Рынок ссудных капиталов

ВВЕДЕНИЕ

Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях рыночного хозяйства обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения  происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно  в ссудный капитал.

 

 Рынок ссудных капиталов  как экономическая категория  выражает социально-экономические  отношения, которые определяются  законами рыночного хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, то есть связи и отношения  как внутри самого рынка, так  и во взаимодействии с другими  экономическими категориями.

 

 Важность рынка ссудных  капиталов заключается в том,  что он способствует росту  производства и товарооборота,  движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений  и капиталовложения, реализации  научно-технической революции, обновлению  основного капитала.

 

 Экономическая роль  рынка ссудных капиталов заключается  в его способности объединять  мелкие, разрозненные денежные средства  в интересах накопления. Это позволяет  рынку активно воздействовать  на концентрацию и централизацию  производства и капитала.

 

 Возросшая роль рынка  ссудных капиталов в экономике  проявляется в трех основных  направлениях: предоставление ссудного  капитала частному сектору, государству  и населению, а также иностранным  заемщикам; аккумуляция свободного  денежного капитала и денежных  сбережений населения; сосредоточение  фиктивного капитала. Аккумуляция  и объединение индивидуальных  денежных капиталов осуществляются  не только частными кредитно-финансовыми  институтами, но и рынком ценных  бумаг.

 

 Рынок ссудных капиталов  стал одним из важнейших звеньев  рыночного хозяйства, аккумулирует  денежные сбережения и накопления  и тем самым определяет темпы  экономического роста. Играя большую  роль в рыночном хозяйстве,  рынок ссудных капиталов служит  показателем развития национальной  и мировой экономики.

 

 Цель данной курсовой  работы – дать определение  понятию рынка ссудных капиталов,  его структуры и видов. Также  в данной работе будет отражена  роль деятельности коммерческих  банков на рынке ссудных капиталов. 

 

 Задачами моей работы  являются:

 

 Наиболее полное раскрытие  всех составных частей рынка  ссудных капиталов.

 

 Отразить содержание  деятельности коммерческих банков  на рынке ссудных капиталов 

 

 Раскрыть роль и  участие коммерческих банков  на международном рынке ссудных  капиталов.

 

 Объектом исследования  выступают коммерческие банки  Республики Беларусь.

 

 Деятельность коммерческих  банков Республики Беларусь исследуется  на основе экономической периодики,  а также статистических данных  и нормативных документов.

 

 В первом разделе  курсовой работы отражена сущность  и структура рынка ссудных  капиталов. Во втором разделе  рассматривается содержание деятельности  коммерческих банков на рынке  ссудных капиталов, а в третьем  –роль деятельности банков Республики  Беларусь на международном рынке  ссудных капиталов.

1 Рынок ссудных капиталов:  понятие, структура и виды

 

 

В рыночном хозяйстве кредитные  отношения являются формой движения ссудного капитала, которое осуществляется посредством функционирования рынка  ссудных капиталов.

 

 Рынок ссудных капиталов  представляет собой сферу функционирования  специфических товарно-денежных  отношений, посредством которых  происходит образование и осуществляется  движение ссудного капитала.

 

 Наряду с термином "рынок  ссудных капиталов" в западной  и современной отечественной  экономической литературе для  характеристики рыночного механизма  движения денежных ресурсов широко  используется понятие финансового  рынка. В связи с этим, прежде  чем дать характеристику рынка  ссудных капиталов, рассмотрим  его отличие от финансового  рынка. 

 

 Под финансовым рынком  обычно понимают рынок, на котором  осуществляется купля-продажа любых  финансовых инструментов (активов)  — наличных денег, депозитов,  ссуд, ценных бумаг и т.п. Соответственно финансовый рынок — понятие более широкое, чем рынок ссудных капиталов. Здесь происходит не только движение средств на возвратной основе, но также движение средств, сопровождающееся сменой собственников финансовых активов (например, при проведении операций покупки-продажи валюты на условиях спот, то есть с немедленным расчетом).

 

 На рынке ссудных  капиталов аккумулируются временно  свободные денежные капиталы  хозяйствующих субъектов, личные  сбережения населения и средства  государства, которые трансформируются  в ссудный капитал и перераспределяются  на основе возвратности в соответствии  со спросом и предложением.

