Трастовые операции банков как разновидность посреднических операций

     Сущность  прижизненного траста состоит в том, что какое-то лицо переводит деньги или передает ценности в управление банку и поручает ему выплачивать доход в течение жизни, а после смерти – его наследникам. По нему доверитель заключает соглашение с трастовым отделом банка и, соответственно, передает ему определенное имущество – траст. В этом случае банк осуществляет хранение, инвестирование, а также имеет право распоряжаться доходом и основной суммой в соответствии с соглашением. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Иногда соглашение не может быть расторгнуто и доверитель лишается права контроля. В таких случаях траст превращается в дар, на который распространяется закон о налогах с дарственного имущества.

     Для организации персонального траста в виде завещаний и прижизненных соглашений имеется довольно много  причин. Персональный траст позволяет  владельцу имущества создать желательное распоряжение им и обеспечить распределение дохода от собственности на многие годы после своей смерти. Траст освобождает владельца от ответственности и забот, связанных с имуществом, и одновременно позволяет пользоваться доходами и благами, которые вытекают из него. Дело в том, что получателями доходов могут быть дети, которые в силу возраста не могут заботиться об активах. Кроме того, получатель дохода может быть либо недееспособным, либо несведущим.

     Прижизненный  траст представляет собой частную договоренность между доверителем и доверенным лицом (банком). При этом характер и масштабы соответствующих активов не оглашаются. Завещание, наоборот, связано обязательно с гласностью, и поэтому все активы, которые подлежат утверждению, гласны для широкой публики. Для многих частных лиц тайна, которая обеспечивается траст-отделом банка, очень ценна. Одна из важнейших функций банка состоит в оказании помощи частным лицам в планировании передачи наследства.

     Страховой траст возникает, если какое-то лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику (например, жене), а после ее смерти – детям. Если указанное лицо само оплачивает страховую премию – это нефундированный страховой траст. Если при передаче имущества в траст банка последний оплачивает страховую премию по полису из доходов, получаемых с имущества, - это фундированный страховой траст.

     Другим  важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов  клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются, как правило, на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом. В случае, когда несовершеннолетний наследует определенную собственность, назначается опекун, который распоряжается ею в интересах несовершеннолетнего. Часто эта обязанность возлагается на траст-отделы коммерческих банков, которые выступают в роли опекунов собственности и преследуют цель не допустить ее расточительства.

     Кроме чисто трастовых операций и услуг, коммерческие банки в лице своих  траст-отделов выполняют также  агентские функции для физических лиц, в которые входит сохранение активов, управление собственностью и  юридическое обслуживание. Эти отношения  отличаются от трастовых, при которых  собственность передается доверенному  лицу, в данном случае – банку, а  при выполнении агентских функций  право собственности сохраняется  за владельцем имущества. В данном случае одно лицо уполномочило другое, в частности  траст-отдел банка как агента действовать от своего имени. Агентство  организуется на договорных началах, и  поэтому банк заключает агентское  соглашение с клиентом.

     Особенность агентского соглашения состоит в том, что оно не является столь подробным и детализированным, как трастовые отношения, и может быть аннулировано с меньшими формальностями и затратами.

     Основная  форма агентских соглашений –  сохранение активов, при этом принимаются  определенные конкретные активы. Траст-отделы имеют право принимать на хранение все виды ценных бумаг (акции, облигации  компаний, государственные облигации, а также квазибумаги, т.е. финансовые инструменты). Банки не только их хранят, но и получают доходы, информируют  клиента о всех поступлениях по хранящимся ценным бумагам. Эта операция предполагает также погашение траст-отделом  различных видов облигаций с  истекшими сроками, получение денег  по закладным, обмен ценных бумаг, продажу, покупку, получение и доставку ценных бумаг.

