Общетеоретические аспекты сбережений в РФ

       Аналогичным образом рассматривается и функция  сбережения, которая является производной от функции потребления. Функция сбережения показывает отношение сбережений к доходу в их движении (рис. 2). Поскольку сберегаемое есть та часть дохода, которая не потребляется, то график сбережения дополняет график потребления. Это обусловлено тем, что сбережение и потребление в сумме дают величину дохода.

       Чтобы построить график сбережения необходимо: во-первых, представить ось абсцисс на рис. 2 как линию 45° из рис. 1; во-вторых, на линии 45° из  рис. 1. расположить зеркало — отраженный там график и будет изображением сбережения на рис. 2. Точка Б— это уровень дохода, когда сбережение равно нулю. Ниже ее — отрицательное сбережение, выше — сбережение положительное.                                                                                                              

                                               Рис. 2 Функция сбережения.

       Таким образом функция сбережений является производной от функции потребления. Сбережения, как и потребления, увеличиваются  пропорционально увеличению дохода. Если же доход равен прожиточному минимуму – сбережения равны нулю, так как весь доход тратится на потребление. Сбережения расходуются домохозяйствами, т.е. становятся отрицательными, в случае, если доход последних равен нулю. 

      1.5. Сбережения как источник инвестиций

      Деньги, не потраченные на потребление, —  это, по определению, сбереженные деньги. Если их не сберегать, то какое применение они могут иметь, пока не нужны? Ответ: сбереженные деньги можно заставить  работать, чтобы принести еще большие деньги их владельцам, а экономике – инвестиции.

      Но  не все средства сбережений являются эффективными для общественного  производственного процесса. Поэтому  вопрос, в какой форме граждане сберегают денежные средства, приобретает  общественно-экономическое значение в связи с тем, что накопления могут преобразовываться в ту или иную форму сбережений и, соответственно, либо участвуют в процессе производства материальных благ, либо нет. Например, покупка сертификата акций на вторичном фондовом рынке не является реальным инвестированием в компанию, которая выпустила акции. Однако позволяет компаниям иметь долгосрочный капитал, а владельцу акции более краткосрочные вложения средств. Подобным образом сбережения, внесенные на счет в строительную компанию, нужны тем кто собирается приобрести дом или квартиру, и являются капиталом для покупки дома. Также сбережения могут быть помещены в банк, который пустит их в дело. Из этого следует, что сбережения и инвестиции тесно взаимосвязаны. Без сбережении не могло бы быть инвестиций, последние являются естественным результатом первых. Однако не все формы сбережений тесно связаны с инвестициями. Наличные деньги «на руках» — это своего рода потерянные деньги для экономики.

       Являясь одним из факторов изменения уровня дохода, сбережения представляют собой утечку денежных средств из кругооборота дохода, так как оставляют в нем меньше денег для обслуживания процесса потребления и тем самым сокращают объем кругооборота доходов. С другой стороны, сбережения домашних хозяйств, превратившиеся в средства сбережения (кроме наличных денег «на руках»), порождают собой инвестиции, которые, в свою очередь, создают дополнительный капитал, обеспечивающий дополнительный выпуск ВНП.

       Таким образом, сбережения домашних хозяйств, превратившись в инвестиции через рост капитала, представляют собой вливание средств в кругооборот доходов. Для простоты рассуждений предположим, что инвестиции осуществляют только домашние хозяйства, хотя возможны и инвестиции компаний.

       Также следует отметить, что форма сбережений граждан «на руках»  представляет собой чистую утечку средств из кругооборота дохода. А это, в свою очередь, отрицательно влияет на рост национального дохода, так как если приток денежных средств в виде инвестиций в кругооборот дохода больше, чем утечка сбережений из него, то при прочих равных условиях национальный доход возрастает. При превышении утечки средств из кругооборота над вливанием происходит сокращение национального дохода. Равенство противоположных потоков Денежных средств, сбережений и инвестиций приводит к равновесию и оставляет национальный доход без изменений.

