Контрольная работа по "Инвестициям"

 

№3

Пассивное       управление        портфелем        инвестиций предполагает:

1. сохранение портфеля в неизменном состоянии в  течение всего периода его существования;
2. максимально   быстрое   избавление   от    низкодоходных активов;
3. приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
4. низкий уровень специфического риска;
5. создание   хорошо   диверсифицированного   портфеля   на длительный срок.

Пассивное управление основывается на предположении, что рынок достаточно эффективен для достижения успеха в выборе ценных бумаг или в учете фактора времени. Суть пассивной тактики состоит в создании хорошо диверсифицированного портфеля с заранее определенным уровнем риска и продолжительным удержанием портфеля в неизменном состоянии. 

№ 4

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим работы по договору или контракту, является:

1) исполнитель работ (подрядчик); 2) заказчик;

3) пользователь результатов инвестиций; 4) инвестор.

Заказчики (principals) –любые физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность инвестора. Заказчик, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые устанавливаются договором или государственным контрактом. 

№5

Снизить инвестиционный риск позволяет:

1)  дисконтирование; 2) дисперсия;

3) диверсификация; 4) вариация.

Важным  показателем, оцениваемым при формировании портфеля, является его риск. Для  снижения риска портфеля применяют диверсификацию (diversification), или распределение средств между различными инвестиционными объектами для обеспечения определенного соотношения доходности и риска. Соответственно преобладающим видом портфеля является диверсифицированный портфель (diversified portfolio).

№6

Инвестиционная  деятельность — это:

1. вложение инвестиций;
2. совокупность   практических   действий   по    реализации инвестиций;
3. любая деятельность, связанная с использованием  капитала;
4. мобилизация денежных средств с любой целью.

В соответствии с ФЗ РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  от 25.02.1999г. №39-ФЗ (статья 1) «Инвестиционная деятельность (investing, investment activity) - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

№7

К сложным методам  оценки инвестиционных проектов относят  расчет следующих  показателей:

1. индекса дисконтированных доходов (РI);
2. простой нормы прибыли (ROI);
3. чистого дисконтированного дохода (NPV);
4. срока окупаемости вложений (РР);
5. внутренней нормы доходности (IRR).

Метод чистой текущей (дисконтированной) стоимости NPV (Net Present Value) – это значение чистого потока денежных средств (Cash Flow - CF) за время жизни проекта, приведенное в сопоставимый вид с фактором времени.

Индекс  рентабельности PI (Profitability Index) представляет собой отношение чистой текущей стоимости денежного притока Pn к чистой текущей стоимости денежного оттока (включая первоначальные инвестиции)

Внутренняя  норма доходности IRR (Internal Rate of Return) - это такая ставка дисконта, при которой эффект от инвестиций, т.е. чистая текущая стоимость (NPV), равен нулю. Другими словами, приведенная стоимость будущих денежных потоков равна приведенным капитальным затратам. Это означает, что предполагается полная капитализация полученных чистых доходов, т.е. все образующиеся свободные денежные средства должны быть реинвестированы либо направлены на погашение внешней задолженности.  

№8

Долевыми  ценными бумагами являются:

1) акции; 2) облигации;

3) сертификаты; 4) векселя.

Долевые ценные бумаги – акции представляют долю их владельцев в реальной собственности.

   №9

Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и для финансовых инвестиций используется...

1) полное самофинансирование; 2) акционирование:

3) смешанное финансирование; 4) лизинг;

5) кредитное финансирование.

Самофинансирование  (self-financing) — наиболее предпочтительный метод финансирования инвестиционных проектов. Этот метод используется преимущественно для реализации небольших реальных инвестиционных программ и для финансовых инвестиций.

№10

К приоритетным инвестиционным проектам относятся  следующие проекты:

1. любой инвестиционный проект;
2. суммарный   объем   капитальных   вложений   в   который соответствует требованиям законодательства РФ;
3. включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ;
4. включенный  в  перечень,  утверждаемый   Федеральным собранием.

