствие обязательств собственника (лизингодателя) по оказанию каких-либо дополнительных услуг	Участие собственника в техническом  обслуживании имущества, его ремонте, страховании
Тесная связь с банковским капиталом	Частое использование компаниями – производителями оборудования, торговыми компаниями и их дочерними  фирмами

 

Классификация, позволяет увеличить степень  объективности оценки лизинга.

1) В зависимости  от типа имущества:

• лизинг движимого имущества;
• лизинг недвижимого имущества.

2) В зависимости  от принадлежности субъектов лизинга к одной или разным странам:

• внутренний лизинг называется, когда все субъекты лизинговой сделки представляют одну страну;
• международный лизинг, хотя бы одна из сторон или все стороны лизинговой сделки одновременно принадлежат разным странам.

3) В зависимости  от состава субъектов взаимоотношений:

• прямой лизинг, имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо.
• возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, лизингополучатель может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае лизингополучатель возвращает часть денежных средств, затраченных ранее на приобретение основных средств, получает налоговые льготы (в частности возможность ускоренной амортизации оборудования) и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату.

Предприятию, использующему возвратный лизинг, эта  схема позволяет, продолжая использовать свое имущество:

• получить дополнительные финансовые средства в результате продажи своего имущества;
• осуществить корректировку стоимости активов в балансе, улучшая свое финансовое состояние.
• косвенный лизинг. Наиболее распространенная форма лизинговой сделки. Лизингодатель сначала финансирует приобретение имущества производителя, а затем передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи.

4) По объёму обслуживания:

• Чистый лизинг -  все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель;
• Лизинг с полным набором услуг: на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества;
• Лизинг с частичным набором услуг: На лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества;

5) В зависимости от числа заключенных лизинговых сделок:

• срочный лизинг, если сделка между субъектами взаимоотношений совершается однократно;
• возобновляемый лизинг, договор после истечения первого срока продлевается на следующий год. Генеральный лизинг (наиболее представлен за рубежом) является разновидностью возобновляемого: позволяет при постоянном сотрудничестве лизингодателя с лизингополучателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель при необходимости может брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.

6) По отношению к льготам налоговым  и амортизационным.

7) В зависимости от формы и  характера лизинговых платежей:

• денежный;
• компенсационный;
• смешанный.

8) В зависимости  от степени новизны предмета  лизинга

• новое имущество;
• имущество, бывшего употребления.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Особенности лизинга в Российской Федерации

2.1 Лизинг как новый  продукт на российском рынке

Для России лизинг довольно новый финансовый продукт: до начала 1990-ч годов условия для  развития лизинговой деятельности в  нашей стране отсутствовали. Одной  из первых была сделка на условиях лизинга  по приобретению в 1990 г. Аэрофлотом западноевропейских аэробусов Ф-310. Анализируя российскую практику использования лизинга, можно  говорить о том, что сегодня накоплен большой положительный опыт применения лизинга во многих отраслях промышленности России.

До начала 1990-х годов лизинг в России использовался  в ограниченных масштабах и в  основном советскими внешнеторговыми  объединениями, например Автоэкспортом, Авиаэкспортом и др., которые использовали лизинговые операции для приобретения оборудования из различных стран  и реже для реализации современных  машин и оборудования по международным  контрактам.

Первые  современные лизинговые технологии были использованы в России при активном участии банковского капитала. Так, в начале 1990-х годов Мосбизнесбанк сформировал специализированную лизинговую компанию Лизингбизнес, Промстройбанк в Санкт – Петербурге – Балтлиз, Межрегиональный банк – «Меликон».

Стремление  осуществлять лизинговые операции во многом были обусловлено объективной  потребностью в использовании новых  рыночных финансовых инструментов; с  другой стороны, банки были единственными  финансовыми институтами, располагающими свободными денежными средствами.

Считается, что важным этапом развития лизинговых сделок в России стали операции Международного промышленного банка (МПБ). Международный промышленный банк был основан в 1992 г. За эти годы активной деятельности на финансовом рынке банк стал одним из крупнейших частных банковских учреждений России.

В соответствии с отчётом Российской ассоциации лизинговых компаний в 1994 г. на рынке  работало 15 лизинговых компаний, а в 1997 г. официальную регистрацию получили уже 550 компаний. По данным Государственной  регистрационной палаты при Минэкономики РФ, по состоянию на 16 сентября 1997 г. лицензию на осуществление лизинговой деятельности на территории России получили 274 компании – резидента и 27 компаний – нерезидентов, в 1998 г. – соответственно 536 и 51.