Инвестиционная привлекательность предприятия

                                 План: 
 

Введение..........................................................................................................3 

Инвестиционная  привлекательность предприятия......................................4 

Классификация инвестиционных проектов.................................................10 

Заключение........................................................................................................13. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Важность выбора предпринимателем оптимального пути продвижения проекта к инвесторам характеризуется общей величиной затрат на разработку и продвижение проекта к потенциальным партнерам и инвесторам. Можно говорить о наличии как минимум трех основополагающих подходов к изучению инвестиционной привлекательности: портфельного, имущественного, проектного.

Портфельный подход акцентирует внимание на изучении инвестиционной привлекательности  различных финансовых инструментов для размещения средств (акций, облигаций). В рамках имущественного подхода  анализируется инвестиционная привлекательность  реальных активов предприятий. И, соответственно, проектный подход сосредотачивается  на исследовании привлекательности  финансирования инвестиционных проектов. Каждый из названных подходов по-своему трактует понятие инвестиционной привлекательности, что, в свою очередь, влияет и на управление последней.

Инвестиционная  привлекательность предприятия испытывает инвестиционное воздействие отрасли, региона и государства. Инвестиции в имущественный комплекс предприятия или, как их еще называют, реальные инвестиции обычно связаны с повышением эффективности производства. Они предполагают вложение средств в обновление или замену производственного оборудования, во ввод новых производственных мощностей. Вложения такого характера могут осуществляться в различных формах: коммерческие кредиты или лизинговые операции; прямые вливания в виде дотаций, субсидий, субвенций.

Большинство авторов предлагают производить  оценку привлекательности промышленного  предприятия на основе расчетов дисконтирования  денежных потоков. Другая группа авторов  предлагает методики, не предполагающие дисконтирование. В то же время все авторы не отрицают наличия тех и других методик оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. С позиций же государства инвестиционная привлекательность отдельных субъектов экономики представляется важнейшим инструментом обеспечения экономической безопасности.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    Инвестиции - долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли.

Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций признаются: осуществление  вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели; потенциальная способность инвестиций приносить доход; наличие срока  вложения средств; целенаправленный характер вложения капитала в объекты и  инструменты инвестирования; использование  разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся  спросом, предложением и ценой, в  процессе осуществления инвестиций; наличие риска вложения капитала.

Таким образом, под инвестициями понимается вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода и  достижения иного полезного эффекта.

Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, подтверждающей два основных предположения:

- вложенные  средства будут полностью возмещены;

- прибыль,  полученная от данной операции, будет достаточно велика, чтобы  компенсировать временный отказ  от использования средств, а  также риск, возникающий вследствие  неопределенности конечного результата.

Все инвестиции можно классифицировать по различным  признакам: в зависимости от объектов вложения капитала; по характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе; по периоду инвестирования; по региональному  признаку; по формам собственности.

В зависимости  от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными  инвестициями понимают вложения капитала в создание реальных активов, связанных  с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических  проблем хозяйствующего субъекта.

К реальным инвестициям относятся вложения: в основной капитал; материально-производственные запасы; нематериальные активы.

Под финансовыми  инвестициями понимается вложения капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а  также активы других предприятий.

К финансовым инвестициям относят вложения: в  акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; иностранные валюты; банковские депозиты; объекты тезаврации.

По характеру  участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (не прямые).

Прямые  инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и  вложения капитала.

Косвенные инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц - через инвестиционных или финансовых посредников.

По периоду  инвестирования различают: долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более  лет, среднесрочные - вложения капитала от одного до трех лет, краткосрочные - вложения на период до одного года.

По региональному  признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяются на частные, государственные, иностранные  и совместные.

Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы  собственности.

К государственным  инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также  вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных  и заемных средств.

К иностранным  инвестициям относят вложения капитала нерезидентами в объекты и  финансовые инструменты другого  государства.

Совместные  инвестиции осуществляются совместно  субъектами страны и иностранных  государств.

Для осуществления  инвестиционной деятельности предприятия  вырабатывают инвестиционную политику.

Инвестиционная  политика предприятия - система мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость инвестиций в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышение  конкурентоспособности производства.

В процессе реализации этой политики предприятие  должно обеспечивать: высокие темпы  экономического развития за счет увеличения деятельности, отраслевой и региональной диверсификации производства; максимизацию доходов от инвестиционной деятельности; минимизацию инвестиционных рисков; изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

При выработке  инвестиционной политики целесообразно  руководствоваться следующими принципами:

Достижение  экономического научно-технического и  социального эффекта от рассматриваемых  мероприятий. При этом для каждого  объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются  к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.

Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных  инвестиционных затратах.

Рациональное  распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных проектов, т.е. снижение расходов на достижение научно-технического, социального или экономического эффектов.

Использование предприятием государственной поддержки  для повышения эффективности  инвестиций в форме бюджетных  ссуд, и т.д.

Привлечение субсидий и льготных кредитов, международных  финансово-кредитных организаций  и частных иностранных инвесторов.

Обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов.

Обеспечение ликвидности инвестиций следует  предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка или  стратегии развития предприятия  в предстоящем периоде (году). Поэтому  по отдельным объектам инвестирования может существенно снизиться  доходность, что окажет негативное воздействие на общую инвестиционную привлекательность предприятия. В  силу влияния этих негативных факторов часто приходится принимать решение  о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала.

При разработке инвестиционной политики учитываются  следующие факторы: финансовое положение  предприятия; технический уровень  производства, наличие незавершенного строительства и не установленного оборудования; возможность получения  оборудования по лизингу; наличие у  предприятия как собственных, так  и возможности привлечения заемных  средств в форме кредитов и  займов; финансовые условия инвестирования на рынке капитала; льготы, получаемые инвесторами от государства; коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации проектов; условия страхования  и получения соответствующих  гарантий от некоммерческих рисков.

Данная  политика разрабатывается специалистами  предприятия на 1-2 года, а долгосрочная - на период свыше двух лет. Ключевые аспекты данной политики рекомендуется  учитывать при принятии решений  по разработке технико-экономических  обоснований (ТЭО) проектов, привлечению  различных источников финансирования, участию в реализации проектов сторонних  организаций в порядке долевого вклада в строительство.

Эффективность инвестиционной политики оценивается  по показателям доходности и срока  окупаемости инвестиций.

Реальное  инвестирование для большинства  предприятий в современных условиях составляет основу инвестиционной деятельности. Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей:

Во-первых, реальные инвестиции непосредственно  связаны с основной деятельностью  предприятия, расширением ассортимента производимой продукции, повышением ее качества посредством внедрения  достижений научно-технического прогресса.

Во-вторых, реальные инвестиции по сравнению с  финансовыми инвестициями подвержены высокому уровню экономического риска, что, в свою очередь, обусловливает (предполагает) их способность обеспечивать более высокую рентабельность по сравнению с финансовыми инвестициями.

В-третьих, реальные инвестиции являются менее  ликвидными по сравнению с финансовыми. Данное обстоятельство связано, как  правило, с узкой целевой направленностью  большинства инвестиций в реальное производство и зачастую не имеющих  возможностей альтернативного хозяйственного применения.

Под реальными  инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных  с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических  проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие - инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

Основными формами реальных инвестиций являются капитальные вложения, вложения в  прирост оборотных активов и  инвестирование в нематериальные активы.

Техническое переоснащение включает в себя замену, приобретение нового оборудования, механизмов, целых комплексов технических систем для эффективного осуществления  технологических процессов.