Целью данной работы
является рассмотрение структуры
и развития национальной валютной
системы, в частности нашего
государства, и анализ перспективы
ее дальнейшего развития.
Для достижения цели
поставлены следующие задачи:
- дать краткую характеристику
национальной валютной системе
и ее элементам;
- рассмотреть и проанализировать
особенности становления валютной
системы Республики Беларусь;
- дать оценку валютной
системе Беларуси на современном
этапе;
- попытаться сформулировать
перспективы развития национальной
валютной системы нашего государства.
При написании курсовой
работы были использованы экономическая
литература различных авторов,
статистические сборники, сообщения
средств массовой информации.
Работа позволяет рассмотреть
поставленный вопрос с разных
точек зрения, оценить всю важность
развития национальной валютной
системы, в том числе и для
нашей страны.
1 Понятие национальной
валютной системы, ее элементы
Валютная система —
это правовая форма организации
валютных отношений, исторически
сложившаяся на основе интернационализации
хозяйственных связей и закрепленная
национальным законодательством
или межгосударственным соглашением.
Экономические, политические, культурные
и другие связи между отдельными
странами порождают валютные
отношения по поводу оплаты
получаемых товаров, услуг, предоставления
займов, кредитов, движения капиталов
и других операций [12, с. 41].
Международные валютные
отношения — это совокупность
общественных отношений, складывающихся
при функ¬ционировании валюты
во внешнеэкономическом обороте.
Ва¬лютная система здесь выступает
мощным звеном, которое в значительной
степени влияет на расширение
или, наоборот, ог¬раничение интенсивности
международных экономических от-ношений.
Посредством валютной системы
осуществляется пере¬лив экономических
ресурсов из одной страны в
другую (или этот процесс блокируется),
создаются благоприятные условия
для развития производства и
международного разделения труда.
Развитие международных
экономических отношений в значительной
степени предопределено особенностями
валютной системы и эффективностью
функционирования ее институтов.
Характерной чертой
валютной системы является то,
что она постоянно меняется, развивается.
Наиболее общая причина этих
изменений — углубление развития
мировых хозяйствен¬ных связей,
постепенные изменения в их
механизмах, разнообразные процессы
в сфере государственного вмешатель¬ства
в экономику с целью оказания
давления на формирование видов
валютных отношений и другие [12,
с. 442].
Это обусловило формирование
разных видов валютных систем
¾ национальной, мировой и региональной
(рис. 1). Каждая из перечисленных систем
имеет свои особенности. Их сравнительная
характеристика представлена в приложении
А. Подробнее мы рассмотрим национальную
валютную систему.
Изначально возникла
национальная валютная система,
под которой понимается совокупность
экономических отношений, обеспечивающих
международный оборот, формирующих
и использующих валютные ресурсы,
необходимые для воспроизводственного
процесса, т. е. определен-ный порядок
организации международных валютных
отноше¬ний государства с другими
странами. Национальная валютная
система складывается истори¬чески,
в зависимости от степени развития
экономики и внешне¬экономических
связей государства. Она основывается
на национальном законодательстве
и закреплена в государ¬ственных
правовых актах, которые учитывают
нормы между¬народного права.
Рисунок 1. Валютные
системы
Примечание. Источник: собственная
разработка
Национальную валютную
систему характеризуют следую¬щие
элементы:
• национальная валюта;
• условия конвертируемости
национальной валюты;
• режим валютного
паритета национальной валюты;
• режим обменного
курса национальной валюты;
• наличие или отсутствие
валютных ограничений;
• национальное регулирование
международной валютной ликвидности;
• регламентация использования
международных кредит¬ных средств
обращения;
• регламентация международных
расчетов страны;
• режим национального
валютного рынка и рынка золота;
национальные органы,
управляющие и регулирующие валютные
отношения страны [14, с. 30]
В обыденной жизни
под валютой понимают валюту
иностранных государств. В экономике
под валютой понимают, прежде
всего, деньги, используемые в
международных экономических отношениях.
Но это не просто деньги, а
особый способ их функционирования,
когда национальные деньги опосредствуют
международные торговые и кредитные
отношения. Для лучшего понимания
сущности валюты следует привести
ее классификацию по различным
признакам и критериям, что
представлено в приложении Б.
Прежде всего необходимо определиться
с таким понятием, как национальная
валюта, которая является основой
национальной валютной системы.
