Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Января 2013 в 18:59, контрольная работа
Во второй части проводится экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта, для чего рассчитываются следующие показатели:
- период окупаемости проекта;
- простая нома прибыли;
- чистая текущая стоимость;
- индекс рентабельности;
- внутренняя норма доходности;
- дисконтированный срок окупаемости.
1.Задание…………………………………………………………………………3
2.Теоретическая часть.………………………………………………………….5
3.Исходные данные……………………………………………………………...7
4.Расчет денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности инвестиционного проекта…………………………8
5.Экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта………10
6.Анализ чувствительности инвестиционного проекта……………………..15
6.1.Затраты на единицу производства продукции увеличиваются на 10%........................................................................................................................15
6.2. Затраты на единицу производства продукции уменьшается на 10%........................................................................................................................17
6.3. Рыночная цена продукции снижается на 10%.....................................19
6.4.Рыночная цена продукции увеличивается на 10%.............................21
7.Анализ изменения эффективности проекта при изменении затрат на единицу производства продукции и при изменении рыночной цены на продукцию………………………………………………………………………23
7.1.Анализ изменения эффективности проекта при изменении затрат на единицу производства продукции……………………………………………..23
7.2.Анализ изменения эффективности проекта при изменении рыночной цены на продукцию…………………………………………………24
7.3.Сравнительная характеристика NPV от затрат и цены на производство продукции……………………………………………………….25
Заключение……………………………………………………………………...26
Список используемой литературы…………………………………………….27
Продолжение таблицы 3
18 |
Сальдо инвестиционной деятельности |
-15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4804,8 |
19 |
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности |
-15400 |
8043,46 |
9933,90 |
10580,94 |
11600,86 |
16306,92 |
20 |
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции |
-15400 |
-7356,54 |
2577,36 |
13158,30 |
24759,16 |
41066,08 |
Финансовая деятельность |
|||||||
21 |
Долгосрочный кредит |
15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
22 |
Погашение основного долга |
0 |
0 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
23 |
Остаток кредита |
15400 |
15400 |
11550 |
7700 |
3850 |
0 |
24 |
Выплаченные проценты |
0 |
-2772 |
-2772 |
-2079 |
-1386 |
-693 |
25 |
Сальдо финансовой деятельности |
15400 |
-2772 |
-6622 |
-5929 |
-5236 |
-4543 |
26 |
Сальдо трех потоков |
0 |
5271,46 |
3311,90 |
4651,94 |
6364,86 |
11763,92 |
27 |
Накопленное сальдо трех потоков |
0 |
5271,46 |
8583,36 |
13235,30 |
19600,16 |
31364,08 |
28 |
Дисконтирующий множитель |
1 |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
29 |
Дисконтированный денежный поток |
0 |
4467,34 |
2378,55 |
2831,31 |
3282,92 |
5142,12 |
Рассчитываю чистый приведенный эффект:
Т.к. , то проект следует принять.
Таблица 4
Поток реальных денег при снижении рыночной цены продукции на 10 %, млн. руб.
№ строки |
Показатель |
Год | |||||
0 год |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год | ||
Операционная деятельность |
|||||||
1 |
Выручка от продаж |
0 |
30888 |
38610 |
41698,8 |
46332 |
46332 |
2 |
Материалы и комплектующие |
0 |
-24596 |
-30745 |
-33204,6 |
-36894 |
-36894 |
3 |
Заработная плата и отчисления |
0 |
-2288 |
-2860 |
-3088,8 |
-3432 |
-3432 |
4 |
Общезаводские накладные расходы |
0 |
-858 |
-1072,5 |
-1158,3 |
-1287 |
-1287 |
5 |
Издержки на продажах |
0 |
-286 |
-357,5 |
-386,1 |
-429 |
-429 |
6 |
Амортизация линейным способом |
0 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
7 |
Проценты в составе себестоимости |
0 |
-2772 |
-2772 |
-2079 |
-1386 |
-693 |
8 |
Расходы будущих периодов |
0 |
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
9 |
Налог на имущество |
0 |
-232,55 |
-200,84 |
-169,13 |
-137,42 |
-105,71 |
10 |
Прибыль до налогообложения |
0 |
-1685,99 |
-939,28 |
71,43 |
1225,14 |
1949,85 |
11 |
Налог на прибыль |
0 |
303,48 |
169,07 |
-12,86 |
-220,53 |
-350,97 |
12 |
Чистая прибыль от операционной деятельности |
0 |
-1382,51 |
-770,21 |
58,57 |
1004,62 |
1598,88 |
13 |
Сальдо операционной деятельности |
0 |
2930,93 |
3543,23 |
3679,01 |
3932,06 |
3833,32 |
Инвестиционная деятельность |
|||||||
14 |
