Контрольная работа по "Инвестициям"

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Негосударственное образовательное учреждение

Уральский Финансово-Юридический  институт 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Дисциплина: Инвестиции

Вариант № 1 
 

                                                                         ПРОВЕРИЛ: МЕЛЬНОВ.А.М.

                                                                                        ВЫПОЛНИЛА:студентка гр.ФК-6108

                                                                                        ГАЙНУЛЛИНА Г.Х.      
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург 2011г.

Вариант 1

Задача 1

Рассчитать лизинговые платежи по договору лизинга.

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 80,0 млн. руб.;

срок договора—4 года;

норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 12,5% годовых; используется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

процентная  ставка по кредиту, использованному  лизингодателем на приобретение имущества — 22% годовых;

величина  использованных кредитных ресурсов — 80,0 млн. руб.;

процент комиссионного вознаграждения лизингодателю  — 11% годовых;

дополнительные  услуги лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга; оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества — 1 млн. руб., командировочные расходы — 1 млн. руб., обучение персонала — 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость — 18%;

лизинговые  взносы осуществляются равными долями ежеквартально, до 3-го числа 2-го месяца каждого квартала. 

Решение задачи:

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

                        Таблица 1

                        (млн руб.)

 
 

2. Расчет  общей суммы лизинговых платежей:

1-й  год:

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

                            БС x На

                  АО = -----------

                          100

                        80,0 x 12,5

                  АО = ----------------- * 2 = 20,0 млн.руб. 

                             100

Плата за используемые кредитные ресурсы  рассчитываются по формуле: 

                             КР x СТк

                  ПК = ---------------

                           100

                               70 x 22

                  ПК = --------------- = 15,4 млн.руб.

                                 100 
 

Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю рассчитывается по формуле:

           ОСн + ОСк         СТв

КВt = ------------------  x  --------  

                 2                     100 

     80 + 60            11

                    КВt = --------------  x  -------- = 7,7 млн.руб. 

          2                100 

Расчет  платы за дополнительные услуги лизингодателя  рассчитывается по формуле:

          (Р + Р + ... Рn)

ДУт = --------------------

         Т

          (1 + 1 + 2)

                      ДУт = -------------------- = 1 млн.руб.

         4

Выручка от сделки по договору лизинга рассчитывается по формуле:

Вт = АО + ПК + КВt + ДУт 

Вт = 20 + 15,4 + 7,7 + 1,0 = 44,1 млн.руб. 

Размер  налога на добавленную стоимость  определяется по формуле:

             Вт x СТn

НДСt = ------------------

             100

             44,1 x 18

                           НДСt = ------------------ = 7,9 млн.руб.

             100

Общая сумма лизинговых платежей за 1-й  год равна:

ЛП = 44,1 + 7,9 = 52,0 млн.руб. 

Расчет  лизинговых платежей по следующим годам оформим в таблице: 

 

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга равна:

ЛП= 52,0+44,3+36,5+28,7 = 161,5

Расчет  размера ежеквартального лизингового  взноса производится по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4

ЛВк = 161,5 : 4 : 4= 10,1 млн.руб. 

График  уплаты лизинговых платежей приведем в таблице: 

 

Задача 2

 Инвестор предполагает купить акцию по цене 650 рублей и продать ее через 4 года. Ожидается, что размер дивидендов по акции в первые 2 года составит 120 рублей ежегодно, в следующие годы ожидается их рост не менее чем на 30 рублей в год. Норма текущей доходности (ставка дисконтирования) для таких акций составляет 12% в год. Определить текущую рыночную стоимость акции и оценить целесообразность осуществления сделки.

Решение задачи:

Модель  оценки текущей рыночной стоимости  акции при ее использовании в течение неопределенного продолжительного периода времени имеет вид:

, 

где СА_ТН – текущая рыночная стоимость акции, используемой неопределенное число лет;

D_n – сумма дивидендов, которую инвестор ожидает получить в n-ом году;

НD –  норма текущей доходности акций данного типа, используемая как дисконтная ставка в расчетах настоящей стоимости, в десятичной дроби;

n – число  лет, включенных в расчет. 

                                    120+120+150+150

      СА_ТН  =  -------------------------- = 343,95 руб.

(1+0,12)⁴ 

Предложенная  сделка по приобретению акции не целесообразна. 
 
 
 
 

Тестовые  задания:

№1

Для определения оптимальной  структуры инвестируемого капитала рассчитывают следующий показатель:

1. чистую настоящую стоимость;
2. средневзвешенную цену капитала;
3. внутреннюю ставку доходности;
4. коэффициент β;
5. норму доходности по портфелю инвестиций.

Главными  критериями оптимизации структуры источников финансирования инвестиционной деятельности являются:

• максимизация суммы прибыли от инвестиционной деятельности, остающейся в распоряжении учредителей фирмы (компании),
• обеспечение высокой финансовой устойчивости последней.

Привлечение различных внешних источников финансирования капитальных вложений связано с  определенными финансовыми затратами. Акционерам нужно выплачивать дивиденды, банкам — проценты за предоставленный кредит, кредиторам — держателям облигаций — проценты. Общая сумма средств, предназначенных для оплаты использования определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала.

№2

Объектами финансовых инвестиций являются:

1. материально-производственные запасы;
2. объекты тезаврации;
3. основные фонды;
4. подготовка и повышение квалификации кадров;
5. научно-исследовательские     и     опытно- конструкторские работы;
6. банковские депозиты;
7. иностранные валюты;
8. недвижимость;
9. нематериальные активы;
10. ценные бумаги.