Государственное регулирование рынка ценных бумаг

- ведет Единый государственный  реестр зарегистрированных в  РФ ценных бумаг (за исключением  акций банков и чековых инвестиционных фондов) и обеспечивает его публикацию;

- контролирует приобретение  крупных пакетов акций. Кроме  того, Минфин РФ:

- лицензирует производство  и ввоз на территорию РФ  бланков ценных бумаг;

- ведет государственный  реестр акционерных обществ;

- ведет реестр инвестиционных  институтов;

- осуществляет подготовку  специалистов по ценным бумагам  через подведомственную систему  финансовых колледжей.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Центральный  банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, активно ведущим операции с ценными бумагами, а также государственным органом регулирования рынка. Будучи агентом Правительства РФ по размещению государственных ценных бумаг, Банк России по сути выполняет функции инвестиционной компании по обслуживанию первичного размещения ценных бумаг. При этом, вкладывая в государственные фондовые ценности собственные ресурсы, Банк России выступает в качестве дилера. Кроме того, Банк России создает вторичный рынок государственных ценных бумаг, выступая на нем в качестве финансового брокера, работающего по поручению Правительства. Он также выполняет функции депозитария, клирингового и расчетного центра по операциям с отдельными выпусками государственных ценных бумаг (например, 30-летний облигационный заем 1991 г., государственные краткосрочные облигации), являясь в этом смысле специализированной организацией по учету, хранению, расчетам по операциям с фондовыми ценностями.

Осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, Центральный банк выступает агентом по платежам, связанным с обслуживанием внутреннего государственного долга в форме ценных бумаг.

Банк России использует операции с государственными ценными  бумагами в качестве инструмента  денежно-кредитной политики. Он также  выступает органом государственного регулирования для коммерческих банков — профессиональных участников рынка ценных бумаг, а зачастую — консультантом Правительства и парламентских органов, координатором в объединении ресурсов для разработки новых систем торговли ценными бумагами, например по торговле государственными краткосрочными облигациями, участвует в разработке законодательных актов о финансовом рынке, трасте, векселях.

Согласно Законам РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации», Банк России на рынке ценных бумаг осуществляет:

- установление для  банков правил совершения операций  на рынке, учета и отчетности  по сделкам с фондовыми инструментами;

- регулирование и контроль  операций банков с ценными бумагами;

- аттестацию специалистов  банков на право ведения операций с ценными бумагами;

- регистрацию выпусков  ценных бумаг банков;

- регулирование выпуска  и обращения государственных  ценных бумаг (совместно с Минфином России);

- ведение реестра ценных бумаг банков;

- регистрация и ведение  реестра акционерных обществ  — банков;

- подготовку специалистов  по ценным бумагам через систему  банковских колледжей.

Кроме того, в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 14 июля 1992 г. Банк России регулирует обращение ценных бумаг — валютных ценностей в части банковских и небанковских операций.

Значительную часть  регулирующих функций по рынку ценных бумаг Центральный банк передал своим территориальным управлениям.

Особая сфера ответственности  Банка России -- «операции на открытом рынке», инструментом которых являются ценные бумаги, а целью — регулирование  объемов денежной массы в обращении;

д) Министерство государственного имущества РФ осуществляет:

- регулирование выпуска и обращения приватизационных чеков;

- установление правил, регистрацию и контроль за  преобразованием государственных предприятий в акционерные общества при приватизации;

- лицензирование, регулирование  и контроль за деятельностью чековых инвестиционных фондов (в том числе чековых фондов социальной защиты) и аттестацию их специалистов;

- лицензирование, регулирование  и контроль управляющих чековыми инвестиционными фондами, регистрацию выпусков ценных бумаг чековых инвестиционных фондов;

- установление правил учета и отчетности чековых инвестиционных фондов;

- разработку российской  телекоммуникационной финансовой  системы (совместно с рядом  других ведомств).

