Инновационная деятельность

 

      Анализ  источников финансирования инвестиционного  проекта показал, что наиболее привлекательными источниками финансирования инвестиционного  проекта являются кредит и собственные  средства, та как их средний балл наименьший.

    Предприятию потребуется сумма в размере 2000 тыс.  руб., планируется взять кредит на приобретение залогового имущества  в размере 1200 тыс. руб. Оставшаяся часть  средств в размере 800 тыс.руб. взята из собственных средств предприятия.

    По  условиям кредита, предоставляемого ОАО  «Сбербанк России» г. Тюмень СТУ  ОАО «Сибнефтепровод» в 2012 году будет ежемесячно выплачивать равными долями проценты по кредиту, а гашение основного долга произойдет в первом квартале 2013 года  в полном объеме. Залогом будет являться приобретенное оборудование.

      Расчет  графика кредитного платежа представлен в таблице 3.12 

Таблица 3.12

График  платежей по кредиту СТУ ОАО «Сибнефтепровод»

 

      СТУ ОАО «Сибнефтепровод» сможет во второй год внедрения новой линии для технического диагностирования грузовых автомобилей погасить кредит полностью, так как чистые денежные поступления  за первый год работы превышают сумму взятого кредита.  

     3.3. Оценка показателей экономической  эффективности проекта и надежности  инвестиции 

     К основным показателям экономической  эффективности инвестиционных проектов относят:

• чистый дисконтированный доход;
• индекс доходности инвестиций;
• внутренняя норма доходности;
• срок окупаемости инвестиций.

     Формулы для расчета данных показателей  представлены в главе 2.2, данные для  их определения представлены в таблице 3.13. 

      Таблица 3.13

      Исходные  данные для оценки инвестиционного  проекта СТУ ОАО «Сибнефтепровод»

 

      Результаты  расчета показателей оценки эффективности инвестиционного проекта представлены в табл. 3.14.

      Таблица 3.14

      Показатели  оценки эффективности инвестиционного  проекта

 

      Чистый  дисконтированный доход инвестиционного  проекта составит 768345,52тыс. руб., это значение больше нуля, следовательно, по данному критерию проект рекомендуется к внедрению. Индекс доходности составил 9,6 и соответствует рекомендованному значению ИД>1, таким образом можно сказать, что инвестиционный проект прибыльный. Значение внутренней нормы доходности больше цены капитала, а значит проект может быть рекомендован к внедрению. Срок окупаемости показывает, что необходимые на реализацию инвестиционного проекта капитальные вложения окупятся через 1 месяц. В итоге, по данным оценки экономической эффективности инвестиций, проект является прибыльным и может быть рекомендован к внедрению. 

      Таблица 3.15

      Анализ  рентабельности СТУ  в 2009-2014 гг.

 

     Из  таблицы 3.15 можно наблюдать увеличение рентабельности организации в целом почти в 14 раз в 2014 г. по сравнению с 2009 г., в течение 2009-2013 гг. динамика рентабельности продаж положительна, только в 2014 г. рентабельность снижается на 6,8%, что обусловлено влиянием коэффициента-дефлятора на 2014 г.

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Одной из ключевых задач анализа инвестиционной деятельности предприятия является изучение показателей, отражающих его  финансовую устойчивость, которая характеризуется  стабильным превышением доходов  над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным  их использованием в процессе текущей  деятельности.

     Результаты  оценки финансовой устойчивости СТУ  ОАО «Сибнефтепровод» показали, что предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние.

     Факторный анализ прибыли от продаж продемонстрировал  большое положительное влияние  на ее изменение рентабельности продаж и незначительное отрицательное  влияние выручки.

     Анализ  внешних условий осуществления  хозяйственной деятельности СТУ  ОАО «Сибнефтепровод» определил направление инвестиционного проекта: внедрение в производство нового оборудования (линии для технического диагностирования грузовых автомобилей).

      Для покупки и ввода в эксплуатацию линии для технического диагностирования грузовых автомобилей СТУ ОАО «Сибнефтепровод» необходимы денежные средства в размере 2 000 тыс. руб.

      Чистая  прибыль предприятия в 2011г. составляет 462762 тыс. руб. Инвестирование может быть осуществлено за счет собственных средств предприятия и заемных средств.

      Для минимизации напряжения финансового  состояния СТУ ОАО «Сибнефтепровод» в качестве средств инвестирования используются собственные и заемные денежные средства в размере 800тыс. руб. (40%) и 1 200тыс. руб. (60%) соответственно. В качестве источника заемных денежных средств выступил банковский кредит под 20% годовых.

      Расчет  денежных потоков за 2012-2014гг. показал, что СТУ ОАО «Сибнефтепровод» сумеет погасить долг по кредиту уже в начале 2013г.

      Оценка  показателей экономической эффективности  инвестиционного проекта по критериям  чистого дисконтированного дохода (1027922,794тыс. руб.), индекса доходности капитальных вложений (5,14), внутренней нормы доходности (7,63) и сроку окупаемости (10 месяцев) позволила сделать вывод о его прибыльности и низком уровне риска для инвестора.

      Динамика  рентабельности продаж и предприятия  в целом за 2009-2014 гг. продемонстрировала положительное влияние внедрения в производство новой линии для технического диагностирования грузовых автомобилей на показатели. Таким образом, данный инвестиционный проект может быть рекомендован к внедрению на предприятие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ: 

1. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учеб. пособие  для вузов / Под ред. П.П.Табурчака. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Под ред. В.И. Стражева. - Минск: Выш. шк., 2008. - 398 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 215 с.
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.: Финансы, 2007. -125с.
6. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 324с.
7. Бюджетирование: теория и практика.: Уч. Пособие/Л.С. Шаховская, В.В. Хохлов, О.Г. Кулакова.-М.: Крокус, 2010.-315с.
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2006. – 424 с.
9. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: “ЮНИТИ”, 2007.-271с.
10. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М. ИКЦ ДИС, 2007. - 224 с.
11. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 602 с.
12. Лактюшина З.Н. Финансовое планирование на автотранспортном предприятии. - М.: Транспорт, 2005. - 154с.
13. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 305 с.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 471 с.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП Экоперспектива, 2008.- 498 с.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006.- 208 с.
17. Шим Джей К, Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. – Издат. дом «Филинъ», 2007. -312 с.
18. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб: Питер, 2009. – 448 с.