Инструментами рынка
капиталов являются среднесрочные
и долгосрочные кредиты (обязательства),
а также среднесрочные и долгосрочные
ценные бумаги, в частности, казначейские
и муниципальные ноты и облигации,
корпоративные облигации, закладные
и т.п.
Денежный рынок и
рынок капиталов не изолированы
друг от друга, напротив, между
ними осуществляется постоянное
встречное перемещение капиталов,
в связи с чем провести сколько-нибудь
точную грань между этими рынками
невозможно. В частности, система
банковских и государственных
гарантий позволяет использовать
краткосрочные капиталы для предоставления
среднесрочных и долгосрочных
кредитов; некоторые операции, например,
арбитраж между этими рынками,
приводят к переливу капитала
с денежного рынка на рынок
капиталов или наоборот и т.д.
В зависимости от
характера финансовых инструментов
сделок на рынке ссудного капитала
в его составе можно выделить
кредитный (депозитно-ссудный) рынок
и рынок ценных бумаг (фондовый
рынок).
В отличие от долговых
обязательств, которыми оформляются
сделки на кредитном рынке
(депозитные, кредитные договоры
и т.д.), долговые обязательства
в виде ценных бумаг, как
правило, могут выступать самостоятельным
объектом купли-продажи на рынке
ссудных капиталов, то есть
обращаться на вторичных фондовых
рынках. Таким образом, ценные
бумаги выступают как особая
форма приложения ссудного капитала.
С развитием товарно-денежных
отношений все более распространенными
инструментами рынка ссудных
капиталов становятся ценные
бумаги. Ссудный капитал, воплощенный
в ценных бумагах, в силу
специфики своего образования
и движения обладает большей
амплитудой расширения и сжатия.
В связи с этим опережающий
рост масштабов рынка ценных
бумаг по сравнению с кредитным
рынком привел к значительному
повышению эластичности рынка
ссудных капиталов в целом.
С одной стороны, это способствует
развитию экономики, позволяет
более полно удовлетворять спрос
на ликвидность, с другой —
обусловливает неустойчивость рынка
ссудных капиталов, увеличивает
вероятность развития кризисов.
В последнее время
усиливается взаимосвязь кредитного
рынка и рынка ценных бумаг.
Например, развитие процесса секьюритизации
банковских активов (в частности,
трансформация банковских кредитов
в ценные бумаги, свободно обращающиеся
на рынке) приводит к тесному
переплетению, неразделимости операций
на фондовом рынке и банковских
кредитных операций.
Организованный и неорганизованный
рынки. Организованным является
рынок, который функционирует
по определенным правилам, установленным
его участниками. К организованным
рынкам ссудных капиталов относятся
биржи, на которых осуществляется
торговля кредитными финансовыми
инструментами на основе складывающегося
спроса и предложения. Такими
биржами являются фондовые биржи,
а также валютные и товарные
биржи, имеющие площадки для
торговли долговыми финансовыми
инструментами.
Биржи как организованные
рынки обычно локализованы, то
есть имеют постоянное место
проведения сделок. Они, как правило,
располагают эффективными торговыми
и расчетными системами, сделки
на них стандартизированы по
финансовым инструментам и срокам.
Операции на организованных рынках
могут осуществлять только члены
биржи.
Для обеспечения безопасности
и эффективности биржевых сделок
на организованных рынках устанавливаются
правила проведения операций. С
целью снижения рисков участников
рынка на биржах создаются
системы обеспечения выполнения
обязательств по сделкам (в
частности, системы гарантийных
взносов), организуется контроль
за деятельностью участников.
На неорганизованных
рынках операции осуществляются
либо путем установления непосредственных
контактов между контрагентами,
либо при помощи брокеров. К
неорганизованным рынкам относятся, например,
межбанковский рынок, внебиржевой рынок
ценных бумаг и т.п. Высокие темпы роста
объемов операций на этих рынках обусловлены
развитием телекоммуникаций и компьютерных
технологий.
Неорганизованные рынки
не стандартизированы. Все параметры
сделок (количество финансовых инструментов,
их цена, сроки исполнения соглашения
и т.п.) устанавливаются контрагентами
и фиксируются в заключенных
контрактах. В связи с этим
регулирование операций на неорганизованном
рынке осуществляется теми законами,
под которые подпадают заключенные
на этом рынке контракты.
Операции на неорганизованных
рынках более подвержены рискам,
чем на организованных, так как
их сложнее регулировать, они
не имеют постоянного круга
участников. Кроме того на неорганизованных
рынках нет таких систем управления
рисками, систем обеспечения выполнения
договоренностей (сделок), а также
систем контроля за деятельностью
участников, как на организованных
рынках.
В зависимости от
страновой принадлежности контрагентов
сделок рынки ссудных капиталов
подразделяются также на национальные
и международный.
На национальных рынках
функционируют, как правило, национальные
кредитные институты, а участниками
сделок обычно выступают резиденты.
В то же время на крупнейших
национальных рынках развитых
стран осуществляются операции
и с нерезидентами, но независимо
от состава участников сделки
операции проводятся согласно
законодательству и практике
данного национального рынка.
Характерной чертой
национальных рынков является
то, что они в той или иной
степени (в зависимости от жесткости
законодательства и проводимой
денежно-кредитной политики) подвергаются
контролю и регулированию со
стороны государственных органов
по объемам операций, процентным
ставкам, кредитным рискам и
т.д. Движение ссудного капитала
на национальном рынке замыкается
на центральный банк данной
страны, который является кредитором
в последней инстанции.
На функционирование
национальных рынков ссудных
капиталов оказывают существенное
влияние не только состояние
национальной экономики, но и
международные экономические отношения.