 

 Таким образом, рынок  ссудных капиталов является основной  частью финансового рынка, на  которой осуществляется купля-продажа  преимущественно долговых финансовых  инструментов (обязательств). В его  состав входят кредитный рынок,  рынок ценных бумаг и та  часть валютного рынка, на которой  осуществляются валютные депозитно-ссудные  операции.

 

 С функциональной точки  зрения рынок ссудных капиталов  можно охарактеризовать как организационную  форму купли-продажи ссудного  капитала в целях обеспечения  потребности в нем хозяйствующих  субъектов, государства и частных  лиц. 

 

 С институциональной  точки зрения его обычно рассматривают  как совокупность кредитно-финансовых  учреждений и фондовых бирж, организующих  движение ссудного капитала, то  есть осуществляющих посредничество  при движении временно свободных  денежных средств от их владельцев  к пользователям. [12]

 

 В странах с переходной  экономикой рынок ссудных капиталов,  как правило, играет гораздо  меньшую роль, так как находится  в стадии становления. Особенно  это касается одного из его  структурных элементов — рынка  ценных бумаг. Относительная ограниченность  рынков ссудных капиталов в  этих государствах обусловлена  низким по сравнению с развитыми  странами уровнем производства, неразвитостью кредитной системы,  рыночных институтов и отношений  и т.д. В связи с этим рассматриваемые  рынки имеют следующие особенности:  незначительные по сравнению  с развитыми странами объемы  аккумулируемого ссудного капитала (особенно долгосрочного); слабое  развитие рынка капиталов; небольшие  объемы операций; ограниченное число  участников рынка из-за неразвитости  небанковских кредитно-финансовых  институтов, ограниченный набор  используемых финансовых инструментов.

 

 Участников рынка ссудных  капиталов можно разделить на  финансовых посредников и вспомогательные  финансовые организации. 

 

 Финансовыми посредниками  являются главным образом различные  кредитно-финансовые учреждения, которые  мобилизуют денежные средства  путем принятия финансовых обязательств  от собственного имени с целью  последующего размещения средств  на кредитной основе. К ним  относятся центральные и коммерческие  банки, специализированные банки  (депозитные, инвестиционные, сберегательные, ипотечные и т.д.), специальные  кредитно-финансовые организации  (страховые компании, пенсионные  фонды, инвестиционные и трастовые  компании, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, кредитные  кооперативы, компании финансового  лизинга и т.д.), андеррайтеры и  дилеры по ценным бумагам и  др.

 

 Вспомогательные финансовые  организации, в отличие от финансовых  посредников, не занимаются непосредственно  мобилизацией средств и не  предоставляют кредиты за свой  счет и от своего имени. Они  оказывают специализированные услуги, тесно связанные с посредническими  операциями на рынке ссудных  капиталов. К вспомогательным  финансовым организациям относятся  фондовые биржи; брокерские компании  и агенты; корпорации, занимающиеся  предоставлением финансовых гарантий; корпорации, организующие производные  финансовые контракты, и т.п. 

 

 Кредитно-финансовые учреждения (финансовые посредники) формируют  достаточно стабильное предложение  ссудного капитала. При этом многие  участники рынка специализируются  либо на привлечении ресурсов  из определенных источников, либо  на определенных способах привлечения  средств и методах кредитования. Уровень и динамику предложения  ссудного капитала со стороны  кредитно-финансовых учреждений  определяют общеэкономическая (в  первую очередь финансовая) конъюнктура,  проводимая государством денежно-кредитная  политика, характер источников аккумулируемых  ими средств и т.д. 

 

 В последние десятилетия  для мировой экономики характерно  превышение спроса на ссудный  капитал (особенно на среднесрочный  и долгосрочный) над его предложением. Это обусловлено необходимостью  больших капитальных вложений  на техническое перевооружение  производства и переквалификацию  рабочей силы при конкуренции  в условиях НТР, а также значительным  увеличением спроса на ссудный  капитал со стороны государства. [10]

 

 Заемщиками на рынках  ссудных капиталов выступают  хозяйствующие субъекты (государственные  и акционерные предприятия, частные  фирмы и т.д.), государство, население,  кредитно-финансовые организации. 