     Хранение  ценностей, в частности ценных бумаг, означает управление активами на правах представителя. Траст-отдел коммерческого банка располагает правом не только хранить ценные бумаги и получать по ним доход, но и осуществлять инвестиционные и коммерческие операции доверителя. Как правило, траст-отдел банка имеет также поручение производить оплату счетов доверителя, осуществлять покупку и продажу ценных бумаг, уплачивать налоги, возобновлять и пролонгировать страховые полисы, получать доходы от всех источников и производить осуществление прав, которые вытекают из владения акциями. Особенность траст-отделов коммерческих банков по линии агентских соглашений заключается также в том, что все услуги выполняются по заказу клиентов и круг их может быть существенно расширен по желанию клиентов; согласно агентскому договору траст-отдел банка может иметь право распоряжаться всем инвестиционным портфелем данного клиента. Для ведения агентских операций в банке назначается доверенное лицо, т.е. агент, который совмещает юридические функции с хранением имущества и управлением им. Такие отношения возникают, когда на траст-отдел оформляется доверенность. В основном траст-оделы предпочитают получать специальные, а не общие права. Это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, чеки и другие документы, которые требуют индоссамента, а также получать ссуды, предавать акции и облигации, заключать договоры. Траст-отдел может также выступать в роли доверенного лица, если он действует в качестве опекуна или управляющего имуществом или ценностями. В большинстве случаев траст-отдел выступает, как показывает практика, именно в этой роли.

3. Трастовые услуги юридическим лицам

     Большое место в деятельности коммерческих банков по линии трастовых операций занимают услуги юридическим лицам  – фирмам, компаниям, корпорациям  и предприятиям. Обращение их к  коммерческим банкам связано с профессионализмом, компетентностью и практическим опытом траст-отделов банков. Значительная часть услуг, предоставляемых банками  компаниям и корпорациям, включает следующие:

• управление пенсионными фондами корпораций;
• участие в прибыли;
• выпуск облигаций;
• образование фондов погашения задолженности;
• выпуск облигаций, обеспеченных ценными бумагами, хранящимися на условиях траста.

     Выполнение  этих услуг позволяет банкам для  работы с юридическими лицами создать  следующие трасты: корпоративный, траст  наемных работников, институционный траст, коммунальный траст.

     Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании или корпорации.

     Траст наемных работников несет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании (иногда и ее работники) вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, его именуют пенсионным трастом с участием. Если вносят деньги не работники, а предприниматели, его называют трастом без участия. Компания может также переводить часть прибыли в траст-фонд банка, который в последующем распределяет взносы и доходы фонда работникам компании по достижении ими пенсионного возраста.

     Институционный  траст могут создавать высшие учебные заведения и передавать банку на доверительное управление причитающиеся им ценности в целях инвестирования в доходные активы и управления в интересах этих заведений.

     Коммунальный  траст учреждает в банке группа лиц, проживающая в определенной местности, в пользу местной общины (сельской, городской и т.д.).

     В большинстве фирм и корпораций действуют  системы частного пенсионного обеспечения, участия в прибылях и вознаграждения акциями. Основная цель организации  таких систем – обеспечение персонала компании в старости и при уходе на пенсию, стимулирование более высокой производительности труда, уменьшение текучести кадров, обеспечение работников на случай нетрудоспособности, способствование участию в управлении предприятием. На практике системы по стимулированию работников могут принимать разные формы. Но задача траст-отделов коммерческих банков в данном случае состоит в том, чтобы инвестировать образованные денежные фонды, возникающие на основе развития разных систем стимулирования внутри корпораций. Траст-отделы учитывают суммы, причитающиеся каждому работнику, и выплачивают им деньги согласно траст-соглашению. Например, если последнее предусматривает страхование, траст-отдел покупает индивидуальные страховые полисы для каждого сотрудника за счет взносов нанимателя.

