Оценка инвестиционной деятельности фирмы на примере ОАО «Дзержинскхлеб»

Федеральное агентство по образованию Министерства образования и науки Российской Федерации 

Государственное образовательное  учреждение  высшего  профессионального  образования

ВОЛГО-ВЯТСКАЯ  АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ

Дзержинский филиал

Кафедра экономики и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономика организаций (предприятий)»

Оценка  инвестиционной деятельности

фирмы на примере

ОАО «Дзержинскхлеб»

Специальность: Финансы и кредит

Выполнила: студентка

ЗОУО, гр. ДФ-812

     РУДАКОВА ИРИНА

     ВЛАДИМИРОВНА

     Научный руководитель:

     ПАВЛЕНКОВ МИХАИЛ НИКОЛАЕВИЧ

г. Дзержинск

2010 г.

 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 

 

Введение 
 

     Инвестиции  – важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния.

     Успешная  деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объёма инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций – одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.

     Инвестирование  на предприятиях связано с наращиванием производственных мощностей, которое обычно сопровождается значительными расходами. Прежде, чем потратить определённое количество денежных средств, необходимо иметь хорошо составленный инвестиционный план, поскольку свободные финансовые ресурсы не всегда имеются в наличии. Предприятию, которое намерено произвести серьёзные капиталовложения, может понадобиться упорядочение вопросов финансирования на несколько лет вперёд, чтобы быть уверенным, что средства, требуемые для развития, будут доступны в нужное время.

     Инвестиции  – это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты с целью получения прибыли и обеспечения роста капитала.

     Инвестиции  являются главной формой реализующей  стратегию развития предприятия.

     Целью данной работы является оценка инвестиционной деятельности предприятия.

     Объектом  исследования является предприятие  ОАО «Дзержинскхлеб», располагающееся в г. Дзержинске Нижегородской области по адресу ул. Щорса, 11.

     Предметом исследования выступают мероприятия, направленные на изучение эффективности  планирующихся инвестиционных проектов.

     Для реализации поставленной цели необходимо:

1. Определить необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления его развития.
2. Разработать инвестиционный проект для реализации выбранных направлений инвестиционной политики предприятия.
3. Окончательно выбрать экономически выгодный инвестиционный проект, планируемый к реализации.

      Теоретической и методологической основой исследования, проведенного в данной работе, являются труды отечественных ученых, а также внутренние нормативные документы предприятия.

      В первой главе раскрыты теоретические  основы инвестиционной политики предприятия. В ней описываются сущность инвестиций, этапы формирования инвестиционной политики, классификация инвестиционной политики в зависимости от ее направленности.

      Во  второй главе проведены исследование инвестиционной деятельности предприятия ОАО «Дзержинскхлеб» и выбор экономически выгодного инвестиционного проекта. 

 

Глава 1. Инвестиционная политика, ее виды 
 

     Инвестиционная  политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

     Разработка  инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

     Инвестиционная  политика выступает как часть  реформирования предприятия и направлена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных показателей эффективности проекта и в целом – на экономически целесообразные направления развития производства.

     В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа.

     На  первом этапе определяют необходимость  развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

1. Оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию.
2. Выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия.
3. Сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами.
4. Выявить производственные возможности предприятия на перспективу.
5. Проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы.

     На  втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений инвестиционной политики предприятия.

     На  третьем этапе происходит окончательный  выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

1. Стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта.
2. Себестоимость заданного объёма производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании.
3. Постоянные и переменные затраты.
4. Требующиеся объемы инвестиционных ресурсов.
5. Размер собственных и привлечённых средств, необходимых для реализации проекта.
6. Показатели эффективности проекта.
7. Риски, генерируемые проектом.

