Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Марта 2013 в 22:14, контрольная работа
Под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.
В составе реальных инвестиционных проектов наибольшее значение имеют проекты, осуществляемые посредством капитальных вложений. Данные инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям (рис. 1).
Понятие инвестиционного проекта (содержание, классификация, фазы развития)……………………………………………………………………3
Инвестиции в производные ценные бумаги……………………………..6
Задача 1.18 из раздела 1(«Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений», «Инвестиционные проекты, методы их оценки»)…………………………………………………………………...10
Задача 2.18 из раздела 2 («Финансовые рынки, финансовые институты и инструменты», «Инвестиционный портфель»)………………………11
Список использованной литературы……………………………………14
Решение:
Риск оценивается с помощью среднего квадратического отклонения доходности от её среднего значения и коэффициента вариации.
Проведём оценку риска активов.
1) Актив А.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
2) Актив В.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
3) Актив С.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
Таким образом, наиболее рискованным является актив С, на втором месте – актив В, и наименее рискованным является актив А.
Рассчитаем доходность портфелей по годам:
Показатели |
Виды портфелей | ||
50% А + 50% В |
50% В + 50% С |
50% А + 50% С | |
Доходность актива в 1-м году, % |
0,5*11 + 0,5*14 = 12,5 |
0,5*14 + 0,5*14 = 14 |
0,5*11 + 0,5*14 = 12,5 |
Доходность актива во 2-м году, % |
0,5*13 + 0,5*12 = 12,5 |
0,5*12 + 0,5*17 = 14,5 |
0,5*13 + 0,5*17 = 15 |
Доходность актива в 3-м году, % |
0,5*14 + 0,5*11 = 12,5 |
0,5*11 + 0,5*20 = 15,5 |
0,5*14 + 0,5*20 = 17 |
Аналогично проведём оценку риска.
1) Портфель 50% А + 50% В.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
2) Портфель 50% В + 50% С.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
3) Портфель 50% А + 50% С.
Средняя доходность:
Среднее квадратическое отклонение:
Коэффициент вариации:
Таким образом, портфель 50% А + 50% В является абсолютно безрисковым, так как его средняя доходность не меняется. В то же время у данного портфеля самая низкая доходность.
Список использованной литературы
Информация о работе Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация