Проблемы капитализации российской банковской системы

     Стабильное  и безопасное наращение капитала обеспечивают внутренние способы капитализации  посредством увеличения прибыли.

     Таким образом, прежде чем обратиться к  внешнему финансированию, необходимо реализовать все возможности  за счет внутренних источников.  

     Отдельные преимущества и недостатки способов капитализации  российского банковского  сектора

     Внутренние

     1.Самофинансирование (прибыль)

• Не снижается доходность акций. Самый короткий промежуток времени между принятием решения о финансировании и мобилизацией средств по сравнению с любым из вариантов заимствования или привлечения. Отсутствие специального механизма (в отличие от эмиссии акций или облигаций). Нет эффекта негативного влияния информации о новой эмиссии, которая может быть использована конкурентами. Независимость от средств, получаемых на открытом рынке, и исключение тем самым издержек по размещению займов. Создание дополнительной стоимости бизнеса
• Прибыль облагается налогом и подвергается влиянию экзогенных факторов

2.Капитализация части добавочного капитала и резервного фонда

• Возможность быстрой мобилизации ресурсов в определенный период собственными силами и создание тем самым лучшей возможности для принятия мер по увеличению капитала
• Не способствуют значительному увеличению капитала, а происходит только внутреннее перераспределение средств

 

Внешние

          1.Акционирование

• акции (ЗАО)

• Контроль не утрачивается. Финансовый риск возрастает незначительно. Возможность избежать издержек по изготовлению и размещению акций
• Объем финансирования ограничен. Высокая стоимость привлечения средств. Ограничения антимонопольного характера

• акции (ОАО)

• Возможна мобилизация крупных средств на неопределенный срок. Большое количество акций повышает возможности банка по привлечению заемных средств в будущем и снижает уровень финансового риска
• Может быть изменена структура собственности. Высокая стоимость привлечения средств

• вклады (ООО)

• Финансовый риск возрастает незначительно
• Ограничения законодательного характера на состав источников роста капитала

 

     2.Долговое  финансирование или  долговые обязательства  (субординированный кредит)

• Изменение структуры собственности не происходит
• Капитал не увеличивается на значительную сумму, поскольку долговые обязательство выпускаются только после полной оплаты уставного капитала, и их размер не может превышать уставный капитал либо величину обеспечения, предоставленного третьими лицами для цели выпуска. Снижение доходности бизнеса (носит временный характер). Повышается уровень финансового риска.

 

     Инфрастркутурные

     1. Создание обмена  информацией о  недобросовестных  заемщиках

• Сокращение объема плохих долгов, повышение уровня возврата активов, развитие коллекторской деятельности, креитных бюро
• Большие денежные затраты, отсутствие опыта в российской практике

 

     2. Слияния и поглощения  банков

• Укрупнение капиталов, облегчение доступа на новые рынки, в частности, международные, уменьшение стоимости привлеченных ресурсов, экономия от масштаба за счет снижения затрат и роста эффективности, доступ к высококвалифицированным управленческим кадрам
• Несовершенство российского законодательства, неразвитость фондового рынка

 

3. Совместное сотрудничество  и обучение российских  кредитных организаций  новым финансовым  технологиям

• Повышение качества банковской деятельности, актуализация рынка банковских услуг, согласно лучшей международной практики
• Большие денежные затраты, проблематичность для мелких и средних банков

 

     Характеристику  способов увеличения капитала целесообразно  продолжить определением уровня капитализации  через коэффициент фондовой капитализации. Его значение не должно быть менее 2,0 (оптимальным считается значение 3,0, а критическим признается значение, равное 1,25).

     В посткризисный период 2000-2002 гг. он находился на отметке менее 2,0, а с 2003 г. прослеживается поступательный рост этого показателя. На протяжении 2003-2006 гг. он находился между минимальным и оптимальным значениями, а в 2007-2008 гг. его значение превысило оптимальный уровень. 

     Динамика  значений коэффициента фондовой капитализации  национальной банковской системы

 

     Изучая  вопросы капитализации, следует  учитывать, что в регионах и финансовых центрах ситуация в банковской сфере  существенно различается. Способы, источники его финансирования находятся  в постоянном развитии: происходят структурные изменения внутри системы, изменяется их абсолютная величина, причем учет влияния среды, в которой функционирует капитал, становится системной задачей, где он сам является только элементом этой системы. В этой связи необходимо выявить существенные факторы, влияющие на уровень капитализации в целях обеспечения достаточности капитала.

     Факторы, влияющие на уровень  капитализации

Факторы макросреды          Факторы мезоуровня         Факторы микросреды

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Факторы макросреды (темпы инфляции, стабильность валютных курсов, уровень развития финансового рынка и др.) носят, как правило, экономический характер, действуют постоянно и оказывают  сильное влияние на формирование и величину капитала, причем они  могут изменяться во времени.

