Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 14:04, реферат
Рефинансирование — привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов. Чтобы выдать кредит, необходимо обладать соответствующим финансовым ресурсом. Обычно эту роль играют депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.
Введение 3
Ставка рефинансирования. Основные термины 3
Ставка рефинансирования ЦБ РФ 5
История изменения ставок рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации 7
Ставка рефинансирования в США 12
Ставка рефинансирования в Японии 14
Макрорегулирование денежно-кредитной политики 17
Список литературы: 19
Реферат на тему:
Ставка
рефинансирования ЦБ РФ
Выполнил:
ст.г.ЭН511
Черноскутов Евгений Михайлович
Проверил:
Ольховиков Сергей Эдуардович
Новосибирск
2011г
Оглавление
Введение 3
Ставка рефинансирования. Основные термины 3
Ставка рефинансирования ЦБ РФ 5
История изменения ставок рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации 7
Ставка рефинансирования в США 12
Ставка рефинансирования в Японии 14
Макрорегулирование денежно-кредитной политики 17
Список литературы: 19
Сегодня ни для кого не новость, что лидеры ведущих держав ведут программу глобализации, что значит усиление взаимосвязи экономик стран мира. Для обычных людей не связанных с экономикой или политикой, эти слова мало, что значат и их понимание поверхностно. Поэтому эта тема может немного внести ясности в экономические основы, и понять какие инструменты существуют для поддержания равновесия макроэкономики страны, а именно познакомится что же такое ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации.
Рефинансирование — привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов. Чтобы выдать кредит, необходимо обладать соответствующим финансовым ресурсом. Обычно эту роль играют депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.
Ставка
рефинансирования — размер процентов
в годовом исчислении, подлежащий
уплате центральному банку страны за
кредиты, предоставленные кредитным
организациям. Эти кредиты являются
рефинансированием временной
В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики.
Центральный банк — посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные. Центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства.
Центральный
банк абсолютного большинства стран
не принадлежит государству. Фактически,
государство зачастую является лишь
формальным собственником используемого
центральным банком оборудования, однако
правом его использования владеют
частные лица - акционеры центральных
банков. Нередко государство даже
формально не владеет капиталом
центрального банка (США, Италия, Швейцария)
или владеет им частично (Бельгия
— 50%, Япония — 55%). По сути, центральный
банк выполняет функции
В России ставка рефинансирования является фискальной мерой (для расчета налоговых и др. штрафов) помимо функции экономического регулятора, как в других экономиках. Роль ставки рефинансирования в России выполняет ставка однодневного кредита РЕПО.
Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.
Для примера в середине 2007 года минимальная ставка, установленная ЦБ РФ по операциям однодневного прямого РЕПО составляла 6 %. По данным опроса коммерческих банков, проведенного ЦБ России, однодневные РЕПО кредиты являются вторыми по востребованности после внутридневных кредитов. Минимальная ставка, установленная ЦБ по операциям однодневного прямого РЕПО Коммерческие банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам.
Тенденции движения ставок по банковским кредитам определяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение ставки рефинансирования колеблется вокруг ставки банка России под воздействием ставок на других рынках, изменений в состоянии экономики и политической обстановки. Если выдача кредитов и, соответственно, привлечение денежных средств производятся по высоким ставкам, существенно увеличивается и риск по проводимым операциям. Стремление к получению высокого дохода от вложения средств в банк сопряжено не только с недополучением процентов, но и с потерей самого вклада.
Регулируя
уровень ставок по рефинансированию,
Банк России влияет на величину денежной
массы в стране, способствует повышению
или сокращению спроса коммерческих
банков на кредит. Способ использования
его процентной политики определяется
видом проводимой кредитной политики.
Политика кредитной рестрикции, то
есть увеличение уровня учетной ставки
Банка России, вызывает повышение
коммерческими банками
Уровень ставки
Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как предельная величина процентов за кредит, признаваемых расходом в соответствии с налоговым кодексом РФ, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза по кредитам в рублях, и 15% - по кредитам в иностранной валюте. Сверх этой величины проценты выплачиваются из прибыли.
Банковский процент является своеобразной ценой кредита , используемой в качестве стимула коммерческой деятельности. Как всякая цена, цена кредита подвержена определенным колебаниям. Его величина зависит от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму должнику. В каждой кредитной сделке есть опасность того, что ссуда не будет погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента, которая является как бы платой за риск. На уровне кредитных ставок отражается степень риска кредитных вложений: чем больше последняя, тем выше устанавливаемая процентная ставка. Их изменения зависят от состояния экономики, темпа инфляции, направления денежно-кредитной политики государства.
