Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

1. Понятие инвестиций  и инвестиционной деятельности……………….5

2. Субъекты и объекты  инвестиционной деятельности………………..10

3. Принципы инвестиционной  деятельности…………………………...11

4. Цели инвестиционной  деятельности………………………………….16

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...19

Список использованной литературы…………………………………….20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в  промышленность, сельское хозяйство  и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение,   средств в производство, приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду (портфель ссуд) в национальной или иностранной валюте (валютный портфель). Специфика осуществления  частных,  государственных,  а также  иностранных  инвестиций регулируется в инвестиционном законодательстве, определяющем основные виды инвестиционной деятельности отдельных хозяйственных образований и защищающем права инвесторов.

В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в  объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект. К подобным ценностям относятся: денежные средства и ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права и другие ценности. Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государства.

Предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции. Определение инвестиций дано в Федеральном законе РФ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (с изменениями от 2 января 2000 г.). В соответствии с этим Законом инвестиции это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют решать такие задачи, как:

расширение собственной  предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых  предприятий;

диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие инвестиций  и инвестиционной деятельности

 

Прежде чем обратиться к легальному понятию инвестиции, заметим, что в теории права иностранные  инвестиции классифицируют на государственные  и частные. Такая дифференциация важна, так как предметом нашего исследования являются только частные инвестиции. Государственные же инвестиции - это займы, кредиты, которые одно государство (или группа государств) предоставляет другому государству. В этом случае речь идет об отношениях между государствами, регулируемых международными договорами и к которым применяются нормы международного права. Возможны и "диагональные" отношения, когда консорциум (группа) частных банков предоставляет инвестиции государству как таковому.

Легальное понятие иностранной инвестиции закреплено законодателем в абз.3 ст.2 Закона «Об иностранных инвестициях…». Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Как видно из данной дефиниции, иностранная инвестиция определяется через процесс: иностранная инвестиция - есть вложение (действия по вложению) иностранного капитала. Такое определение вступает в формальное расхождение с определением «инвестиции» данном в Законе «Об инвестиционной деятельности…», где под инвестициями понимаются - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (абз.2 ст.1 Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»). То есть, инвестиции определяются как объекты прав, вкладываемые инвестором в процессе инвестирования.

На наш взгляд такое  «противоречие» носит формальный характер и не должно создавать каких-либо предпосылок к теоретическим  или практических проблемам. Закрепляя  в ст.2 Закона понятие «Иностранная инвестиция» законодатель объединил  в одну категорию «инвестиционную деятельность» (процесс по вложению иностранного капитала) и, непосредственно, инвестиции, то есть объекты прав, вкладываемые инвестором в процессе осуществления такое деятельности (формы инвестиций). Тем самым законодатель придал особенный характер данным правоотношениям, поставив акцент на том, что это иностранные инвестиции.

Таким образом, необходимо разделять такие самостоятельные  понятия как: инвестиционная деятельность – инвестиции (иностранные инвестиции) – инвестор (иностранный инвестор). В совокупности их реализации названные категории образуют инвестиционные правоотношения, то есть - отношения, складывающиеся по поводу капиталовложения иностранными инвесторами на территории Российской Федерации в виде объектов и прав.

В законодательных актах и международных договорах, как правило, дается примерный, а не исчерпывающий перечень видов (форм) иностранных инвестиций, поскольку понятие "инвестиции" охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны. В этот перечень входят:

- недвижимое и движимое  имущество (здания, сооружения, оборудование  и другие материальные ценности), соответствующие имущественные  права, включая право залога;

- денежные средства;

- акции, вклады, облигации  или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе в совместных;

- право требования  по денежным средствам, которые  вкладываются для создания экономических  ценностей, или услугам, имеющим  экономическую ценность;

- права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов;

- права на результаты  интеллектуальной деятельности, часто  определяемые как права на  интеллектуальную (в том числе промышленную) собственность, права на технологию, информацию и ноу-хау. При этом под интеллектуальной собственностью следует понимать авторские права, права на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки или знаки обслуживания, а также "good will" (это понятие означает репутацию предприятия, состав, стоимость его деловых связей).