Развитие процесса глобализации
привело к сильной взаимной
зависимости большинства национальных
рынков. Резиденты многих стран
могут инвестировать свои средства
в иностранные ценные бумаги
или помещать капитал в зарубежные
кредитно-финансовые институты;
нерезиденты могут размещать
свои ценные бумаги на национальных
рынках или делать вклады в
национальных банках. Привлекательность
конкретного национального рынка
для иностранных участников во многом
зависит не только от экономических условий,
но и от действующего в этой стране законодательства,
определяющего условия проведения операций.
Международный рынок
ссудных капиталов охватывает
кредитные операции в сфере
внешнеэкономических отношений,
которые осуществляются между
контрагентами из разных стран.
В результате его функционирования
происходит перераспределение ссудного
капитала между странами под
воздействием как экономических,
так и политических факторов.
Операции на этом рынке часто
сопровождаются переводом средств
из одной валюты в другую, то
есть на нем сочетаются валютные
и кредитные операции.
Основными участниками
международного рынка ссудных
капиталов являются транснациональные
и международные банки, транснациональные
и многонациональные корпорации,
государства, международные финансово-кредитные
учреждения. Операции на этом
рынке также осуществляют национальные
коммерческие и другие банки
и небанковские кредитно-финансовые
институты.
Причинами становления
международного рынка ссудных
капиталов являются интенсивное
развитие международной интеграции,
международного экономического
оборота, усиление концентрации
и централизации промышленного
и банковского капиталов, революционные
изменения в банковских технологиях
и т.д. [2]
Таким образом, можно
сделать вывод, что рынок ссудных
капиталов является более узким
понятием, чем финансовый рынок,
а именно второй рынок включает
в себя первый.
Рынок ссудных капиталов
включает в себя: денежный рынок
и рынок капиталов, кредитный
рынок и рынок ценных бумаг,
организованный и неорганизованный
рынки, а также национальные
и международные рынки.
2 Содержание и организация
деятельности коммерческих банков
на рынках ссудных капиталов
Банковская деятельность
– совокупность осуществляемых банками
операций, направленных на извлечение
прибыли.
Банковские операции —
комплекс взаимосвязанных действий
(сделок) банков и клиентов, производимых
от имени банка, с учетом исключительного
права банков на эти операции. Это
конкретная реализация услуг банков,
предусматривающая, как правило, перемещение
средств. Банковские операции — это
сделки, которые регламентируют порядок,
перечень и формы документов, последовательность
их движения, технологию операций, порядок
перемещения денежных средств, ценных
бумаг, действия работников банка —
исполнителей и клиента.
Операции банки могут
осуществлять за свой счет, но
проводят главным образом за
счет привлеченных ресурсов и
исполняют их от имени банка.
Это могут быть операции собственные
для коммерческого банка, например,
приобретение имущества, образование
фондов банка, оплата труда,
выплата дивидендов, участие в
качестве учредителей других
юридических лиц и др. Но основные
операции банки проводят для
клиентов (юридических и физических
лиц).
По Банковскому кодексу
Республики Беларусь к банковским
операциям для клиентов относятся:
- привлечение денежных
средств физических и (или)
юридических лиц во вклады (депозиты);
- размещение привлеченных
денежных средств от своего
имени и за свой счет на
условиях возвратности, платности
и срочности;
- открытие и ведение
банковских счетов физических
и юридических лиц, счетов в
драгоценных металлах;
- осуществление расчетного
и (или) кассового обслуживания
физических и юридических лиц,
в том числе банков-корреспондентов;
- валютно-обменные операции;
- операции с драгоценными
металлами и драгоценными камнями
(хранение, купля-продажа, привлечение
и размещение в депозиты и
др.);
- выдача банковских гарантий;
доверительное управление денежными
средствами, драгоценными металлами
и драгоценными камнями;
- инкассация (перевозка)
денежной наличности, валютных и
других ценностей, а также платежных
инструкций;
- выпуск в обращение
банковских пластиковых карточек,
операции с ними;
- выдача ценных бумаг,
подтверждающих привлечение денежных
средств во вклады (депозиты) и
размещение их на счетах;
- факторинг (финансирование
под уступку денежного требования);
- услуги по хранению
документов и ценностей.
Кроме того, банки и
небанковские кредитно-финансовые
организации вправе осуществлять:
- поручительство за третьих
лиц, предусматривающее исполнение
обязательств в денежной форме;
приобретение права (требования)
исполнения обязательств в денежной
форме от третьих лиц;
- финансовую аренду (лизинг);
- операции с ценными
бумагами (выпуск, продажу, покупку,
учет, хранение и др.);
- консультационные и информационные
услуги и др. Правила и порядок
проведения банковских операций
устанавливаются законодательством
и правилами центрального банка.
Для выполнения банковских операций
необходима лицензия (специальное
разрешение). Все банковские операции
осуществляются в национальной
валюте (белорусских рублях), а при
праве Национального банка Республики
Беларусь — ив иностранной
валюте. [12]
Однако не все банковские
операции относятся к деятельности
банков рынке ссудных капиталов,
а только некоторые:
- валютно-обменные операции;
- операции с ценными
бумагами (выпуск, продажу, покупку,
учет, хранение и др.);
- операции с драгоценными
металлами и драгоценными камнями
(хранение, купля-продажа, привлечение
и размещение в депозиты и
др.);
- привлечение денежных
средств физических и (или)
юридических лиц во вклады (депозиты).
Банки и небанковские
кредитно-финансовые организации
не вправе осуществлять производственную
и (или) торговую деятельность,
за исключением случаев, когда
такая деятельность производится
для их собственных нужд, а
также случаев, предусмотренных
законодательными актами Республики
Беларусь. Они не имеют права
осуществлять и страховую деятельность
в качестве страховщиков.