На
переходном этапе рыночной экономики
ссудный процент является довольно
высоким, что обусловлено рядом
обстоятельств. По мере рыночной стабилизации
ссудный процент будет
Основным
проводником денежно-кредитного регулирования
российской экономики, являющейся составной
частью экономической политики правительства
является Банк России. Главными целями
этой политики служат достижение стабильного
экономического роста, снижение безработицы
и инфляции, выравнивание платежного
баланса. Общее состояние экономики
в большой мере зависит от состояния
денежно-кредитной сферы. В основе
денежно-кредитного регулирования, осуществляемого
Банком России, лежит принцип количественных
ограничений на прирост денежной
массы. С 1996 года приоритеты политики в
денежно-кредитной сфере
Ставка рефинансирования ЦБ РФ является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на стимулирование кредитной активности банков, на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц, а также на замедление годовой инфляции в среднесрочной перспективе.
С 1992 года денежно-кредитная политика Банка России направлена на
достижение
финансовой стабилизации, в первую
очередь, снижение темпов инфляции, укрепление
курса национальной валюты и обеспечение
устойчивости платежного баланса страны,
создание условий для осуществления
позитивных структурных сдвигов
в экономике. Отметим, что до конца
92 года механизм рефинансирования в
практике экономического регулирования
Банка России отсутствовал. Банк России
пытался влиять на процентные ставки
КБ путем регулирования объема и
цены централизованных кредитов, что
отвечало требованиям задачи антиинфляционного
регулирования. Однако путем простого
увеличения ставок достичь поставленной
цели антиинфляционного
В
своей процентной политике, коммерческие
банки в значительной степени
ориентируются на ставку рефинансирования
Центробанка, при установлении процентов
на свои кредитные и депозитные продукты,
предлагаемые населению. Несмотря на неоднократное
снижение ставки рефинансирования, кредитная
активность коммерческих банков продолжала
оставаться низкой, а процентные ставки
для большинства конечных заемщиков –
высокими, и это сдерживало восстановление
экономического роста в стране (см. табл.1)
.
Таблица 1 – История величина ставки рефинансирования ЦБ РФ
Таблица 1
| Период действия | % | Период действия | % |
| 3 мая 2011 г. – | 8,25 | 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. | 60 |
| 28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. | 8 | 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. | 80 |
| 1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. | 7,75 | 5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. | 60 |
| 30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. | 8 | 27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. | 150 |
| 29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. | 8,25 | 19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. | 50 |
| 24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. | 8,5 | 16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. | 30 |
| 28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. | 8,75 | 2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. | 36 |
| 25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. | 9 | 17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. | 39 |
| 30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. | 9,5 | 2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. | 42 |
| 30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. | 10 | 11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. | 28 |
| 15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. | 10,5 | 6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. | 21 |
| 10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. | 10,75 | 16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. | 24 |
| 13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. | 11 | 28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. | 36 |
| 5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. | 11,5 | 10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. | 42 |
| 14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. | 12 | 2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. | 48 |
| 24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. | 12,5 | 21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. | 60 |
| 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. | 13 | 19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. | 80 |
| 12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. | 12 | 24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. | 110 |
| 14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. | 11 | 10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. | 120 |
| 10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. | 10,75 | 1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. | 160 |
| 29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. | 10,5 | 24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. | 170 |
| 4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. | 10,25 | 19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. | 180 |
| 19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. | 10 | 16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. | 195 |
| 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. | 10,5 | 6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. | 200 |
| 23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. | 11 | 17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. | 180 |
| 26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. | 11,5 | 12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. | 170 |
| 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. | 12 | 23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. | 130 |
| 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. | 13 | 1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. | 150 |
| 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. | 14 | 30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. | 155 |
| 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. | 16 | 22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. | 170 |
| 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. | 18 | 2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. | 185 |
| 7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. | 21 | 17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. | 200 |
| 9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. | 23 | 29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. | 205 |
| 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. | 25 | 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. | 210 |
| 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. | 28 | 23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. | 180 |
| 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. | 33 | 15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. | 170 |
| 7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. | 38 | 29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. | 140 |
| 24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. | 45 | 22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. | 120 |
| 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. | 55 | 2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. | 110 |
| 30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. | 100 | ||
| 23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. | 80 | ||
| 10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. | 50 | ||
| 1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. | 20 |