Содержание 
 

 

Введение

    Не  так давно возникали некоторые  сложности, связанные с привлечением иностранного капитала в Россию, несомненно, связанные с тем, что мнение об этой стране у зарубежных партнеров сложилось как об экономически нестабильной.

    Сейчас  инвестиционный климат изменился в  лучшую сторону. Одна из причин этого  – государственное регулирование иностранных инвестиций, стабилизирующее ситуацию.

    Один  из аспектов регулирования иностранной  инвестиционной деятельности – правовой. Этот аспект определяет, будет ли для  лица, которое осуществляет инвестиции, предоставление или приобретение акций, имущества, облигаций и прочего рассматриваться как инвестирование в объект. Если государство признает инвестора, то тем самым признаются его законные права на гарантии и льготы.

    Кроме правового  аспекта, иностранные инвестиции регулируются с помощью административного.  Согласно закону «Об иностранных инвестициях в РФ» правительство РФ обязано определять исполнительный орган, который отвечает за координацию и привлечение, а также государственное регулирование инвестиций в России. Сейчас функционирует Совет и созданный при нем Постоянный комитет, которые представляют собой орган контроля над иностранным инвестированием.

    Целью данной работы является изучение государственного финансового регулирования инвестиций в России. Исходя из цели, были поставлены следующие задачи:

1. Ознакомиться с экономической сущностью и классификацией инвестиций;
2. рассмотреть законы и иные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений;
3. изучить структуру инвестиций в России;
4. рассмотреть организацию государственного регулирования инвестиционной деятельности в России;
5. ознакомиться с государственной инвестиционной политикой РФ на современном этапе.

 

     1. Экономическая  сущность и классификация  инвестиций

    «Инвестиции» — слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта¹.

    Термин  «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

    В отечественной и зарубежной научной  литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций).

    Наиболее  распространенным, часто встречающимся  является такое понятие инвестиций: это долгосрочные, вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.

    В своей стране вложения капитала делаются не только с целью получения дохода, но и удовлетворения социальных потребностей общества.

    Слова «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами.

    Капитальные вложения – это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты  на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

    В статистическом учете и экономическом  анализе их называют ещё капиталообразующими  инвестициями.

    Инвестиционная  деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта².

    Для каждого частного предпринимателя  или компании инвестирование своих  активов является одним из важнейших  направлений деятельности. В одном из Федеральных законов РФ определяется сущность и классификация инвестиций.

    По  сути, когда какое-либо предприятие  либо частный предприниматель направляет свои финансовые ресурсы в различные  объекты  предпринимательской и другой деятельности (в том числе покупает ценные бумаги, имущественные права, которые имеют денежную ценность) для того чтобы получить прибыль или другой положительный эффект, то эта деятельность становится инвестиционной.

    Для лучшего понимания сути инвестиций представляется желательным представить задачи, которые решаются при помощи инвестирования. Так, к таким задачам относится накопление финансовых и материальных ресурсов и расширение благодаря этому собственной предпринимательской деятельности путем приобретения новых предприятий; освоение новых областей бизнеса и как следствие диверсификация деятельности.

    Доступной для рассмотрения является классификация  инвестиций и их виды, так как  предприниматели имеют возможность  делать инвестиции в различных формах, благодаря большому количеству и многообразию объектов инвестиций.

    Классификацию производят по разным признакам. Одним  из основных таких признаков является объект вложения денежных активов. Так, мы можем различать прямые (или  реальные) инвестиции, которые направлены на конкретное производство товаров или услуг.

    Вложение  денег в реальные активы подразумевает  собой увеличение производственных мощностей, реконструкций, технического перевооружения предприятий и т.п.

    Второй  разновидностью инвестиций в соответствии с классификацией по объекту инвестирования  является приобретение ценных бумаг (денег, акций и т.п) или портфельные (финансовые) инвестиции. При использовании этого способа формируется портфель ценных бумаг, который изменяется в соответствии с ситуацией на фондовом рынке.

    Следующим признаком классификации инвестиций является период инвестирования, в зависимости  от этого различают краткосрочные и долгосрочные вложения.

    Краткосрочными  инвестициями является вложение денежных активов на срок не более одного года. Обычно фирмы применяют краткосрочные инвестиции.

    Классификация долгосрочных инвестиций подразумевает  собой рассмотрение всех видов инвестирования в проекты, которые будут обеспечивать прибыль в течении периода  превышающего год. Обычно такие инвестиции являются вложениями в воспроизводство основных средств производства.

    Помимо  этих признаков для классификации  инвестиций используют такие характеристики как прямые (участие инвестора  в определении объекта инвестирования) и непрямые (объект инвестирования выбирает посредник) инвестиции.

    По  форме собственности частные  и государственные; по степени риска  аннуитет и венчурные инвестиции.

    Определяя понятие инвестиционной деятельности необходимо определить и составляющие этой деятельности для лучшего понимания  такого явления как инвестиции.

    Можно выделить объекты и субъекты инвестиций, сами эти слова дают нам понимание  того, что объектами инвестиций являются экономические объекты, в которые  вкладываются денежные активы, а субъектами физические, юридические лица или  государство, которые вкладывают денежные активы в тот или иной объект.

    Таким образом, субъекты и объекты инвестиций являются двумя основными составляющими  процесса инвестирования. При этом, каждое составляющее мы можем разложить  на более мелкие части. Так, к субъектам  относятся инвесторы, исполнители, заказчики, пользователи объектов.

    Это могут быть как физические, так  и юридические лица, представители  других стран, государства, международные  организации и т.п. Некоторые из этих частей могут быть дифференцированы далее. К примеру, различают индивидуальных, коллективных и институциональных инвесторов, а по типу их разделяют на консервативных, агрессивных и умеренных.

    Рассмотрим  эти типы подробнее. Консервативный инвестор вкладывает деньги на длительные сроки и ориентирован на непрерывный и стабильный поток прибыли.

    Агрессивный инвестор рассчитывает на получение  максимальных прибылей в короткие сроки, при этом учитывает в качестве составляющей инвестирования инвестиционные риски. В отличие от агрессивного, умеренный инвестор сокращает риски, не прибегая к спекулятивным источникам дохода, и не ограничивая сроки вложений, но в схожей степени он ориентирован на доход.

    Рассматривая  объекты финансовых инвестиций можно  говорить о реальных активах, в качестве которых выступают недвижимость, оборудование и т.п, финансовых активах и нематериальных активах. Так объектами инвестирования могут быть средства производства, имущественные права, продукция (производства, научно-техническая), денежные вклады,  права на интеллектуальную собственность.

    Определяя виды объектов инвестиции, стоит отметить самые основные из них. Это ценные бумаги (акции, облигации), которые предоставляют  владельцам те или иные права и  возможность получения прибыли, инвестиционные фонды, в которые  инвесторы вкладывают определенную сумму денег для получения дохода и деривативы, в частности, опционы, форварды, фьючерсы³.

    Определим подробнее каждый из перечисленных  объектов. Так, акции дают владельцу  возможность принимать участие  в управлении предприятием, в той  или иной степени, которая определяется количеством приобретенных акций. Владение более чем половиной, либо большей частью акций предоставляет полный контроль над предприятием.

    Облигации представляют собой заем, который  покупатель облигаций предоставляет  тому, кто производит облигации. При этом заемщик возвращает вложенные деньги с определенным процентом.

    Инвестиционные  фонды занимаются управлением капиталом, который создают его участники, предоставляя денежные активы создателям паевого фонда. При этом участники  получают прибыль от вложенного капитала.

    Инвестиции  как правильные капиталовложения могут  иметь огромное значение для развития промышленности и экономики любой  развивающейся страны.

    Но, к сожалению, это не всегда является основной целью многих крупных инвесторов. Для России с ее огромной территорией, большими ресурсами и непростой социально-экономической ситуацией, инвестирование должно являться одним из инструментов регулирования ее общего развития. Сущность и значение инвестиций заключается в выгодных капиталовложениях с определенной степенью риска. Под выгодностью может подразумеваться не только материальная, но и любая другая требуемая достижения цель. Для государства важны все виды инвестиций и правильное их распределение.

    В первую очередь это касается государственных инвестиций, так как частные и иностранные инвестиции подразумевают получение собственной финансовой прибыли либо определенной выгоды и сильно зависят от политической и экономической обстановки в стране.

    Все-таки значение иностранных инвестиций в условиях финансового дефицита – имеет так же немаловажное значение. Надо сказать, что благоприятные условия для инвестирования будут не только привлекать иностранные капиталы, но и капиталы отечественных инвесторов – которые, как правило, предпочитают вкладывать свои средства в более надежные или более прибыльные иностранные инвестиционные проекты, компании или предприятия.

    По  последним данным общий объем  иностранных инвестиций в России за прошедший год составил около  трехсот миллиардов долларов США. Данный показатель на двенадцать процентов превышает показатели годовой давности. Объем прямых иностранных инвестиций составил чуть менее сорока процентов от общего объема.

    С каждым годом интерес европейских  инвесторов к России также возрастает, несмотря на то, что они сталкиваются с некоторыми трудностями, которые заключаются в различных экономических спорах, начинающихся из-за постоянно меняющегося законодательства и различий в системах бухгалтерского учета в различных странах. Однако, привлекательность компаний для инвесторов очень высока. 

    Больше  всего инвестиций в России приходится на следующие страны: Кипр, Люксембург, Нидерланды и Великобритания. Также  в списке главных иностранных  инвесторов Германия, Япония, Ирландия и Франция.