Ускоренный  рост доходов, начисленных к выплате (на 12%) в сравнении с полученными (на 7%), увеличил дефицит баланса инвестиционных доходов до 36,0 млрд. долларов США (на 17%). Определяющее значение имели операции сектора нефинансовых корпораций, удельный вес которых в объеме средств к выплате увеличился с 76% в 2009 году до 82% в 2010 году, к получению – с 49 до 61% соответственно.

      Отрицательный баланс текущих трансфертов возрос на 44% и составил 4,1 млрд. долларов США, чему способствовали возобновившийся  рост денежных переводов за рубеж  домашними хозяйствами, а также  реализация Россией соглашения о  распределении таможенной пошлины  между государствами-членами Таможенного союза.

Финансовый  счет

     Отрицательное сальдо финансового счета (без учета  резервных активов) уменьшилось  до 30,7 млрд. долларов США (32,4 млрд. долларов США годом ранее). В отличие от 2009 года, когда финансовый счет сложился с дефицитом вследствие высоких темпов наращивания внешних активов при незначительном объеме привлечения иностранных ресурсов, в 2010 году вывоз капитала частично компенсировался притоком иностранного капитала в российскую экономику.

     Прирост внешних обязательств российской экономики  в 2010 году (36,6 млрд. долларов США) в 5,5 раза превысил аналогичный показатель 2009 года (6,6 млрд. долларов США). В 2010 году иностранные заимствования осуществляли все секторы экономики, в то время как 2009 год характеризовался взаимокомпенсирующим влиянием погашения внешней задолженности банками и наращивания иностранных обязательств прочими секторами. Банками и нефинансовыми корпорациями иностранный капитал привлекался приблизительно в равной мере на общую сумму 34,5 млрд. долларов США. Впервые с 1998 года с крупными заимствованиями на международный рынок вышли федеральные органы управления.

     Банки, вслед за сокращением пассивов на 42,1 млрд. долларов США в 2009 году, возобновили  крупные иностранные заимствования, достигшие по итогам 2010 года 18,1 млрд. долларов США. Основные объемы привлечения приходились на III квартал (15,4 млрд. долларов США) и были осуществлены в форме новых еврооблигационных займов. Масштабное иностранное финансирование банковского сектора обусловило восстановление роли кредитных организаций в качестве основного посредника в доступе к международному рынку ссудного капитала.

     Приток  иностранного капитала в прочие секторы  в 2010 году замедлился до 16,4 млрд. долларов США (34,4 млрд. долларов США – в 2009 году). На итоговую величину показателя оказало влияние более активное погашение ссудной задолженности, которая годом ранее в основном рефинансировалась. Преобладающей формой привлечения иностранного капитала корпорациями оставались прямые инвестиции, объем которых был сопоставим с показателем годичной давности. В структуре прямых инвестиций заметно снизился вклад займов от зависимых зарубежных компаний при увеличении значимости реинвестированных доходов. Относительно меньшим был объем новых иностранных взносов нерезидентов в капитал российских компаний.

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию  в 2010 году

(чистый  прирост обязательств  перед нерезидентами)

млрд. долларов США

*Включая  финансовые производные.

Знак  «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами. 

     В 2010 году заметно ускорился рост иностранных  активов резидентов. По итогам года инвестиции за рубеж (без учета резервных активов и операций по прощению и реструктуризации долга) достигли 67,3 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2009 годом в 1,3 раза.

     Отсутствие  в истекшем году масштабных операций по предоставлению государственных  кредитов обусловило невысокий темп роста требований органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования: они увеличились на 0,3 млрд. долларов США (на 2,1 млрд. долларов США в 2009 году).

     Как и годом ранее, основными субъектами вывоза выступали прочие секторы, нарастившие  внешние активы на 60,3 млрд. долларов США (61,0 млрд. долларов США в 2009 году). Традиционной формой вложений за границу были прямые инвестиции. В их составе снижение значимости кредитования связанных зарубежных компаний компенсировалось увеличением взносов в их капиталы, а также ростом объема реинвестированных доходов.

     В 2010 году активизировался процесс дедолларизации экономики: сокращение наличных валютных накоплений у резидентов (кроме банков) ускорилось в 3,5 раза, в результате чего остатки в наличной иностранной валюте снизились на 14,4 млрд. долларов США (4,1 млрд. долларов США в 2009 году).

     Существенной  корректировке подверглась динамика иностранных активов банков. Если годом ранее кредитные организации  – резиденты на фоне снижения ресурсной  базы уменьшили иностранные вложения на 11,8 млрд. долларов США, то в 2010 году в  результате расширения доступа к международному рынку капитала иностранные требования сектора выросли на 6,7 млрд. долларов США. Вывоз капитала банками активизировался в конце года, в основном за счет наращивания остатков на транзакционных и депозитных счетах за рубежом.

Структура инвестиций резидентов Российской Федерации

в иностранные активы в 2010 году

(чистый  прирост иностранных  активов

без учета резервных  активов и операций по прощению и реструктуризации долга)

млрд. долларов США

*Включая  финансовые производные.

Знак  «-» означает нетто-снижение иностранных активов  резидентов. 

     Уменьшение  разрыва между наращиванием иностранных активов и обязательств частного сектора в 2010 году обусловило сокращение нетто-вывоза иностранного капитала на треть: с 56,9 млрд. долларов США в 2009 году до 38,3 млрд. долларов США в 2010 году.

     Международные резервы Российской Федерации на 1 января 2011 года составили 479,4 млрд. долларов США, с начала года они увеличились на 39,9 млрд. долларов США. Основной вклад в изменение международных резервов внесен операциями, учитываемыми в платежном балансе, - 36,8 млрд. долларов США, в то время как прочие изменения, включающие курсовую переоценку, составили 3,2 млрд. долларов США.

     Продолжившееся  приобретение Банком России монетарного  золота обусловило увеличение его запаса до 35,8 млрд. долларов США. В результате опережающего роста металлического компонента в структуре международных резервов доля монетарного золота выросла до 7,5%, валютная составляющая, соответственно, уменьшилась до 92,5%.

     По  состоянию на 1 января 2011 года объем международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 18 месяцев (в 2009 году – 21 месяца).