Инвестиционное предложение

• насколько ваш проект вписывается в общую экономическую или инвестиционную стратегию государства;
• возможные механизмы и меры правительства по поддержке вашего проекта на федеральном и/или региональном уровнях;
• предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и другие эффекты);
• особенности российского законодательства, регулирующего деятельность вашей компании;
• ограничения конвертируемости рубля, условия ввоза и вывоза капитала.

Финансовое предложение

Существуют различные  мнения о том, имеет ли смысл представлять информацию об оценке стоимости бизнеса  потенциальным инвесторам или это  лучше сделать в переговорах  на последней стадии. До момента  представления вашего финансового  предложения инвестору желательно обсудить его с профессиональным инвестиционным советником (консультантом). Предложенная вами структура финансирования может быть отнесена инвесторами  к разряду привлекательных инвестиционных возможностей. Это может определить окончательную цену акций и иметь  существенные налоговые последствия. С другой стороны, это может привести к негативной реакции инвесторов в случае, если они посчитают оценку завышенной.

Включив в инвестиционное предложение диапазон оценок, которые  значительно превышают ожидания потенциальных инвесторов, вы можете отпугнуть всех инвесторов. Таким  образом, диапазон оценок, несмотря на определенные преимущества, может привести к ослаблению вашей позиции на переговорах с инвесторами.

В любом случае, при определении  стоимости вашего бизнеса и структуры  сделки вы должны быть реалистичны. Предложение  инвестору должно быть справедливым.

Принимая во внимание, что  большинство российских компаний не котируют свои акции на фондовом рынке  и это делает невозможным определение  их рыночной стоимости, имеет смысл  все-таки представлять инвесторам конкретное финансовое предложение, содержащее оценки стоимости бизнеса или их диапазон. Следует основывать свои оценки на будущих доходах компании.

Наиболее распространенный метод, который может быть с успехом  применен при оценке бизнеса в  России, — это метод дисконтированных дивидендов. Для проведения оценки с использованием данного метода инициаторы проекта должны построить  детальную финансовую модель компании и провести соответствующие расчеты.

Краткое резюме

В виде отдельного параграфа  сформулируйте следующее: краткую  характеристику вашего бизнеса; высокую  квалификацию и способности менеджмента; качество и конкурентные преимущества продукции и/или услуг.

Приложения

Как уже описывалось ранее, детальные данные (дополнительные сведения) должны быть представлены в виде приложений к основному тексту инвестиционного  предложения. Приложения могут включать (но не ограничиваться этим) следующие документы: финансовые отчеты; план маркетинга; заключения специалистов по оценке имущества; рекламные брошюры компании; детальное описание продуктов и/или услуг; резюме ключевых руководителей; важнейшие соглашения и контракты; информацию о производственном процессе; инвестиционный проект; отчет об исследованиях рынка; выдержки из важнейших законодательных актов; другие документы.

Литература

Методические рекомендации по подготовке инвестиционных предложений  для предоставления потенциальным  инвесторам. — М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 2000.