Оценка кредитоспособности заемщика

        Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2.0 (или 200%), т.е. включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен, то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2, 0, но не ниже1,0. Характер производственной деятельности учитывается во второй группе коэффициентов через расчеты оборачиваемости оборотных активов.

        Коэффициенту  покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной. В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

         Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенный из них – продолжительность одного оборота активов в днях.

    Продолжительность одного оборота активов в днях (П_ОБ) определяется по формуле П_ОБ=

Где, СО – средние остатки  основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса  по формуле средней хронологической, тыс. руб.; Р – выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма №2), тыс. руб.; Д – число дней в анализируемом периоде (90,180, 270 или 360).

 Оценка продолжительности  одного оборота производится  сравнением данных отчетного  периода (за квартал, полугодие,  девять месяцев, год) с данными аналогичного прошлого отчетного периода. При оборотной ситуации наблюдается замедление.

  Продолжительность  оборота активов во многом  зависит от органического строения  функционирующего капитала (основного  и оборотного). Чем выше доля  основного капитала в общей  сумме активов, тем длительнее  будет оборачиваемость, и наоборот, при увеличении доли оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала.

   Учитывая длительный  срок службы основных фондов, на практике оборачиваемость  чаще определяют только по  оборотным активам.

  Экономический эффект  ускорения оборачиваемости выражается  относительным высвобождением средств  из оборота и увеличением прибыли.

  Коэффициент финансового левеража (левериджа). Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и нафинансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных (заемных) источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

  В анализе финансового  состояния предприятия используются  такие наиболее распространенные  показатели финансового левеража (ФЛ).

   Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):

К_ФЛ=

 Оптимальным считается  соотношение на уровне единицы.  Чем значение ниже единицы,  тем меньше зависимость от  чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

  Коэффициент автономии (независимости): К_А=

  Где ВБ – валюта банка.

  Оптимальным считается  соотношение на уровне 0,5. Чем  выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым  считается предприятие. Как видно,  оба коэффициента взаимосвязаны:  чем выше К_А, тем ниже К_ФЛ, тем лучше для предприятия.

При расчете коэффициентов  собственный капитал берется  из 3-го раздела баланса «Капитал и резервы» за вычетом непокрытых убытков прошлых лет и отчетного  года, заемный капитал – из 4-го раздела «Долгосрочные обязательства» и 5-го раздела «Краткосрочные обязательства» (как сумма займов, кредитов и  кредиторской задолженности). Для оценки кредитоспособности коммерческие банки  обычно используют один из этих двух финансовых коэффициентов, чаще всего коэффициент  автономии.

 Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты  применяются для общей характеристики  использования всего капитала  и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности, измеряемые в процентах.

  Рентабельность единицы  реализованной продукции с оптимальным  значением на уровне 25% (при темпах  инфляции не выше 5-5% в год).

  Рентабельность всей  реализованной продукции. Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности – 15%.

 Рентабельность всех  активов предприятия. Учитывая  разные объемы предприятий, особенности  технологии производства, нормативное  значение по этому показателю  не устанавливается.

  Все показатели  рентабельности характеризуют лучшую  отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике  необходимо использовать данные  показатели (как коэффициенты других  групп) за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты. Из трех коэффициентов рентабельности при оценке кредитоспособности чаще используют второй или третий, поскольку данных по расчету рентабельности отдельных видов продукции не имеется в открытой информации.

   Класс каждого  показателя устанавливается путем  сопоставления фактического значения  с его нормативным уровнем.  Нормативные уровни некоторых  показателей имеют мировые стандарты.  Нормативные уровни других коэффициентов  могут разрабатываться каждым  банком на базе накопленной  статистической информации о  фактических значениях показателей  по группам клиентов одинаковых (или близких по технологии) отраслей экономики.

  Число классов принято  в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Приведем классификацию некоторых показателей в зависимости от значений (табл.1)

     Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

     По большому  числу показателей, попавших в  соответствующий класс, кредитоспособности  предприятия. Такой набор показателей  не позволяет осуществлять единый  подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе  рейтинга. Рейтинг – выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя и его доля определяются в банке индивидуально по каждому заемщику (или группе заемщиков).

Таблица 1. Распределение показателей по классам.  

 

 

Показатели	Нормативное значение	Распределение по классам
		1-й	2-й	3-й
Коэффициент абсолютной ликвидности  Кал	0,2-0,25	0,2 и выше	0,1-0,2	<0,1
Коэффициент промежуточной  ликвидности КПЛ	0,7-0,8	0,7 и выше	0,5-0,7	<0,5
Коэффициент покрытия КП	2.0	2 и выше	1-2	<1
Оборачиваемость активов  ОА	-	Ускорение	На одном уровне	замедление
Коэффициент автономии КА	0,5	0,5и выше	0,3-0,5	<0,3

 

   Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов может быть таким:

1-й класс……………………….100-150 баллов

2-ой класс………………….…151-250 баллов

3-й класс……………………..251-300 баллов

Определим класс кредитоспособности заемщика, если известны классы показателей и их удельный вес (табл. 2)

 

 

Таблица 2. Рейтинг заемщика.

Показатели	Класс	Доля %	Сумма баллов
КАЛ	3	20	60
КТЛ	2	30	60
КП	3	30	90
ОБ	2	10	20
КА	1	10	10
Итого	-	100	240

 

    Таким образом, по сумме баллов данный заемщик относится ко 2-му классу кредитоспособности.

    С предприятиями каждого класса банки по разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассные заемщики считаются финансово устойчивыми, и банки могут открывать им кредитную линию, кредитовать по счету овердрафтом, требовать меньше форм обеспечения или вообще выдавать бланковые (без обеспечения) кредиты, по возможности снижать процентную ставку. Второклассные заемщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях. Третьеклассные заемщики считаются ненадежными, и кредит предоставляется им на особых условиях: под более высокий процент, под несколько видов обеспечения, ограничением ссуды размером уставного капитала. В ряде случаев банк может отказать таким предприятиям в получении кредита.

  Оценка кредитоспособности  на основе финансовых коэффициентов  требует индивидуального подхода  к каждому клиенту. Необходима  систематическая аналитическая  работа по оценке финансового  состояния заемщика. Эта методика  имеет ряд недостатков: строится  на данных об остатках; отражает  положение дел только в прошлом;  показывает в основном движение  оборотных активов. Эти недостатки  в некоторой степени преодолеваются  при оценке кредитоспособности  на основе анализа денежных  потоков.

 

 

2.1 Методики определения кредитоспособности заемщиков, применяемые российскими банками

Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К₁, К₂, К₃); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К_А); показатель оборачиваемости и рентабельности (К₅). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты К₁ К₂, К₃, К_А, К₅, а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория, представленная в таблице 1, по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными).