Задачи по "Деньги, кредит, банки"

 

Ответ. Трехмесячный аутрайт USD/CHF составляет: F_92USD/CHF – 1,3060/1,3072, дешевле, чем спот–курс S_USD/CHF – 1,3065/1,3075. Следовательно, доллар США через 3 месяца будет продаваться (покупаться) со скидкой по отношению к швейцарскому франку на 5/3 форвардных очка соответственно.

 

Задача 22. Фирма получила от японского контрагента 3,5 млн. йен за поставленный товар и хочет перевести йены в доллары. Определить сумму, полученную фирмой через три месяца в долларах.

Решение:

3500000 JPY → USD

USD/JPY – 138,25/138,35 (табл. 13.2)

Используем курс продажи USD – 138,35

Расчет форвардных очков  произведем по формуле:

где – количество форвардных очков валюты;

 – кассовый курс валюты;

 – число дней в периоде, предусмотренное контрактом;

 – % основа квоты (спрос);

 – % валюты квоты (предложение).

Поскольку процентная ставка USD ниже процентной ставки JPY – форвардные очки являются премией.

Курс продажи через 3 месяца USD – 138,35 + 0,67 = 139,02

= 25176,23 USD

25176,23 USD – 3500000 JPY

Ответ. 25176,23 USD – 3500000 JPY.

 

Задача 23. Российская компания, реализовав свой товар в Германии и получив за него евро, закупила партию товара в Японии с условием его оплаты через месяц в йенах. Необходимо подсчитать трехмесячный аутрайт EUR/JPY.

Решение:

1) Рассчитаем трехмесячный аутрайт EUR/USD:

	Спрос	Предложение
SEUR/USD	1,5695	1,5705
N92EUR/USD	0,0011	0,0014
F92EUR/USD	1,5706	1,5719

 

 

 

2) Рассчитаем трехмесячный аутрайт USD/JPY:

	Спрос	Предложение
SUSD/JPY	138,25	138,35
N92USD/JPY	0,06	0,09
F92USD/JPY	138,31	138,44

 

3) Банковский курс  спроса трехмесячного аутрайта EUR/JPY равен:

F_{покупки EUR/JPY} – 1,5706 * 138,31

F_{покупки EUR/JPY} – 217,2297

Банковский курс предложения  трехмесячного аутрайта EUR/JPY равен:

F_{продажи EUR/JPY} – 1,5719 * 138,44

F_{продажи EUR/JPY} – 217,6138

Таким образом, трехмесячный аутрайт EUR/JPY составляет:

F_92EUR/JPY – 217,2297 / 217,6138

Ответ. Трехмесячный аутрайт EUR/JPY составляет: F_92EUR/JPY – 217,2297 / 217,6138.

 

Задача 24. Российский экспортер должен получить за партию товара доллары США через месяц и оплатить ими товар, закупленный в Англии. Банк, клиентом которого он является, котирует ему кассовый курс GBR/USD – 1,5695/1,5705. Процентные ставки на доллар США составляют 8,43/8,55, на фунты 15,13/15,20. Определить годовую стоимость трехмесячного (92 дня) хеджирования на форвардном рынке.

Решение:

USD → GBR

GBR/USD – 1,5695/1,5705

Используем курс продажи GBR – 1,5705

Расчет форвардных очков  произведем по формуле:

где – количество форвардных очков валюты;

 – кассовый курс валюты;

 – число дней в периоде, предусмотренное контрактом;

 – % основа квоты (спрос);

 – % валюты квоты (предложение).

Поскольку процентная ставка GBR выше процентной ставки USD – форвардные очки являются дисконтом.

Годовая стоимость хеджирования на форвардном рынке:

Ответ. Годовая стоимость  трехмесячного хеджирования на форвардном рынке составит 0,14% в год.

 

Задача 25. Компания, имеющая счет в английском банке (фунты стерлингов), предполагает, что существующая процентная ставка (положительная для фунта стерлингов по отношению к американскому доллару) должна уменьшиться. Банк, обслуживающий компанию, котирует очки для фунта стерлингов на один месяц – 150/140. Текущий валютный курс банка GBR/USD – 1,5540/1,5550. Компания заключает сделку (репорт) на 5,0 млн. фунтов сроком на месяц с 01.09 по 01.10. Рассчитать прибыль, полученную компанией в результате этой сделки.

Решение:

GBR/USD – 1,5540/1,5550

Очки для фунта стерлингов на один месяц – 150/140

Это означает, что если на сегодняшний день курс банка GBR/USD – 1,5540 (покупка), то компания может продать банку фунты–спот по 1,5540 и купить фунты–форвард по 1,5400.

Компания заключает  сделку (репорт) на 5,0 млн. фунтов сроком на месяц с 01.09 по 01.10.

После совершения сделки позиция компании будет следующая:

01.09			01.10
GBR	Курс	USD	GBR	Курс	USD
–5000000	1,5540	+7770000	+5000000	1,5400	–7700000

Знак «-» означает продажу  и «+» означает покупку.

 

В результате этой сделки компания получила прибыль в размере:

7770000 – 7700000 = 70000 USD

Ответ. В результате своп–сделки компания получила прибыль в размере 70000 USD.

 

Задача 26. Предприниматель получил за экспорт своих товаров 40 тыс. долларов США, из которых половину решил использовать в арбитражных сделках. С этой целью он совершает следующие операции:

1) 29.09 конвертирует 10 тыс. долларов в рубли по текущему курсу USD/RUR – 24,58/24,78;

2) полученную в результате конвертации сумму инвестирует в банк на три месяца (до 29.11) по ставке 9,5 %;

3) одновременно с оформлением банковского вклада, т.е. 29.09, предприниматель заключает трехмесячный фьючерсный контракт на покупку долларов 
США за рубли по курсу USD/RUR – 24,78/24,98 на сумму 503 275,50 руб.

Рассчитать результат  арбитражной сделки предпринимателя.

Решение:

Для осуществления арбитражной  сделки предприниматель совершает  следующие операции:

1) 29.09 он конвертирует 10 тыс. долларов в рубли по текущему курсу USD/RUR – 24,58/24,78:

10000 USD – 10000 *24,58 RUR;

10000 USD – 245800 RUR.

2) Полученную в результате конвертации сумму инвестирует в банк на два месяца (до 29.12) по ставке 9,5 %:

S = 245800 * (1 + 0,095*3/12) = 251637,75 RUR.

3) Одновременно с оформлением банковского вклада, т. е. 29.09, предприниматель заключает трехмесячный фьючерсный контракт на покупку долларов США за рубли по курсу USD/RUR  – 24,78/24,98 на сумму 503275,5 RUR.

4) Получив 29 декабря в банке свой вклад с начисленными процентами, предприниматель реализует фьючерсный контракт, в результате чего получает:

251637,75 / 24,98 = 10073,57 USD.

5) В результате арбитражной сделки предприниматель получил прибыль:

10073,57 – 10000 = 73,57 USD.

Ответ. В результате арбитражной  сделки предприниматель получил  прибыль 73,57 USD.

 

Задача 27. У клиента на счету 1 000 долларов США, которые он хочет перевести через месяц в CHF. Какая сумма будет зачислена на счет клиента через месяц, если котировка валют USD/CHF – 1,4013/1,4115, одномесячные процентные ставки на USD – 8,3/8,43, одномесячные процентные ставки на CHF – 9,15/9,35?

Решение:

1000 USD → CHF

USD/CHF – 1,4013/1,4115

Используем курс покупки USD – 1,4013

Расчет форвардных очков  произведем по формуле:

где – количество форвардных очков валюты;

 – кассовый курс валюты;

 – число дней в периоде, предусмотренное контрактом;

 – % основа квоты (предложение);

С – % валюты квоты (спрос).

Поскольку процентная ставка USD ниже процентной ставки CHF – форвардные очки являются премией.

Курс покупки через 1 месяц USD – 1,4013 + 0,0008 = 1,4021

1000 * 1,4021 CHF = 1402,1 CHF

1000 USD – 1402,1 CHF

Ответ. На счет клиента через месяц будет зачислена сумма 1402,1 CHF.

 

Задача 28. Определить средний кросс-курс GBR/HKD, если GBR/USD – 1,5760; USD/HKD – 7,9107.