Следует отметить, что  действующее законодательство не устанавливает  каких-либо ограничений по кругу  лиц, способных быть иностранными инвесторами. К их числу законодатель относит (абз.2 ст.2 Закона «Об иностранных инвестициях»):

- иностранное юридическое  лицо, гражданская правоспособность  которого определяется в соответствии  с законодательством государства,  в котором оно учреждено, и  которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- иностранная организация,  не являющаяся юридическим лицом,  гражданская правоспособность которой  определяется в соответствии  с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- иностранный гражданин,  гражданская правоспособность и  дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- лицо без гражданства,  которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- международная организация,  которая вправе в соответствии  с международным договором Российской  Федерации осуществлять инвестиции  на территории Российской Федерации;  иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами;

Имея ряд особенностей, все названные группы инвесторов, выступая в качестве субъектов инвестиционных правоотношений, обладают правовым статусом, в значительной степени определяемым видом инвестиционных вложений.

Инвестиции - совокупность средств, вкладываемых в объекты  предпринимательской и иных видов  деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность - процесс вложения средств хозяйствующими субъектами и совокупность практических действий по их реализации.

По видам экономических  активов различают:

1) финансовые инвестиции - это вложения в финансовые  активы в виде вложений средств  в банковские вклады, ценные бумаги  и т. д.;

2) инвестиции в нефинансовые активы по концепции СНС - вложения в материальный и нематериальный основной капитал, на пополнение запасов материальных оборотных средств, в ценности и др. Но в статистической практике эти инвестиции группируются иначе. В их составе выделяют инвестиции:

- в основной капитал  - затраты на строительство, расширение, реконструкцию , техническое перевооружение объектов, приобретение машин и др.;

- в нематериальные  активы;- на пополнение запасов  материальных оборотных средств;

- затраты на капитальный ремонт зданий, сооружений, машин и оборудования;

- на приобретение земельных  участков и объектов природопользования.

При изучении структуры  инвестиций в основной капитал используются следующие группировки:

- по направлениям воспроизводства основных фондов;

- источникам финансирования  инвестиций;

- технологическому назначению  затрат;

- формам собственности  инвесторов и др.;

При распределении инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в целом по экономике  выделяют:

- вложения, финансируемые за счет бюджетных средств, в том числе федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов;

- инвестиции, финансируемые  за счет внебюджетных средств,  в том числе за счет собственных  средств предприятий и средств  населения.

При группировке затрат по их технологическому назначению в составе инвестиций в основной капитал выделяют:

- затраты на строительно-монтажные  работы;

- затраты на приобретение  оборудования, инструмента и инвентаря;

- прочие капитальные  работы и затраты.

При группировке затрат по объектам производственного назначения выделяют инвестициина:

- новое строительство;

- расширение действующих  предприятий;

- техническое перевооружение  и реконструкцию действующих  предприятий;

- отдельные объекты  действующих предприятий.

 

2. Субъекты  и объекты инвестиционной деятельности

 

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвестор, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др. Субъектами могут  быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные и институциональные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации. Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными. Существуют также следующие типы инвесторов: консервативный, агрессивный и умеренный.

Инвестор-консерватор - лицо, которое  ограничивает инвестиционные риски  определенной величиной, осуществляет вложения обычно на длительный срок, ориентируется на стабильный, непрерывный поток доходов от инвестиций. Для агрессивного типа характерно ограничение сроков инвестирования, максимизация доходности вложений, более высокие инвестиционные риски. Умеренный инвестор, как и агрессивный инвестор, также ориентируется на доход, но избегает высокорисковых, спекулятивных источников его получения и жестких временных рамок вложений. Выделяют также институциональных инвесторов. Это финансовые посредники, основной функцией которых является инвестирование средств в финансовые активы и финансовые инструменты.