Поступление от продаж активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4804,8 |
15 |
Заводское оборудование |
-12012 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
16 |
Первоначальный оборотный капитал |
-2464 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
17 |
Нематериальные активы |
-924 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
18 |
Сальдо инвестиционной деятельности |
-15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4804,8 |
Продолжение таблицы 4
19 |
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности |
-15400 |
2930,93 |
3543,23 |
3679,01 |
3932,06 |
8638,12 |
20 |
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции |
-15400 |
-12469,07 |
-8925,84 |
-5246,83 |
-1314,77 |
7323,35 |
Финансовая деятельность |
|||||||
21 |
Долгосрочный кредит |
15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
22 |
Погашение основного долга |
0 |
0 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
23 |
Остаток кредита |
15400 |
15400 |
11550 |
7700 |
3850 |
0 |
24 |
Выплаченные проценты |
0 |
-2772 |
-2772 |
-2079 |
-1386 |
-693 |
25 |
Сальдо финансовой деятельности |
15400 |
-2772 |
-6622 |
-5929 |
-5236 |
-4543 |
26 |
Сальдо трех потоков |
0 |
158,93 |
-3078,77 |
-2249,99 |
-1303,94 |
4095,12 |
27 |
Накопленное сальдо трех потоков |
0 |
158,93 |
-2919,84 |
-5169,83 |
-6473,77 |
-2378,65 |
28 |
Дисконтирующий множитель |
1 |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
29 |
Дисконтированный денежный поток |
0 |
134,68 |
-2211,12 |
-1369,41 |
-672,56 |
1790,01 |
Рассчитываю чистый приведенный эффект:
Т.к. , то проект следует отвергнуть.
Таблица 5
Поток реальных денег при увеличении рыночной цены продукции на 10 %, млн. руб.
№ строки |
Показатель |
Год | |||||
0 год |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год | ||
Операционная деятельность |
|||||||
1 |
Выручка от продаж |
0 |
37752 |
47190 |
50965,2 |
56628 |
56628 |
2 |
Материалы и комплектующие |
0 |
-24596 |
-30745 |
-33204,6 |
-36894 |
-36894 |
3 |
Заработная плата и отчисления |
0 |
-2288 |
-2860 |
-3088,8 |
-3432 |
-3432 |
4 |
Общезаводские накладные расходы |
0 |
-858 |
-1072,5 |
-1158,3 |
-1287 |
-1287 |
5 |
Издержки на продажах |
0 |
-286 |
-357,5 |
-386,1 |
-429 |
-429 |
6 |
Амортизация линейным способом |
0 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
-1441,44 |
7 |
Проценты в составе себестоимости |
0 |
-2772 |
-2772 |
-2079 |
-1386 |
-693 |
8 |
Расходы будущих периодов |
0 |
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
9 |
Налог на имущество |
0 |
-232,55 |
-200,84 |
-169,13 |
-137,42 |
-105,71 |
10 |
Прибыль до налогообложения |
0 |
5178,01 |
7640,72 |
9337,83 |
11521,14 |
12245,85 |
11 |
Налог на прибыль |
0 |
-932,04 |
-1375,33 |
-1680,81 |
-2073,81 |
-2204,25 |
12 |
Чистая прибыль от операционной деятельности |
0 |
4245,97 |
6265,39 |
7657,02 |
9447,34 |
10041,60 |
13 |
Сальдо операционной деятельности |
0 |
8559,41 |
10578,83 |
11277,46 |
12374,78 |
12276,04 |
Инвестиционная деятельность |
|||||||
14 |
Поступление от продаж активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4804,8 |
15 |
Заводское оборудование |
-12012 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
16 |
Первоначальный оборотный капитал |
-2464 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
17 |
Нематериальные активы |
-924 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
18 |
Сальдо инвестиционной деятельности |
-15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4804,8 |
Продолжение таблицы 5
19 |
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности |
-15400 |
8559,41 |
10578,83 |
11277,46 |
12374,78 |
17080,84 |
20 |
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции |
-15400 |
-6840,59 |
3738,24 |
15015,70 |
27390,47 |
44471,32 |
Финансовая деятельность |
|||||||
21 |
Долгосрочный кредит |
15400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
22 |
Погашение основного долга |
0 |
0 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
-3850 |
23 |
Остаток кредита |
15400 |
15400 |
11550 |
7700 |
3850 |
0 |
24 |
Выплаченные проценты |
0 |
-2772 |
-2772 |
-2079 |
-1386 |
-693 |
25 |
Сальдо финансовой деятельности |
15400 |
-2772 |
-6622 |
-5929 |
-5236 |
-4543 |
26 |
Сальдо трех потоков |
0 |
5787,41 |
3956,83 |
5348,46 |
7138,78 |
12537,84 |
27 |
Накопленное сальдо трех потоков |
0 |
5787,41 |
9744,24 |
15092,70 |
22231,47 |
34769,32 |
28 |
Дисконтирующий множитель |
1 |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
29 |
Дисконтированный денежный поток |
0 |
4904,58 |
2841,73 |
3255,24 |
3682,10 |
5480,41 |