       По  мнению Кейнса, психологические законы, управляющие поведением людей, побуждают  домохозяйства с ростом доходов  делать сбережения. Однако, рост сбережений приводит к сокращению спроса, а следовательно и к падению производства и темпов экономического роста. Таким образом, сбережения являются благом для каждого индивида, но злом для экономики в целом. Эту закономерность Кейнс назвал парадоксом бережливости.

       Кейнс обратил внимание на соотношение сбережений и инвестиций. Он отмечал, что для того, чтобы экономика находилась в состоянии равновесия, необходимо, чтобы объем сбережений был равен объему инвестиций. В экономике, находящейся в состоянии равновесия, совокупный спрос равен совокупному предложению. Это же соотношение может быть выражено как равенство совокупных доходов совокупным расходам. Однако, совокупные расходы состоят из потребительских расходов населения и инвестиций. Совокупные доходы же, в свою очередь, делятся на ту их часть, которая сберегается и ту, которая потребляется. Следовательно, для существования макроэкономического равновесия необходимо, чтобы сбережения были равны инвестициям.

       Однако  в реальной ситуации решения о  сбережениях и инвестициях принимается  разными людьми. Инвестиции осуществляют предприниматели, в то время как решения об образовании сбережений принимается разными экономическими субъектами, имеющими необходимый уровень дохода. Таким образом, размеры сбережений и инвестиций могут совпадать (I=S), а могут и нет (I>S, либо I<S). При этом совпадение объемов сбережений и инвестиций проявляется гораздо реже, чем их несовпадение.

       Чем же покрывается недостаток сбережений или их избыток? В Системе Национальных Счетов существует специальный показатель, который называется инвестициями в товарно-материальные запасы. В отличие от других видов инвестиций, инвестиции в товарно-материальные запасы не осуществляются предпринимателями добровольно. Они составляют ту часть произведенной продукции, которую фирмы не смогли реализовать в данном периоде. Производство этой продукции, фактически, было оплачено не потребителями, а самими предпринимателями. Если совокупное предложение ниже, чем совокупный спрос, то есть сбережения больше инвестиций, то товарно-материальные запасы уменьшаются. Это означает, что недостаток инвестиций компенсируется уменьшением в товарно-материальных запасах. И наоборот, если совокупное предложение превышает совокупный спрос (S<I), товарно-материальные запасы увеличиваются. Таким образом, предприниматели являются активным элементом выравнивания сбережений и инвестиций. Сбережения же выступают как пассивный элемент, вынужденный меняться.

       Кейнс утверждал, что экономика развивается  в условиях равновесия, если:

1. объем фонда потребления равен стоимости произведенных товаров и услуг, предметов потребления
2. фонд сбережений равен инвестициям и суммарной стоимости товаров – средств производства
3. нет полной занятости: Кейнс считал, что всегда необходим определенный уровень безработицы для того, чтобы при увеличении спроса экономика могла соответствующим образом увеличить предложение. Ведь для такого увеличения необходимо увеличение рабочей силы как фактора производства.
4. предприниматели должны максимизировать размер прибыли.

       Кейнс впервые ввел в оборот понятия: средняя склонность к потреблению (APC)и средняя склонность к сбережению (APS).

       Между двумя этими показателями существует следующая зависимость: APS=100%-APC

       Изобразим ещё раз кривые потребления и  сбережения в упрощенном виде на рисунке 3. Они, как мы знаем, являются зеркальным отображением друг друга относительно прямой y=x.

            Рис.3 Кривые потребления и сбережения.

         По мнению Кейнса, чем богаче  страна, тем большая часть национального  дохода сберегается и меньшая  потребляется.

         С одной стороны, такое утверждение имеет под собой логические основания. Когда национальный доход велик, большинство людей уже удовлетворило все свои основные потребности, и следовательно нет нужды потреблять дополнительный доход, если он появляется. Гораздо логичней, считает Кейнс, сберечь дополнительные средства, чтобы обеспечить себе дополнительный доход в будущем, либо воспользоваться сохраненными средствами в случае возникновения непредвиденных обстоятельств (увольнение с работы, повышение уровня цен и т.д.)