      Инвестиционную  политику предприятия классифицируют в зависимости от её направленности. С этой точки зрения выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1. Повышение эффективности.
2. Модернизацию технологического оборудования, технологических процессов.
3. Создание новых предприятий.
4. Внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

      При определении инвестиционной политики необходимо учитывать:

1. Финансово-экономическое положение предприятия.
2. Состояние рынка выпускаемой предприятием продукции, объём, качество, цену продукции.
3. Технологический уровень производства предприятия.
4. Соотношение собственных и заёмных средств.
5. Условия финансирования на рынке капиталов.
6. Условия страхования и гарантий инвестиций.
7. Лизинговые условия.

      Принципы  разработки инвестиционной политики:

1. Правовой принцип (правовая защита инвестиций).
2. Принцип независимости и самостоятельности (свобода выбора инвестиционного проекта, его разработки и осуществления).
3. Принцип системного подхода.
4. Принцип эффективности (выбор такого инвестиционного проекта, который обеспечивает наибольшую результативность).

      Вывод: инвестиционный процесс играет основополагающую роль в формировании структуры производства. Создание механизма формирования инвестиционного процесса на предприятии является центральной проблемой, стоящей перед экономической наукой и практикой.

 

Глава 2. Инвестиционная деятельность фирмы

  ОАО «Дзержинскхлеб» 
 

     Основным  направлением инвестиционной деятельности ОАО «Дзержинскхлеб» является расширение ассортимента выпускаемой продукции за счёт реинвестирования прибыли, получаемой в результате коммерческой и производственной деятельностей предприятия (преимущественно без использования заёмных средств).

     Расширение  ассортимента при этом неизменно  сопровождается модернизацией технологического оборудования и технологических процессов, внедрением принципиально нового оборудования и, как следствие, выходом на новые рынки сбыта.

     Ярким примером инвестиционной деятельности ОАО «Дзержинскхлеб» является проект производства хлебобулочных изделий пониженной кислотности производительностью 800 тонн/год.

     При подготовке любого инвестиционного  проекта вначале разрабатывается маркетинг-план, который позволяет оценить состояние рынка предполагаемой к выпуску продукции, её объём и цену, а также деятельность конкурирующих фирм.

     При составлении маркетинг-плана на рассматриваемый проект следует  учесть, что спрос на хлебобулочные изделия в городе определяется исходя из перспективной численности населения и среднедушевой нормы потребления хлеба в сутки.

     Перспективная численность населения определяется по формуле:

                                                      ,                                           (2.1)

где - численность населения города на момент расчета, тыс. чел. ( тыс. чел.);

- среднегодовой прирост населения, % ( %);

- разница лет, лет (принимается  лет).

 тыс. чел.

     Спрос на хлеб и хлебобулочные изделия  определяется умножением перспективной  численности населения на среднедушевую норму потребления в сутки (350 г):

кг/сут.                                                     (2.2)

     На  рынке города Дзержинска булочки  с пониженной кислотностью не представлены к продаже. Так как людей, страдающих заболеваниями желудочно-кишечного тракта, в городе насчитывается порядка 2 %, то мощность проектируемого производства должна колебаться в пределах 2000-2120 кг/сут. Так как предполагается производство продукции с массой одного изделия 200 г, то мощность по данному виду изделий составит:

кг шт. = 2192 кг/сут. (800 т/год).                                                     (2.3)

     Сбыт  на предприятии осуществляется прямой доставкой продукции до торговых точек, осуществляющих непосредственную продажу изделий. Доставка осуществляется собственным автотранспортом.

     На  предприятии существуют свободные  складские площади (1000 м²), которые предполагается использовать для хранения готовой продукции.

     ОАО «Дзержинскхлеб» - одно из наиболее «старых» предприятий города. Его продукция хорошо известна населению и пользуется широким спросом в виду своего высокого качества. Поэтому предполагается, что хлебобулочные изделия, планируемые к выпуску, будут пользоваться широким спросом у жителей города, и особенно у покупателей, заинтересованных в данном выпуске.

     Цена  на готовые изделия на предприятии  определяется исходя из себестоимости продукции.