Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, на основании вышеизложенного представляется возможным сделать следующие выводы:

Операция с  ценными бумагами — законченное  действие или ряд действий с ценными  бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

-   обеспечения финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции — формирования и увеличения собственного капитала, привлечения заемного капитала или ресурсов в оборот. По своему экономическому назначению — это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций;

-   вложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операций от своего имени. По своему экономическому назначению — это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых ценностей на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций.

-   обеспечения обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами — клиентские операции.

Экономический аспект операции с ценными бумагами связан с характеристикой цели, ради которой она заключается, возникающими при проведении операции рисками  и возможной финансовой эффективностью её осуществления. Поэтому, характеризуя ту или иную операцию, в каждом разделе вначале выделяются цели проводимой операции, далее рассматриваются возможные риски и дается методика оценки эффективности той или иной операции. Следует отметить, что цель проведения операции уже по определению является классифицирующим признаком.

Характеристика  операции с организационной точки  зрения охватывает тот порядок действий, которые необходимы для её осуществления. Иными словами — это технология проведения операции. Она определяет порядок действия при проведении той или иной операции, а также те документы, которыми оформляется операция и которые необходимы для ее совершения.

Определение технологии по толковому словарю Вебстера —  «технический метод достижения практической цели». Поэтому и экономический, и организационный аспекты операции находят отражение в её технологии. Таким образом, любая технология строится с учетом целей, эффективности операции и рисков при её проведении.

Рассматривая  правовой аспект вышеперечисленных  операций с ценными бумагами, следует понимать, что юридически каждая из них оформляется путем заключения одной или нескольких сделок.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными  бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т. д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг: осуществляя эмиссионную операцию, эмитент продает свои ценные бумаги их первому держателю, любая инвестиционная операция связана с покупкой инвестором и продажей владельцем фондовых ценностей и т. д. Таким образом, правовой аспект операции отражает те права и обязанности, которые приобретают участники в процессе ее совершения, включая имущественную ответственность при нарушении условий сделки.

Учитывая, что  ни одна из рассматриваемых в данной работе операций не может быть завершена  без осуществления сделки на рынке  ценных бумаг, представляется целесообразным рассмотреть механизм заключения сделки на фондовом рынке и круг вопросов, которые решаются при взаимном соглашении сторон, заключающих сделку. Местом заключения сделки могут быть фондовая биржа, торговая система или иная торговая площадка, внебиржевой (в частности телефонный) рынок.

Стандартами внутреннего  учета операций с ценными бумагами для брокерско - дилерских компаний — членов ПАУФОР установлено, что  моментом совершения сделки или операции является момент достижения устного соглашения или подписания письменного договора о заключении сделки или проведении операции, в результате которого возникают обязательства в отношении ценных бумаг и/или денежных средств.

Эмиссионные и  инвестиционные операции могут совершаться как с помощью сделки, заключаемой как непосредственно между продавцом и покупателем, т. е. напрямую, так и через посредника. При этом возможны следующие схемы заключения сделок.

В соответствии с нормативными документами любая  покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией.

Особенностью  рынка ГКО и ОФЗ – ПК является отработанная технология осуществления  инвестиционных операций на основе использования  кассовых сделок.

Другой особенностью рынка ГКО является то, что все сделки заключаются через дилеров.

Одним из основных видов операций коммерческих банков с ценными бумагами является заключение договора доверительного управления средствами клиентов (трастовые операции). Технология данной операции должна обеспечивать контроль за депонированием средств клиента до начала исполнения договора.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно  – правовые акты

1.  Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от от 30.11.1994г.№ 51 – ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, № 32, ст. 3301.

2.  Гражданский Кодекс Российской Федерации (Часть вторая)» от 26.01.1996г.№ 14 - ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 29.01.1996, № 5, ст. 410.

3.  Федеральный Закон Российской Федерации от 02.12.1990г (ред. 29.06.2004) № 395 - ФЗ «О банках и банковской деятельности»

4.  Федеральный Закон Российской Федерации от 22.04.1996г (ред. 29.06.2004г.). № 39 – ФЗ «О рынке ценных бумаг»

5.  Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 22.07.2002. № 121 – И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организация ми на территории Российской Федерации» // Вестник ЦБ – 2002 - № 27

6.  Письмо ЦБ РФ от 10.02.1992г. (ред. 29.11.2000) № 14 – 3 – 20 «Положение о сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»

7.  Письмо ЦБ РФ от 8 декабря 1994 г. № 127 «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг»

Научная литература

8.  Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М: Финансы и статистика, 2007,

9.  Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. – М.: 2008, Финансы и статистика

10.       Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008г.

11.       Бронштейн Е., Завьялова Е. Оптимальный портфель государственных ценных бумаг как макроэкономический показатель // Экономика и управление – 2006 - № 2 – с. 73-78

12.       Деньги кредит, банки / Под. ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2007

13.       Козловский Ю.И. О необходимости реформирования деятельности коммерческих банков // Финансы – 2008 - № 1 – с. 17 – 22.

14.       Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации (ч.1) / Под ред.Т.Е. Абовой, А.Ю. Кабалкина. – М.: Издательство «Юрайт», 2008

15.       Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ.Ч.1. / Отв. ред. О.Н. Садикова. - М.: ЮРИНФОРМЦЕНТР,2007

16.       Миркин Я.М. Банковские операции. – М.: ИНФРА – М, 2006

17.       Паранич А.В., Богословский Д.В. Рынок облигаций: текущее состояние и перспективы // Финансы - 2008 - № 7 – с. 25 – 29.

18.       Полдова Ж.Г. Деньги, банки, кредит. – М.: Норма, 2005

19.       Рынок ценных бумаг /. Н.Т. Клещев, А.А. Федулов, В.А, Симонов, и др.; Под ред. Н.Т. Клещева. – И.: ОАО Изд-во «Экономика», 2008, с. 559с.

20.       Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика.(Изд. 3 – перераб. и доп.) – М.: Издательство «Перспектива» Издательский дом «ИНФРА - М», 2008

21.       Финансы, кредит, деньги / Под ред. А.В. Соколовой. – М.: Экономика, 2006

22.       Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Дело, 2008

23.       Яхно Е.И. Трастовые операции коммерческих банков // Экономика и управление – 2008 - № 6 – с. 33 – 40.

 

 

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от от 30.11.1994г.№  51 – ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, № 32, ст. 3301.  Ст. 142

2. Рынок ценных бумаг /. Н.Т. Клещев, А.А. Федулов, В.А, Симонов, и др.; Под ред. Н.Т. Клещева. – И.: ОАО Изд-во «Экономика», 2008, с.41

3. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М: Финансы и статистика, 2002. с. 27

4. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008, с.368

5. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008, с.371

6. Миркин Я.М. Банковские операции. – М.: ИНФРА – М, 2006, с. 81

7. Письмо ЦБ РФ от 8 декабря 1994 г. № 127 «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг»

8. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации  (ч.1) / Под ред.Т.Е. Абовой, А.Ю. Кабалкина. – М.: Издательство «Юрайт», 2008, с. 271

9. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 2008, с. 51

10. Федеральный Закон Российской Федерации от 02.12.1990г (ред. 29.06.2007) № 395 -  ФЗ «О банках и банковской деятельности» ст. 5, 6

11. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от от 30.11.1994г.№  51 – ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, № 32, ст. 3301.  Ст. 1062

12. Деньги кредит, банки / Под. ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2007, с. 151

13. Яхно Е.И. Трастовые операции коммерческих банков // Экономика и управление – 2007 - № 6 – с. 38