Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Января 2013 в 14:47, реферат
В последние годы финансовый рынок, в том числе его фондовый сегмент, кардинально изменился. Характерными чертами поведения рынка, стали глобализация, усиление межрыночной зависимости и повышение информационной насыщенности. Результат таких изменений - рост ценовой нестабильности, непредсказуемости, обострение реакции рынка на различные экономические и внеэкономические факторы и события. Кроме того, активно разивались нетрадиционные финансовые инструменты (в том числе производные и структурированные), финансовые операции и стратегии инвестиционного поведения на финансовых рынках.
Введение………………………………………………………………….3
1. Экономическая природа портфельного инвестирования ………….3
2. Виды портфелей ценных бумаг………………………………………7
Заключение……………………………………………………………….11
Список использованной литературы……………………………………13
Для визуального восприятия выше перечисленной классификации наглядно представим ее на схеме (рис. 1).
Рис. 1 Виды портфельных инвестиций.
Рассмотрим альтернативное видение в трудах Бочарова В.В. по портфельному инвестированию. Бочаров В.В. подразделяют портфели по соотношению уровня риска и дохода и выделяет следующие виды:
1) портфель агрессивного инвестора. Его цель - получение максимального дохода при высоком уровне риска. Для этого выбирают эмиссионные ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате колебания рыночной конъюнктуры;
2) портфель умеренного
инвестора, позволяющий при
3) портфель консервативного инвестора, предусматривающий минимальный уровень риска при использовании надежных, но медленно растущих курсовой стоимости ценных бумаг.4
Таким образом, резюмируя параграф, отметим, что выше перечисленное многообразие портфелей способствует каждому из той категории инвесторов представленных Бочаровым В.В. выбрать готовый или сформировать свой собственный портфель ценных бумаг, с учетом собственных целей и интересов.
Заключение
Портфельным инвестированием на фондовом рынке является целенаправленное вложение инвестором средств в совокупный набор ценных бумаг, который в свою очередь образуют портфель ценных бумаг; последний представляет собой совокупность ценных бумаг (акции, облигации, деривативны), позволяющая реализовать разработанную инвестиционную стратегию при имеющихся ограничениях (объем свободных денежных средств, временной горизонт инвестирования, допустимый уровень риска). Возможные цели инвестирования при формировании портфеля - защита капитала от инфляции, рост капитала с умеренным риском, рост доходов с высоким риском. При этом целевыми характеристиками портфеля ценных бумаг являются доходность портфеля;, степень риска вложения в портфель, ликвидность портфеля.
В контрольной работе охарактеризованы ключевые классификации портфелей ценных бумаг.
Наиболее распространенные, выверенные практикой и широко освещенные в литературе, следующие группы портфельных инвестиции - доходные портфели, портфели роста, портфели роста и дохода (сбалансированные); портфели ценных бумаг, освобожденные от налогов.
Данная классификация построена на взаимосвязи «доход - риск».
Рассмотрена также альтернативная классификация портфелей по соотношению уровня риска и дохода - портфели агрессивного, умеренного и консервативного инвесторов.
Список использованной литературы
1 Игонина Л.Л. Инвестиции. М., 2009. С. 23.
2 Инвестиционная деятельность. Под ред. Подшиваленко Г.П., Киселевой Н.В. М., 2010. С. 317.
3 Портфельные инвестиции. М., 2005. С. 5.
4 Бочаров В.В. Инвестиции. СПб., 2009. С. 173.