Саморегулирование на рынке ценных бумаг

«Московский НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

 

Контрольная работа

 По дисциплине: «Рынок Ценных Бумаг»

На тему: «Саморегулирование на рынке ценных бумаг»

 

 

 

Выполнил студент

Гуманитарного факультета

Заочного отделения

Профиль: Финансы и кредит

группа 64-СП-07с:

Иванов Иван Иванович

 

Проверил доцент:

                                                Петров Петр Петрович

                                              

 

 

 

 

Москва – 2010

                                         

Содержание

 

Теоретическая часть

1.Саморегулируемые организации………………………………………………3

2.Виды саморегулируемых  организаций………………………………………..4

3. Права саморегулируемой  организации……………………………………….8

Практическая  часть

Задачи…………………………………………………………………………….11

Список литературы…………………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Саморегулируемые организации.

 

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг — это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг в форме некоммерческой организации, создаваемое с целью участия в процессе регулирования рынка ценных бумаг наряду с государственными органами регулирования.

Участники саморегулируемой организации в соответствии с  законом вступают в нее добровольно, но при этом обязуются выполнять устанавливаемые ею требования и стандарты. На практике федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг для выдачи лицензии на право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве обязательного условия выдвигает требование об обязательном вхождении в состав участников соответствующей саморегулируемой организации. Тем самым, по сути, нарушается провозглашенный в законе принцип добровольности вхождения в саморегулируемую организацию.

Основными функциями (задачами) саморегулируемой организации являются:

• обеспечение благоприятных  условий профессиональной деятельности на рынке;

• соблюдение стандартов профессиональной этики на рынке;

• защита интересов профессиональных участников в государственных органах  регулирования;

• защита интересов клиентов профессиональных участников;

• установление правил и  стандартов проведения операций с ценными  бумагами и контроль за их выполнением.

Права саморегулируемых организаций:

• получать информацию по результатам  проверок своих членов со стороны  федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

• разрабатывать правила  и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными  бумагами;

• осуществлять контроль за соблюдением своими членами вышеназванных правил, стандартов и операций;

• разрабатывать учебные  планы и программы, осуществлять профессиональную подготовку сотрудников  для работы на рынке ценных бумаг;

≫ выдавать квалификационные аттестаты.

 

Процесс образования саморегулируемой организации следующий:

о для учреждения саморегулируемой организации требуется не менее 10 профессиональных участников;

≪ статус саморегулируемой организации присваивается на основании разрешения, выдаваемого федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

• организация должна разработать  совокупность правил и положений, в  частности:

— правила и стандарты  профессиональной деятельности;

— правила, ограничивающие манипулирование ценами;

— правила вступления и  выхода из организации;

— порядок получения доходов  и осуществления расходов в организации;

— порядок ведения и  виды документации;

— правила защиты прав клиентов;

— порядок проведения необходимых  проверок и др.

 

 

 

 

2.Основные виды саморегулирующих организаций.

На российском рынке ценных бумаг имеются следующие основные саморегулируемые организации:

• Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

• Профессиональная организация  регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД).

В состав участников указанных  организаций, кроме профессиональных участников фондового рынка, обычно еще входят коммерческие банки, инвестиционные компании, организации, специализирующиеся на разработке компьютерного обеспечения, и т.п.

Указанные две организации  являются саморегулируемыми организациями  в юридическом смысле, т. е. они  имеют соответствующую лицензию (разрешение) от федерального органа исполнительно  власти по рынку ценных бумаг, а точнее, отбывшей Федеральной комиссии по рынку  ценных бумаг. Однако на рынке имеются и другие добровольные объединения профессиональных участников различного рода, которые в той или иной мере выполняют какие-то регулятивные функции, т. е. помогают упорядочивать работу на рынке, но не имеют юридического статуса саморегулируемой организации. К такого рода организациям, прямо связанным с рынком ценных бумаг, относится, например, Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).

Национальная  ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).

Данная организация объединяет преимущественно брокерские, дилерские и управляющие компании на рынке ценных бумаг. Была создана в 1995 г. Имеет региональные филиалы. Основные направления деятельности НАУФОР включают:

• разработку правил и стандартов профессиональной деятельности;

• разработку этических  кодексов поведения профессиональных участников на рынке;

• осуществление мониторинга  состояния рынка ценных бумаг;

• помощь в выходе на рынок  вновь организуемым компаниям по торговле ценными бумагами;

• представление интересов  сообщества профессиональных торговцев  в соответствующих органах государственной  власти, как исполнительных, так и законодательных.

Профессиональная  организация регистраторов, трансфер-агентов  и депозитариев (ПАРТАД). Как следует из ее названия, данная профессиональная организация объединяет оставшиеся группы профессиональных участников рынка ценных бумаг: регистраторов и депозитариев. Что касается фондовых бирж, то они могут либо самостоятельно получить статус саморегулируемой организации, либо стать членами и ПАРТ АД, и НАУФОР.