     Так, инфляция, увеличивая номинальный размер капитала, искажает реальную его стоимость. В период кризиса 1998г. его обесценение  было обусловлено ускорением темпов инфляции и ростом курса доллара США к рублю, что повысило потребность в капитале.

     Неразвитость  финансового рынка в целом  и такого его сегмента, как фондовый рынок, сдерживает возможности капиталообразования.

     Факторы мезоуровня действуют внутри банковской отрасли и характеризуются состоянием и уровнем развития рынка кредитных ресурсов, проводимой Банком России кредитной политикой, степенью конкуренции, системой надзора за кредитными организациями, действенностью законодательной базы, требованиями инвесторов, уровнем развития регионов, системой налогооблажения, внешним кредитным рейтингом кредитной организации, состоянием банковской инфраструктуры, технологическими факторами. Все это имеет непосредственное влияние на капитализацию.

     Либерализация кредитной политики Центрального банка  РФ при развитом рынке облегчает  доступ банка к кредитным ресурсам и снижает потребность в собственном  капитале, ужесточение этой политики в сочетании с несовершенным  рынком, напротив, обусловливает необходимость  постоянного наращивания капитала. Рискованная политика кредитной  экспансии вызывает снижение качества активов.

     Усиление  конкуренции в условиях рыночной экономики побуждает банки укреплять  свое положение путем объединения  бизнеса, что сопровождается концентрацией  капитала.

     В отношении системы надзора за кредитными организациями, действенности  правовой базы следует отметить, что  ограничения регулятора и законодательства должны быть разумными и приемлимыми, отражать риски, принимаемые на себя банками. Так, норматив достаточности, обязательные требования к минимальной величине уставного, собственного капитала лимитируют его формирование, а противоречивость правовой и нормативной обеспеченности негативно влияет на капитализацию.

     Требования  инвесторов – слишком большой  объем капитала, рассматриваемый  с точки зрения рынка, снижает  эффективность заменых средств и возможность их дальнейшего инвестирования, принося кредитной организации меньшую потенциальную прибыль и снижая курсовую стоимость ее активов, поскольку инвесторы ожидают более низкую рентабельность в будущем.  Напротив, небольшой размер капитала может вызвать их недоверие к банку. В этом случае рыночная стоимость активов начнет падать, а вкладчики и кредиторы потребуют более высоких доходов на вложенные средства.

     Уровень развития регионов характеризуется  экономической ситуацией в субъектах  РФ, финансовой политикой региональных и местных органов власти, благосостоянием  населения, доступность. тел или иных финансовых источников.

     Система налогообложения кредитных организаций должна содействовать капитализации. В отдельных регионах, например в Свердловской области, государственные органы освобождают от налога часть прибыли, направляемую на увеличение капитала.

     Лучшие  показатели достаточности капитала имеют банки с высоким кредитным  рейтингом, определяемым авторитетными  международными рейтинговыми агентствами (Standart & Poor’s). Рейтинговый потенциал необходим кредитной организации для привлечения средств от внешних источников финансирования в больших объемах и по наименьшей цене.

     Состояние банковской инфраструктуры определяет информационное, кадровое, научное  обеспечение банка.

     Технологические факторы предполагают ориентацию на развитие современных банковских технологий и потребности рынка в новых  продуктах.

     Факторы микросреды непосредственно связаны  с деятельностью конкретной кредитной  организации и включают:

     - цели собственников и менеджмента  ( обусловливают необходимость обозначения критерия достаточной величины капитала исходя из принятой стратегии развития банка);

     - структуру собственности ( на состояние капитала влияет присутствие государства как учредителя, при недостатке капитала оно может субсидировать кредитную организацию).

     Следует подчеркнуть, что государственная  капитализация является одним их способов борьбы с финансовым кризисом. Так, среди 50 крупнейших банков США  и Европейского Союза финансирование государства получили 23 и 15 кредитных  организаций соответственно. Федеральный закон от 18.07.2009 № 181-ФЗ «Об использование государственных ценных бумаг Российской Федерации» устанавливает форму участия государства в капитале банков путем обмена облигаций федерального займа на привилегированные акции кредитных организаций с последующим правом менеджеров и собственников на выкуп долей государства до 2019 г. Тем самым государство, стимулируя развитие акционерных банков, благоприятствует консолидации капитала в российском банковском секторе и способствует качественному его формированию, что особенно важно в условиях перехода к требованиям Базеля II.

     При рассмотрении влияния структуры  собственности на уровень капиталообразования следует также учитывать дол. нерезидентов в уставном капитале кредитных организаций, поскольку они могут создать конкуренцию национальным банкам в части долгосрочного привлечения и размещения уставного капитала кредитных организаций с участием нерезидентов является высоким.