     Трастовые отделы банков не ограничиваются сферой частных корпораций, они управляют  также государственными фондами  от муниципалитета до города и округа. Поэтому управление государственными фондами составляет важную часть  трастовых операций коммерческих банков. Привлечение на хранение и в управление крупных денежных фондов и ценных бумаг ведет к значительной конкуренции, как между самими банками, так и между банками и теми кредитно-финансовыми учреждениями, которые осуществляют трастовые операции юридических лиц. Главные факторы в этой конкурентной борьбе – политика инвестирования и опыт инвестиционной деятельности.

     В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться  с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний и корпораций получить долгосрочные денежные средства для финансирования капитальных затрат приводит к необходимости выпуска облигационных займов (облигаций). Когда такие облигации обеспечены, необходимо найти держателя залога. Согласно договору о доверенности между корпорацией и банком об ограждении интересов как держателя облигаций, так и корпорации-эмитента это представляется вполне естественной функцией траст-отдела, банка.

     Доверенный  по договору, как правило, имеет право  собственности на активы, на которые  наложен арест, действует от имени  держателей облигаций и вправе запретить  выкуп заложенного имущества, если эмитент не выплатит долг и проценты.

     Трастовые отношения между корпорацией  и банком, базирующиеся на контрактной  основе, могут осуществляться в следующих  операциях:

• передача собственности на ценные бумаги;
• уплата процентов и погашение долгов;
• освобождение заложенного имущества;
• распоряжение фондом погашения, образованным для выкупа облигаций;
• ведение учета и составление отчетов для держателей облигаций корпорации-эмитента, регулирующих государственных органов и фондовой биржи.

     В случае, когда ценные бумаги выпускаются под залог других бумаг, хранящихся на базе траста, соответствующий отдел банка, по существу, обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, которые представляют собой обязательства, обеспеченные оборудованием. В этом случае право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

     Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные  посреднические функции. Они могут  выступать в качестве агента по передаче права собственности на акции  корпораций. Это схоже с функцией операций агента по обмену, при которых  банк получает одни ценные бумаги и  выдает другие согласно договоренности. Обмен обычно связан либо с дроблением акций, либо с их конверсией, объединением двух или более компаний, а также  с размещением новых эмиссий  ценных бумаг для реорганизации  компании. Как регистраторы акций  траст-отделы несут ответственность  за то, чтобы не было превышения суммы, разрешенной к выпуску. Но траст-отделы не могут одновременно выступать  в роли агента по передаче прав собственности  и регистратора акций, котирующихся на бирже.

     В связи с тем, что для корпораций хлопотно и организационно трудно осуществлять выплаты большого количества дивидендов, эта функция перекладывается на траст-отделы, действующие в качестве агента по выплате дивидендов. Механизм заключается в том, что корпорация переводит при наступлении срока платежа деньги траст-отделу, который непосредственно выплачивает деньги (выписывает чеки и направляет их по почте). Траст-отделы по поручению корпораций занимаются также выкупом привилегированных акций и подписных сертификатов.

     Траст-отделы коммерческих банков не только оказывают  услуги частным лицам, компаниям  и корпорациям, но и действуют  в качестве доверенных лиц общинных трастов, т.е. благотворительных фондов. Эти услуги банки выполняют в  тех странах, где существуют и  действуют благотворительные фонды, в основном в США, Канаде, Японии и некоторых европейских странах. Благотворительные фонды в основном образуются за счет имущества (в это  понятие также включают крупные  пожертвования в виде денег и  больших пакетов ценных бумаг), подаренного  или завещанного состоятельными физическими или юридическими лицами.⁷

2. Проведение  трастовых операций коммерческими банками  России

     Трастовые компании возникли в СССР в 1990 г. в  сфере обслуживания зарубежных финансовых операций советских экспортеров. Первой такой компанией стало советско-швейцарское  СП «Рашн траст &трейд», услугами которого в начале 90-х годов пользовались многие госпредприятия, кооперативы, которые  хотели эффективно использовать заработанную за границей валюту.