Национальная валюта
¾ это денежная единица какой-либо страны,
используемая как в ее внутреннем обороте,
так и во внешнеэкономических связях и
международных расчетах с другими странами
[5, с. 27]. Она может существовать в безналичной
и наличной форме. Безналичная валюта
существует в виде записей на счетах. Наличная
валюта ¾ это платежное средство, состоящее
из банкнот и монет. В мировой экономической
жизни хождение наличной валюты ограничено.
Эмитентами валюты являются национальные
коммерческие и центральные банки [13, с.
319].
Следующим элементом
национальной валютной системы
являются условия конвертируемости
национальной валюты, потому что
включение валюты в международные
экономические отношения возможно
только на основе ее конвертируемости.
Конвертируемость ¾ это способность
резидентов и нерезидентов свободно, без
всяких ограничений обменивать национальную
валюту на иностранную и использовать
иностранную валюту в сделках с реальными
и финансовыми активами.
По признаку конвертируемости
выделяют:
- свободно конвертируемые
валюты ¾ это валюты, которые свободно
и неограниченно обмениваются на другие
валюты (американский доллар, английский
фунт стерлингов, японская йена, канадский
доллар, евро и т.д.). Такая валюта обладает,
как правило, полной внешней и внутренней
обра-тимостью, действует одинаково в
отношении всех категорий юридических
и физиче¬ских лиц, распространяется на
все регионы. Страна-эмитент конвертируемой
валюты не применяет валютных ограничений
при платежах, открывает национальную
экономику мировому рынку, чтобы использовать
выгоды от международного разде¬ления
труда [12, с. 454];
- частично конвертируемые
валюты ¾ это валюты стран, где применяются
валютные ограничения для резидентов
и ограничения по отдельным видам обменных
операций. Частично конвертируемые валюты
обмениваются только на некоторые иностранные
валюты и не по всем видам международного
платежного оборота, они ограничиваются
отдельными регионами, груп¬пами стран.
Причинами валютных ограничений могут
быть: дав¬ление внешней задолженности,
отрицательное сальдо платеж¬ных балансов,
нехватка иностранной валюты, другие отрица¬тельные
явления в экономике;
- замкнутые (неконвертируемые)
валюты ¾ это валюты стран, где существует
запрет обмена национальных валют на иностранные,
применяются ограничения и запреты по
ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену
национальной валюты и другие способы
валютного регулирования. Неконвертируемая
валюта характерна для многих развивающихся
стран [14, с. 32].
Степень конвертируемости
национальной валюты регламентируется
выполнением страной условий
VIII статьи Устава Международного
Валютного Фонда, которая предусматривает
отмену множественности валютных
курсов и практики проведения
дискриминационных валютных операций.
Вслед за обеспечением внутренней
и внешней конвертируемости валюты
по текущим операциям власти
путем снятия валютных ограничений
по движению капитала достигают
полной конвертируемости национальной
валюты [5, с. 30]. Полностью конвертируемыми
являются валюты стран, в которых
практически отсутствуют валютные
ограничения по всем видам
операций для всех держателей
валюты. Таких стран на современном
этапе примерно двадцать. К ним
относятся, в частности, CША, Япония,
Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды,
Австралия, Новая Зеландия, Сингапур,
Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие
страны [13, с.322].
Конвертируемость национальной
денежной единицы обеспечива¬ет
стране:
• свободный выбор
производителя и потребителя,
наиболее выгодных рынков сбыта
и закупок внутри страны и
за рубе¬жом;
• больше возможностей
в привлечении иностранных инве¬стиций
и осуществлении инвестиций за
рубежом;
• стимулирующее воздействие
иностранной конкуренции на эффективность,
гибкость и приспособляемость
отечествен¬ных предприятий к
меняющимся условиям;
• подтягивание национального
производства к междуна¬родным
стандартам по ценам, издержкам
и качеству;
• возможность осуществления
международных расчетов в национальных
деньгах;
• повышение эффективности
использования валютных ресурсов
[12, с. 454].
Следующим элементом
национальной валютной системы
является паритет валюты, который
представляет собой законодательно
установленное соотношение национальной
валюты к другой валюте или
иному товару. Если курс валюты
устанавливается на валютном
рынке, то паритет ¾ законодательно.
Золотой паритет, основанный на золотом
содержании денежных единиц, был отменен.