Приоритетный  инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных  вложений в который соответствует  требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации

№11

Формирование  инвестиционного  портфеля базируется на определенных принципах:

1. достижения экономического равновесия в стране;
2. обеспечения реализации инвестиционной стратегии;
3. обеспечения политической стабильности в государстве;
4. достижения высокой рентабельности проекта;
5. обеспечения    соответствия    портфеля     инвестиционным ресурсам;
6. оптимизации соотношения доходности и риска;
7. обеспечения разбалансированности портфеля;
8. оптимизации соотношения доходности и ликвидности;
9. достижения пополняемости портфеля;
10. обеспечения управляемости портфеля.

№12

Технологическая структура капитальных  вложений считается  наиболее прогрессивной, если в ней преобладают  затраты на:

1) строительно-монтажные работы; 2) реконструкцию;

3) прочие нужды; 4) новое строительство;

5) оборудование; 6) расширение; 
7) техническое перевооружение.

Эффективной технологической  структурой считается та, в которой наибольший удельный вес занимают затраты на оборудование. 
 

№13

Инвестиционные  ресурсы — это все виды...

1. средств,      получаемых     в      качестве      дохода      от инвестирования;
2. денежных   и   иных   активов,   используемых   в   целях инвестирования;
3. затрат, возникающих при инвестировании средств;
4. активов, выбираемых для размещения  средств.

Инвестиционные  ресурсы представляют собой все виды экономических ресурсов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Инвестиционные ресурсы формируются на макро- и микроэкономическом уровнях.

№14

Чистые  инвестиции представляют собой общий объем:

1. всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период;
2. всех расходов за определенный период;
3. инвестируемых    средств    в    определенном     периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений;
4. инвестируемых средств в определенном периоде.

Чистые  инвестиции — это сумма валовых  инвестиций за определенный период, уменьшенная  на сумму амортизационных отчислений за этот же период. Валовые инвестиции — это общий объем инвестированных  средств в определенном периоде  деятельности фирмы, направленных на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей.

№15

Портфель  инвестиций имеет  средний уровень  риска, если коэффициент β:

1) больше 2; 2) больше 1;

3) равен 1; 4) меньше 1;

5) равен 0.

β=1 –  средняя степень риска актива (портфеля).

Диверсификация  инвестиций заметно снижает риск по портфелю, но не исключает его  полностью. Инвестиционный портфель всегда сопровождается недиверсификационным (систематическим) риском; для его оценки используется коэффициент «бета» (β), который показывает, как реагирует курс финансового инструмента на изменение рыночных условий.  

№16

В     эксплуатационной     фазе     инвестиционного     цикла осуществляются:

1. производство продукции;
2. создание постоянных активов предприятия;
3. закупка оборудования;
4. строительство;
5. ввод в действие основного оборудования;
6. получение доходов от реализации проекта.

Эксплуатационная  фаза - наступает с момента ввода в действие основного оборудования. На данной фазе осуществляются непосредственно пуск предприятия и возврат банковского  кредита в случае использования последнего. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказанием услуг. 

№ 17

Инвестору предстоит сформировать инвестиционный портфель. Пользуясь методикой диверсификации портфеля Марковица, требуется предложить не менее 5 различных видов акций.

В качестве объектов инвестирования предлагаются акции  следующих предприятий:

1. текстильного комбината;
2. машиностроительного завода;
3. швейного объединения;
4. мукомольного комбината;
5. нефтеперерабатывающего предприятия;
6. кожевенного завода;
7. предприятия по производству бумаги;
8. мебельной фабрики;
9. химического завода;
10. лесозаготовительного предприятия;
11. обувной фабрики;
12. хлебобулочного комбината;
13. металлургического комбината.

Указать номера выбираемых объектов  инвестирования.

Основная  идея модели Марковица заключается в рассмотрении будущего дохода по ценной бумаге как случайной переменной, т.е. возможный размер дохода по отдельным инвестиционным объектам случайно изменяется в некоторых пределах.

Специфический риск актива выражается отклонением доходов от вероятного значения:

• если отклонения незначительны, то инвестиция характеризуется низким риском;
• в противном случае инвестирование считается рискованным в большей степени.