Кроме того, Мингосимущество  России:

- определяет совместно  с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг порядок создания и функционирования депозитариев и регистрационной сети, правил ведения реестров акционеров;

- регулирование порядка  применения доверительной собственности (траста), определяет содержание и порядок заключения трастовых договоров;

- осуществляет совместно  с Министерством РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства регулирование, создание холдинговых компаний при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества;

- регулирует операции с ценными бумагами подотчетного ему Российского фонда федерального имущества;

- определяет порядок  операций с ценными бумагами  при реорганизации или ликвидации предприятий по делам, находящимся в ведении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве);

е) Российский фонд федерального имущества - выполняет на рынке ценных бумаг такие функции, как:

- продажа акций в  процессе приватизации;

- управление портфелем  акций, находящихся в собственности государства, включая осуществление полномочий собственника на собрании акционеров;

- приобретение от имени  государства участия в акционерных  капиталах;

ж) Министерство РФ по антимонопольной  политике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» и рядом нормативных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет:

- согласование крупнейших  выпусков ценных бумаг;

- определение порядка  признания юридических лиц контролирующими друг друга, согласование приобретения 35% или более акций одного эмитента, или акций, обеспечивающих более 50% голосов акционеров;

- согласование создания  холдинговых компаний при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, определение пакета акций как контрольного;

- согласование создания  акционерных обществ путем добровольных объединений государственных предприятий;

- согласование создания  финансово-промышленных групп;

- контроль рекламной  деятельности в области ценных  бумаг, обеспечивая добросовестную конкуренцию и защиту прав потребителей на получение достоверной информации, приостановление лицензий на право операций с ценными бумагами по результатам контроля;

- регулирование обращения  товарных, фьючерсных и опционных контрактов через Комиссию по товарным биржам;

з) Министерство экономического развития и торговли РФ - Минэкономики России традиционно отвечало за общеэкономическую  политику и распределение централизованных инвестиций. С 1993 г. происходит последовательное усиление деятельности Минэкономики России на рынке ценных бумаг в:

- разработке политики  формирования рынка в рамках  общеэкономической политики;

- законотворческой области;

- стремлении создать  и в последующем регулировать  схему инвестирования централизованных  государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в ценные бумаги;

- экспертизе и согласовании  создания финансово-промышленных групп.

 

 

 

 

 

Заключение

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Для того чтобы рынок  ценных бумаг мог эффективно выполнять  свои функции, государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов  и инвесторов. 

Государственное регулирование обеспечивается: а) установлением обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ; б) путем регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением условий эмиссии; в) лицензированием деятельности профессиональных участников РЦБ; г) созданием системы защиты прав владельцев ценных бумаг.

Ведущую роль в области  государственного регулирования РЦБ  в России занимает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). На нее возложен контроль за деятельностью профессиональных участников РЦБ и определением стандартов эмиссии негосударственных ценных бумаг. Контроль за функционированием банковских и кредитных учреждений и соблюдением ими установленных нормативов осуществляет Центральный банк РФ.

Система государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг требует серьезного реформирования. Можно выделить следующие основные направления деятельности в этой связи:

- снижение излишних  административных барьеров для  выхода на рынок профессиональных  участников рынка ценных бумаг;

- стимулирование дальнейшего развития инфраструктуры рынка ценных бумаг;

- обеспечение получения  достоверной информации о профессиональных  участниках рынка ценных бумаг;

 
Список использованной литературы

 

1. Федеральный  Закон РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ  “О рынке ценных бумаг”.

2. Алексеев М.Ю. “Рынок ценных бумаг”. – М.: Финансы и статистика.- 2010

3. Алехин Б.И. “Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции”. –М: Финансы и статистика. - 2009

4. Бердникова Т.Б Рынок  ценных бумаг и биржевое дело. – М.:ИНФРА-М. - 2010

5. Голанов В.А. Рынок ценных бумаг – М.: Финансы и статистика. - 2008

6. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки.-М.:Финансы. - 2009

7. Никифорова В.Д., Астровская В.Ю. Государственные и муниципальные ценные бумаги. – СПб.: Питер. - 2010

8. Шаблин А.О. Государственная политика в области ценных бумаг// ЭКО. – 2010 - № 9.