 

 Хозяйствующие субъекты  используют заемные средства  для пополнения собственных оборотных  средств и обновления основных  фондов. Ресурсы могут предоставляться  в форме банковского, коммерческого,  лизингового или ипотечного кредита. 

 

 Частные лица прибегают  к займам в форме ипотечных  и потребительских кредитов; государство  покрывает бюджетный дефицит  за счет средств, полученных  в результате продажи на рынке  эмитированных им ценных бумаг  (казначейских векселей, облигаций,  нот и других кредитных обязательств). Спрос на ссудный капитал нередко  предъявляют и банки, вынужденные  прибегать к займам на межбанковском  рынке для поддержания своей  ликвидности. 

 

 Структура рынка ссудных  капиталов может определяться  на основе различных критериев,  в зависимости от целей научного  исследования либо потребностей  практической организации сделок  с финансовыми инструментами.  Например, исходя из специфики  используемых кредитных инструментов, выделяют рынок казначейских  векселей, рынок банковских акцептов, рынок коммерческих бумаг, рынок  облигаций, рынок депозитных сертификатов  и др.; в зависимости от формы  кредита — рынок коммерческого  кредита, рынок банковского кредита,  рынок потребительского кредита,  ипотечный рынок и т.д. 

 

 Наиболее распространено  такое деление рынка ссудных  капиталов: 

- на денежный рынок  и рынок капиталов; 

- кредитный рынок (депозитно-ссудный  рынок) и рынок ценных бумаг  (фондовый рынок);

- организованный и неорганизованный  рынки; 

- национальные и международный  рынки. 

 

 Деление на денежный  рынок и рынок капиталов является  традиционным в отечественной  и зарубежной экономической литературе. Обычно их подразделяют по  срочности ссуд.

 

 Денежный рынок —  это совокупность операций по  размещению краткосрочных вложений  главным образом в оборотный  капитал хозяйствующих субъектов,  а также операций, обслуживающих  движение краткосрочных ресурсов  кредитно-финансовых организаций,  государства и частных лиц. 

 

 На этом рынке осуществляются  кредитные операции сроком от  одного дня до одного года. Он возник раньше рынка капиталов,  основными его участниками с  момента формирования и до  настоящего времени являются  банки. 

 

 Инструменты сделок  на денежном рынке (краткосрочные  долговые инструменты) весьма  многообразны, к ним обычно относят  межбанковские депозиты, другие  краткосрочные депозиты и кредиты,  казначейские и финансовые векселя,  различные государственные краткосрочные  ценные бумаги, коммерческие векселя,  краткосрочные коммерческие бумаги, банковские акцепты, депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе (РЕПО), краткосрочные облигации и т.д.

 

 К операциям на денежном  рынке экономические субъекты  прибегают в основном в целях  регулирования ликвидности своих  активов. Значительные объемы  сделок на денежном рынке приходятся  на межбанковские краткосрочные  кредиты. К межбанковским однодневным  ссудам прибегают, как правило,  для балансирования среднемесячной  ликвидной позиции банков; к межбанковским  ссудам на срок более одного  месяца — для выравнивания  нарушений ликвидности, ожидаемых  вследствие предстоящих обязательных  выплат или иных причин возникновения  дополнительной потребности в  ликвидных средствах. 

 

 Рынок капиталов —  это совокупность операций по  размещению среднесрочных и долгосрочных  вложений в основной капитал  и операций, обслуживающих движение  среднесрочных и долгосрочных  ресурсов кредитно-финансовых организаций,  государства и частных лиц. 

 

 На этом рынке осуществляются  кредитные операции сроком свыше  одного года, то есть на нем  формируется предложение и реализуется  спрос на среднесрочные и долгосрочные  финансовые активы (кредитные ресурсы). Функционирование рынка капиталов  позволяет экономическим субъектам  перераспределять и снижать риски  при инвестировании своих накоплений  и сбережений. Уровень его развития  оказывает непосредственное воздействие  на экономический рост и занятость,  так как во многом определяет  инвестиционные возможности экономики.