Тенденции денежно-кредитной политики в РФ

Оглавление

Введение 3

Глава 1.Сущность кредитно-денежной политики 5

1.1 Цели и задачи денежно-кредитной политики 5

1.2 Теория денег - основа денежно-кредитной политики 8

1.3 Инструменты денежно-кредитной политики 10

Глава 2. Особенности денежно-кредитной политики 16

2.1 Анализ денежно-кредитной политики в России 16

2.2. Направления денежно-кредитной политики Банка России 17

Глава 3. Тенденции денежно-кредитной политики в РФ 19

3.1.Перспективы развития денежно-кредитной системы в России 19

3.2.Сценарии макроэкономического развития в РФ 26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32

Список использованной литературы 35

Введение

     Данная  тема выбрана мною, потому что она  является в настоящее время наиболее актуальной. Мировой финансовый кризис повлиял на экономику всех стран. Регулирование денежно-кредитной  политики является основанием для стабилизации экономики государства после  кризиса.

     Денежно – кредитная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики  страны задачи.

     Нельзя  забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный, а  потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная  альтернатива - усугубление сложившихся  в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые  на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной  политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

     Денежно-кредитная  политика – это важная форма участия  государства в регулировании  рыночного процесса.

     Роль  государства в регулировании  денежного рынка очень велика, так как именно оно выпускает  деньги в обращение и берет  на себя ответственность за управление денежным процессом. Главной задачей  денежно-кредитной политики является достижение поставленных экономической  политикой государства макроэкономических целей, таких, как:

• финансовая стабилизация и закрепление достигнутых результатов;
• снижение темпов инфляции;
• укрепление курса национальной валюты;
• обеспечение устойчивого платежного баланса страны;
• достижение и закрепление тенденции не инфляционного экономического роста и т.п.

     Отцом кредитно-денежной политики признан  Милтон Фридман, лауреат Нобелевской  премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство  Англии, на его теории была построена  Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.

     Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны.  

     Целью работы является изучение теоретических  основ денежно-кредитной политики, а также анализ денежно-кредитной  политики РФ на современном этапе. Для  достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть  сущность денежно-кредитной политики, изучить ее инструменты и цели, а также описать современную  денежно-кредитную политику РФ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1.Сущность кредитно-денежной политики

1.1 Цели и задачи  денежно-кредитной  политики

     Кредитно-денежная политика состоит из изменения денежного  предложения с целью стабилизации совокупного объема производства занятости  и уровня цен. Она призвана вызывать увеличение денежного предложения  во время спада, с целью поощрения  денежных расходов и снижения денежного  предложения во время инфляции с  целью ограничения расходов, то есть основными целями кредитно-денежной политики являются:

• регулирование темпов экономического роста;
• смягчение циклических колебаний;
• сдерживание инфляции;
• сбалансированность бюджета;
• обеспечение стабильности цен;
• полная занятость;
• рост реального объема производства.

     Для регулирования этих процессов необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного регулирующего  органа всей денежной системы страны выполняет Центральный Банк.

     Главная задача кредитно-денежной политики Центрального банка - поддержание стабильной покупательной  силы национальной валюты и обеспечение  эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших  частей регулирования всей экономики  государства.

     С помощью денежно-кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики  страны.

     Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и  качественных параметров деятельности банков. Предложение денег на денежном рынке играет большую роль в экономике. Это, в частности, следует из известного уравнения обмена. Соответственно ему  существует зависимость между объемами денежной массы, скоростью обращения денег, выпуском продукции и уровнем цен.

     Опыт  проведения денежно-кредитной политики в различных странах в течение  нескольких десятилетий позволяет  выявить ее сильные и слабые стороны, определить факторы, оказывающие влияние  на ее эффективность.

     Во  всех странах с развитой рыночной структурой центральные банки обладают известной независимостью от правительства  и могут оперативно принимать  решения по корректировке денежно-кредитной  политики в зависимости от меняющейся экономической ситуации.

     Самостоятельность центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет  также успешно противостоять  давлению со стороны политиков, когда  краткосрочные политические цели правительства  вступают в противоречие с основной стратегической линией макроэкономического  регулирования. Подобное часто наблюдается  в условиях приближающихся выборов, растущего дефицита государственного бюджета и т. д. Все это делает денежно-кредитную политику чрезвычайно  привлекательным инструментом государственного регулирования экономики.

     С другой стороны, в проведении денежно-кредитной  политики возникают серьезные ограничения, которые таят в себе опасность  ухудшения экономической ситуации.

     Во-первых, это обусловлено общими особенностями  использования косвенных методов  регулирования, когда одни и те же мероприятия, проводимые государственными органами, обеспечивая положительный  эффект на одних рынках, могут вызвать  отрицательные последствия на других рынках. В связи с этим при проведении денежно-кредитной политики важно  уметь предвидеть возможные негативные последствия и принять меры для  их нейтрализации.

     Во-вторых, большое влияние на эффективность  денежно-кредитной политики оказывает  также правильность выбора промежуточных  и тактических целей. В данном случае речь идет о так называемой технической стороне дела. Известно, что денежную массу можно представить  различными денежными агрегатами, построенными по принципу убывания ликвидности. Выбирая  в качестве промежуточной цели, например, темп роста денежной базы. Центральный  банк должен выбрать и денежный агрегат, который он будет контролировать, более узкий или более широкий  и соответственно определить тактические  цели. Если выбор сделан неправильно, без учета всех происходящих процессов в денежно-кредитной сфере, предпринимаемые усилия не только не принесут желаемого конечного результата, но и могут подорвать авторитет экономических теорий, на основе которых формировалась денежно-кредитная политика.

     В-третьих, при проведении денежно-кредитной  политики и выборе ее целей необходимо учитывать побочные эффекты, обусловленные  самим механизмом изменения объема денежной массы в экономике. Центральный  банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку в  этом процессе участвуют также коммерческие банки и небанковский сектор. Таким  образом, Центральный банк не может  точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выдавать коммерческие банки, а увеличение избыточных резервов повысит норму резервов и снизит денежный мультипликатор.

     В итоге эффективность денежно-кредитной  политики в целом зависит от качественной работы всех звеньев так называемого  передаточного механизма.

     Передаточный  механизм – это процесс, посредством  которого денежно-кредитная политика влияет на уровень плановых затрат всех субъектов рыночной экономики. Передаточный механизм монетарной политики достаточно сложен. В нем выделяют четыре звена:

1. Изменение величины реального предложения денег в результате проведения центральным банком соответствующей политики;
2. Изменение процентной ставки на денежном рынке;
3. Реакция совокупных расходов на ставку процента;
4. Изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса.

     В современных условиях в передаточном механизме монетарной политики учитывается  влияние изменения предложения  денег не только на инвестиции, но и  на все компоненты плановых затрат, включая потребление и государственные  закупки, причем воздействие осуществляется не только через процентную ставку, но и через цены на акции и облигации  и изменение уровня богатства  общества в целом.

     В рамках существующего передаточного  механизма при определении направлений  денежно-кредитной политики необходимо учитывать, по крайней мере, еще два  обстоятельства, которые оказывают  существенное влияние на конечные результаты.

     Во-первых, это чувствительность совокупного  спроса к изменениям процентной ставки. Слабая реакция на динамику процентной ставки или ее отсутствие со стороны  основных компонентов совокупного  спроса, и прежде всего инвестиционных расходов, разрывает связь между  колебаниями денежной массы и  объемом выпуска продукции. Воздействие на основные макроэкономические переменные посредством процентной ставки оказывается неэффективным.