Иностранные инвестиции и их роль в развитии российской экономики

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

Московский государственный индустриальный университет

(ГОУ МГИУ)

Кафедра №72 «Экономики»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Инвестиции»

 

на тему «Иностранные инвестиции и их роль в развитии российской экономики»

 

 

Группа                                                                                                 

Студент                                                                                

Руководитель работы,

должность, звание                                                                     

 

Оценка работы

Дата                                                                                    «___» ___________

 

 

 

 

МОСКВА 2013

План

 

 

 

 

 

Введение

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, что делает возможность создавать накопления и больше потребить в будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется в инвестиции в основной капитал для расширения производства.

Россия, являясь  составной частью мирового хозяйства, участвует во всех протекающих в  нем процессах, в том числе  в международной миграции капитала, как его импортер (страна принимающая, ввозящая капитал), так и его экспортер (страна, вывозящая капитал).

По вопросу  привлечения в Россию иностранного капитала существуют противоположные  точки зрения:

• иностранный капитал следует привлекать в максимальной степени, снимая при этом все барьеры и ограничения;
• иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом притоке в экономику России таят в себе опасность утраты страной национальной экономической, а вслед за ней, возможно, и политической независимости.

На практике истина лежит посередине. Суть этой «золотой середины» состоит в следующем:

1) международная миграция капитала — это общемировой процесс, когда капитал, перетекая из страны в страну, «приходит» и «уходит», а Россия является составной частью мирового хозяйства и, соответственно, участницей процесса международной миграции капитала. Поэтому иностранные инвестиции в принципе можно и нужно привлекать в экономику страны;

2) однако, привлекая иностранные инвестиции, государство должно контролировать и регулировать этот процесс (например, не следует допускать иностранный капитал в некоторые стратегически важные отрасли оборонно-промышленного комплекса, не следует забывать и о задачах поддержки отечественного бизнеса, его конкурентоспособности и др.).

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.  

Целью данной работы – является исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.

Для достижения указанной  цели необходимо решить следующие задачи:

• проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;
• исследовать особенности влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства;
• исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций России;
• исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;
• проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в России;
• обосновать приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации

 

 

1. Теоретические аспекты  привлечения иностранных инвестиций

1.1. Понятие  и виды иностранных инвестиций

 

Международное движение капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого движения являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли¹. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

Экономический смысл привлечения иностранного капитала в Россию заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику приносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов².

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного  инвестирования³:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Эта форма вложений дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).
3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Таким образом, инвестиции являются неотъемлемой частью современных  экономических отношений, которые  постоянно развиваются и требуют  своего дальнейшего изучения. При этом, важной особенностью инвестиционной деятельности можно считать возможность обеспечения с ее помощью устойчивого развития различных отраслей хозяйства, и, в конечном счете, всей жизнедеятельности общества – как для стран-доноров, так и стран-реципиентов.

 

1.2. Влияние  иностранных инвестиций на экономическое  развитие принимающего государства

 

Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом  развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития — будь-то промышленно развитая или наименее развитая страна.  Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности⁴:

- выход зарубежных  фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.

- второй канал эффективности  иностранных инвестиций связан  с ростом конкуренции на местных  рынках за счет зарубежных  компаний. Деятельность последних  побуждает национальные фирмы  работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и т.н. показательного (или демонстрационного) эффекта.

Транснациональные корпорации (ТНК) предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.

Как правило, ТНК реинвестируют  большую часть полученной прибыли  в дочерние компании и меньшую  часть прибыли вывозят за рубеж. Т.е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике. Даже когда ТНК используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.

Исследования по выявлению  эффекта зарубежных инвестиций на экономическое  развитие принимающей страны установили⁵:

- иностранные инвестиции  могут увеличить объем совокупного  капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

- вклад в увеличение  экономического роста возможен  только в условиях наличия  связи между инвестициями и уровнем квалификации трудовых ресурсов.

Иностранные инвестиции - основной канал передачи передовой технологии развивающимся странам и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать инвестиции в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики.

Наряду с положительными эффектами иностранных инвестиций на экономическое развитие и рост экономики принимающей страны есть и потенциальные негативные эффекты⁶:

- вытеснение национальных  капиталов и компаний 

- содействие оттоку  капитала из страны на основе  трансфертного ценообразования.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Иностранные инвестиции в Российской Федерации

 

2.1. Анализ структуры и динамики инвестиций

 

Динамика поступлений  иностранных инвестиций показывает, что в период 2008-2010 гг. интерес иностранцев к России несколько снизился. Главным образом это вызвано экономическим кризисом 2008-2009 гг., который негативно сказался на состоянии экономики России. Экономический спад и финансовая нестабильность вынудили крупнейших инвесторов проявлять большую осторожность в своих среднесрочных планах в области прямых иностранных инвестиций.

Согласно данным Росстата, в 2010 году в экономику России поступило всего 13,8 млрд. долларов прямых иностранных инвестиций – на 13,2% меньше, чем в 2009 году (15,906 млрд. долларов). В то же время на конец 2010 г. накопленный иностранный капитал в российской экономике составил 300,1 млрд. долл., что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Но здесь надо учитывать, что наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, – 58,3% (на конец 2009 года – 55,5%), в то время как доля прямых инвестиций снизилась с 40,7% в 2009 году до 38,7% в 2010 году, портфельных – с 3,8% до 3%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1

Объем иностранных  инвестиций в экономику России, млн. долл. США

 

Год	Прямые	Портфельные	Прочие	Всего
2000	4 429	145	6 384	10 458
2001	3 980	451	9 280	14 251
2002	4 000	472	15 300	19 772
2003	6 782	401	22 515	29 699
2004	9 420	333	30 756	40 509
2005	13 072	453	40 126	53 651
2006	13 678	3 182	38 249	55 109
2007	27 797	4 194	88 950	120 941
2008	27 027	1 415	75 327	103 769
2009	15 906	882	65 139	81 927
2010	13 810	1 076	99 860	114 746