ПАРТАД была учреждена  в 1994 г. Ее целью является содействие развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг в области регистрационных и депозитарных услуг. Она активно разрабатывает правила и стандарты ведения регистрационной и депозитарной деятельности, участвует в работе по выдаче лицензий и квалификационных аттестатов.

Кодексы поведения  профессиональных участников рынка  ценных бумаг.

Саморегулируемые организации  совместно с государственными органами регулирования вырабатывают этические  правила работы на рынке, которые добровольно обязуются соблюдать профессиональные участники рынка. Не стоит переоценивать значимость подобного рода документов, особенно в российских условиях, тем более что нарушение этих правил не связано с юридическими последствиями. Но эти правила имеют важное значение для постепенного формирования современной высокой рыночной культуры у всех профессионалов рынка.

Помимо федерального органа, регулирующего рынок ценных бумаг  и его региональных представительств, важным элементом системы регулирования  являются саморегулируемые организации  профессиональных участников рынка  ценных бумаг (СРО). Их роль заключается  в том, чтобы на основании опыта, накопленного непосредственно участниками  рынка, вырабатывать детальные нормы  и требования, предъявляемые к работе на рынке ценных бумаг, контролировать их соблюдение и тем самым приближать регулятора

рынка к его участнику. Согласно законодательству, саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг является основанная на членстве некоммерческая организация, созданная профессиональными участниками  рынка ценных бумаг и осуществляющая свою деятельность на основании лицензии на осуществление деятельности в  качестве саморегулируемой организации, выданной ФСФР России. Основными внутренними  документами, регулирующими деятельность СРО, являются положения, правила и  прочие документы. По необходимости  СРО может внести в них изменения, при этом организация обязана  представлять в ФСФР России данные обо всех изменениях, вносимых в  указанные документы (в том числе  изменения в документы о создании организации), с кратким обоснованием причини целей таких изменений. Если федеральный орган в течение 30 календарных дней с момента  их поступления не направил письменное уведомление об отказе в утверждении этих изменений с указанием причин, изменения вступают в силу. СРО учреждается не менее чем десятью профессиональными участниками и функционирует на принципах некоммерческой организации.

Основными функциями СРО  являются:

1) обеспечение условий  профессиональной деятельности  професиональных участников рынка ценных бумаг;

2) соблюдение стандартов  профессиональной этики на рынке  ценных бумаг;

3) защита интересов владельцев  ценных бумаг и иных клиентов  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, являющихся членами  саморегулируемой организации;

4) установление правил  и стандартов проведения операций  с ценными бумагами, обеспечивающих  эффективную деятельность на  рынке ценных бумаг.

Для осуществления своих  функций СРО обладают набором  полномочий, к которым относятся:

• право получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном федеральным органом  исполнительной власти по рынку ценных бумаг (региональным отделением федерального органа исполнительной власти по рынку  ценных бумаг);

• право разрабатывать  правила и стандарты осуществления  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг, обязательные для

соблюдения членами СРО;

• право контролировать соблюдение членами СРО принятых правил и стандартов осуществления  профессиональной деятельности;

• осуществлять обучение граждан  в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также  в случае, если СРО соответствующим  образом аккредитовано федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг, принимать квалификационные экзамены и выдавать  квалификационные аттестаты.

Однако полномочия СРО  в отношении своих членов не ограничиваются контролем за исполнением документов СРО. Помимо этого СРО по своей инициативе или на основании обращений ФСФР России и иных государственных органов, а также на основании жалоб и заявлений инвесторов осуществляют контроль за исполнением членами СРО законодательства о защите прав инвесторов. Порядок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов на действия ее участника (члена), его должностных лиц и специалистов предусматривается учредительными документами, правилами и стандартами деятельности саморегулируемой организации.

При выявлении нарушений  со стороны своего участника СРО  имеет право принять следующее  решение:

• применить к нарушителю санкции, установленные правилами  и стандартами деятельности этой организации;

• рекомендовать своему участнику возместить инвестору  причиненный ущерб во внесудебном  порядке;

• исключить профессионального  участника из числа своих участников и обратиться в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению действия лицензии профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

• направить материалы  по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.

О решении, принятом по итогам рассмотрения жалобы и заявления, саморегулируемая организация обязана сообщить в  федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. СРО  вправе создавать компенсационные  и иные фонды с целью возмещения понесенного инвесторами — физическими  лицами — ущерба в результате деятельности профессиональных участников — участников (членов) саморегулируемой организации. Помимо СРО такие фонды вправе создавать только общественные объединения  инвесторов. СРО может компенсировать ущерб инвесторов за счет средств  этих фондов, а также рекомендовать  своему участнику возместить причиненный  ущерб во внесудебном порядке.

Важную роль в управлении рынком ценных бумаг предстоит сыграть  объединениям профессиональных участников фондового рынка (саморегулируемым организациям). Саморегулирование предполагает использование методов общественного  регулирования. К таким методам  относятся разработка стандартов профессиональной деятельности на рынке пенных бумаг  и их повсеместное применение на практике, запрещение недобросовестной рекламы, формирование общественного мнения с целью мотивации поведения  инвесторов и эмитентов (см. Рисунок 1).