По Уставу Международного валютного фонда
паритеты валют могут устанавливаться
в СДР — международная счетная валютная
единица, используемая как условный масштаб
для соизмерения международных требова¬ний
и обязательств, установления валютного
паритета и курса, как международное платежное
и резервное средство [8, с. 125] — или в другой
международной валютной единице, но не
в золоте. С середины 70-х годов используются
паритеты на базе валютной корзины. Это
метод соизмерения средневзвешенного
курса одной денежной единицы с определенным
набором других валют [15, с. 254].
Важным элементом национальной
валютной системы является валютный
курс. Это цена (отношение) денежной
единицы одной страны, выраженная
в денежных единицах другой
страны. Валютный курс национальной
валюты может выражаться также
и в международных счетных
единицах.
Валютный курс необходим
для взаимного обмена валютами
при торговле товарами, услу¬гами,
при движении капиталов и кредитов,
сравнения цен мировых и национальных
рынков, стоимо¬стных показателей
разных стран, выраженных в
национальных или иностранных
валютах, периодической переоценки
счетов в иностранной валюте.
Курс национальной
валюты может быть внутренним,
или устанавливаемым по итогам
торгов на внутреннем рынке,
а также внешним, устанавливаемым
по итогам торгов на валютных
биржах за пределами данного
государства. Механизм определения
номинального обменного курса
на валютном рынке с регламентированной
долей участия государства получил
название режима обменного курса,
или валютного режима.
Выделяют три основных
типа валютных режимов:
• фиксированный;
• регулируемого плавания
(промежуточный);
• свободно плавающий.
Режим фиксированного
валютного курса ¾ официально установленное
соотношение между национальными валютами,
допускающее временное отклонение от
него в одну или другую сторону не более
чем на 2,25 %. Фиксированный валютный режим
включает в себя следующие механизмы курсообразования:
• долларизация (монетарный
союз);
• валютный комитет;
• привязка к одной
валюте;
• привязка к корзинному
компоненту [5, с. 37].
Режим регулируемого
плавания (промежуто¬чный) — официально
определенное соотношение между
наци¬ональными валютами, допускающее
небольшие колебания ва¬лютного
курса в соответствии с установленными
правилами. Данный режим включает
в себя следующие подтипы:
- режим корректируемого
валютного курса (курс автома¬тически
изменяется в соответствии со
сменой набора экономи¬ческих
показателей). Текущий валютный курс
может автома¬тически меняться,
например, вслед за изменением уровня
ин¬фляции в самом государстве и стране
— основном торговом пар¬тнере. Такой
метод установления курса применяется
в Чили и Никарагуа [4, с. 39];
- ползущая (скользящая) фиксация
¾ механизм установле¬ния валютного курса
как процента колебаний вокруг централь¬ного
паритета, предусматривающий регулярное
его изменение на определенную величину
[5, с. 39];
- режим ползущего коридора,
когда поддержание колебаний
кур¬са валюты проходит в границах
ее паритетной стоимости (зафиксированного
соотношения между валютами). Для
реализа¬ции режима используются
две методики: "оглядывания", ба¬зирующаяся
на изменениях уровня инфляции
прошлого пери¬ода, и "предугадывания",
основанная на ожидаемом уровне
инфляции [9, с. 235];
- целевые зоны — параметры
валютного курса, к которым
страна считает необходимым стремиться.
На определенный пе¬риод времени
для стимулирования тех или
иных сфер экономи¬ки правительство
может посчитать целесообразным
поддержа¬ние несколько заниженного
курса национальной валюты (нап¬ример,
для форсирования экспорта и
выправления диспропор¬ций в
платежном балансе) или сокращение
до минимума коле¬баний курса
(для ограничения инфляции). При
данном валют¬ном режиме номинальному
обменному курсу разрешено пла¬вать
в пределах определенной зоны.
Размер целевой зоны мо¬жет
варьироваться[16, с.31].
К факторам, влияющим
на валютный курс, относятся состояние
экономики (покупательная способность
денег, темп инфляции; уровень
процентных ставок в разных
странах; состояние платежного
баланса; деятельность валютных
рынков и спекулятивные валютные
операции; степень использования
национальной валюты в международных
расчетах; государст¬венное регулирование
валютного курса), степень доверия
к валюте на национальном и
мировом рынках [12, с. 456].