Решение:

GBR/USD – 1,5760

USD/HKD – 7,9107

GBR/HKD – 1,5760 * 7,9107

GBR/HKD – 12,4673

Ответ. Средний кросс–курс GBR/HKD составил 12,4673.

 

Задача 29. Клиенту, у которого счет в банке в долларах США, требуется 500 GBR. Банковская цена USD/GBR – 0,6250/0,6290. Какую сумму снимет банк со счета клиента?

Решение:

USD → 500 GBR

USD/GBR – 0,6250/0,6290

Используем курс продажи – 0,6290

= 800 USD

800 USD → 500 GBR

Ответ. Банк со счета клиента снимет 800 USD.

 

Задача 30. Российский бизнесмен меняет на фунты 250 долларов США по курсу, рассчитанному на основе следующих банковских цен: GBR/USD – 1,4555/1,4598, одномесячные процентные ставки на USD – 8,3/8,43, одномесячные процентные ставки на GBR – 9,15/9,35. Какую сумму получит бизнесмен через месяц?

Решение:

250 USD → GBR

GBR/USD – 1,4555/1,4598

Используем курс продажи GBR – 1,4598

Расчет форвардных очков  произведем по формуле:

где – количество форвардных очков валюты;

 – кассовый курс валюты;

 – число дней в периоде, предусмотренное контрактом;

 – % основа квоты (спрос);

 – % валюты квоты (предложение).

Поскольку процентная ставка GBR выше процентной ставки USD – форвардные очки являются дисконтом.

Курс продажи через 1 месяц GBR – 1,4598 – 0,0009 = 1,4589

250 * 1,4589 GBR = 364,73 GBR

250 USD – 364,73 GBR

Ответ. Через месяц бизнесмен получит 364,73 GBR.

 

Задача 31. Каким будет курс AUD/CHF, рассчитанный на основе средних курсов этих валют, если AUD/USD – 0,6655; USD/CHF – 1,5622?

Решение:

AUD/USD – 0,6655

USD/CHF – 1,5622

AUD/CHF – 0,6655 * 1,5622

AUD/CHF – 1,0396

Ответ. Курс AUD/CHF составил 1,0396.

 

Задача 32. Физическое лицо имеет на своем счете 500 SGD и хочет положить на счет 1 000 JPY. Чему равен остаток на счете у клиента и в какой валюте? USD/SGD – 5,8086/5,8115; USD/JPY – 122,3200/122,3700.

Решение:

SGD → 1 000 JPY

USD/SGD –5,8086/5,8115

USD/JPY – 122,3200/122,3700

SGD/JPY – 21,0479/21,0670

Используем кус покупки SGD – 21,0479

= 47,51 SGD

47,51 SGD – 1000 JPY

500 + 47,51 = 547,51 SGD

Ответ. Остаток на счете у клиента составит 547,51 SGD.

 

Задача 33. Клиенту, у которого счет в банке в долларах США, требуется 3000 GBR. Банковская цена GBR/USD – 1,5775/1,5790. Как изменится счет клиента?

Решение:

USD → 3000 GBR

GBR/USD – 1,5775/1,5790

Используем курс продажи – 1,5790

3000 GBR = 3000 * 1,5790 USD

4737 USD → 3000 GBR

Ответ. Банк со счета клиента снимет 4737 USD.

 

Задача 34. Гражданин России имеет в уполномоченном банке рублевый вклад до востребования в сумме 300 тыс. руб. Он хочет проконвертировать средства безналичным путем в USD и открыть текущий валютный счет. Какая сумма будет зачислена на счет клиента банком, если USD/RUR – 24,38/24,88, сопровождение банком – 1 %?

Решение:

300000 RUR → USD

USD/RUR – 24,38/24,88

Используем курс продажи USD – 24,88

 =11937,30 USD

Ответ. Клиенту в банке на счет будет зачислена сумма 11937,30 USD.

 

Задача 35. Определить курс GBR/DKK, если GBR/USD – 1,5760; USD/DKK – 1,9107.

Решение:

GBR/USD – 1,5760

USD/DKK – 1,9107

GBR/DKK – 1,5760 * 1,9107

GBR/DKK – 3,0113

Ответ. Курс GBR/DKK составил 3,0113.