       Уровень сбережений и инвестиций влияет на национальный доход, а через него –  эти два показателя влияют друг на друга.

       По  мнению Кейнса, как было сказано, национальная экономика находится в равновесии тогда, когда сбережения равны инвестициям. Это в конечном итоге приводит к стабильному предложению товаров и услуг. Если сбережения больше инвестиций, это приводит к падению спроса на товары и услуги в стране. Увеличивается количество продукции, которую предприниматели не могут реализовать. На это обстоятельство фирмы реагируют сокращением объемов инвестиций, уменьшением производства продукции. Вследствие этого часть рабочих оказывается уволенными. Рост безработицы, в свою очередь, определяет последующее уменьшение доходов населения. Люди начинают тратить свои сбережения. В результате сбережения уменьшаются, а объем потребительских расходов увеличивается. Таким образом, объем сбережений стремится к объему инвестиций. Данное обстоятельство – это уже описанный нами парадокс бережливости.

       Можно определить следующие особенности влияния парадокса бережливости на национальную экономику:

1. В периоды экономического бума бережливость полезна, поскольку сокращает спрос на товары и услуги. В результате уменьшается давление на рынки. Темпы экономического роста стабилизируются. Это позволяет экономике завершить период экономического бума гораздо более мягким способом, нежели экономический кризис. 
2. В периоды стабильного развития экономики бережливость вредна, поскольку темпы роста снижаются. В такой ситуации чрезмерная бережливость может привести к спаду.
3. В периоды кризисов бережливость особенно вредна, поскольку не позволяет фирмам увеличить объемы производства в связи с отсутствием спроса на товары и услуги.

       Таким образом, бережливость не вредит экономическому росту до тех пор, пока объем сбережений не превысит объем инвестиций.

       С другой стороны, если объем сбережений меньше, чем объем инвестиций, то происходит рост спроса на товары и  услуги. Фирмы реагируют на увеличение спроса увеличением предложения, осуществляя  дополнительные инвестиции и нанимая дополнительных рабочих. Таким образом, в стране наблюдается экономический рост. Национальный доход и уровень занятости увеличиваются. Однако такой рост не может длиться бесконечно. Он может продолжаться лишь до того момента, пока в экономике есть незадействованные ресурсы. Ведь для экономического роста необходимо наличие свободной рабочей силы, капитала и предпринимательской способности. Это означает, что рост может наблюдаться в экономике лишь при неполной занятости.

       Таким образом, объемы сбережений и инвестиций всегда стремятся к равновесию.

       В теории Кейнса большое значение уделяется  анализу влияния инвестиций (источником которых являются сбережения), на национальный доход. Кейнс полагал, что инвестированные  в экономику деньги обладают свойством увеличивать национальный доход на сумму, в несколько раз превышающую размер инвестиций. Указанный эффект получил название мультипликатора инвестиций. Мультипликатор инвестиций равен отношению прироста национального дохода к приросту инвестиций, его вызвавшего. Например, рост инвестиций в размере 30 денежных единиц приводит не только к увеличению производства инвестиционных товаров на 30 денежных единиц, но и к увеличению производства предметов потребления на 60 единиц. Таким образом, суммарный рост национального дохода составил 90 единиц, что в три раза превышает объем дополнительных инвестиций.

       Природа мультипликатора проста. Когда осуществляются инвестиции, производитель инвестиционных товаров получает доход, который  в дальнейшем распределяет в соответствие со своими предпочтениями между фондом сбережения и фондом потребления. Та часть, которую он направит на потребление, станет доходом других экономических субъектов. Те, в свою очередь, снова примут решения о потреблении и сбережении и отдадут часть своего дохода другим. Таким образом, возникает цепная реакция. Чтобы определить суммарный эффект, который принесло первоначальное увеличение инвестиций, необходимо рассчитать мультипликатор как сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем равным  предельной норме потребления.