Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2013 в 16:25, курсовая работа
«Ростелеком» является не только традиционным лидером рынка услуг местной и дальней телефонной связи, но и безусловным лидером российского рынка Интернет-услуг. Суммарная емкость клиентских подключений " Ростелекома " превышает 1 Тб/с, что кратно больше аналогичного показателя любой другой российской компании. Кроме того, «Ростелеком» лидирует по показателю качества Интернет-услуг, на протяжении длительного времени занимая верхнюю строку в рейтинге международного агентства Renesys (наиболее авторитетный рейтинг в мировой телекоммуникационной отрасли).
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ХАРАКТЕРИСТИКА НОВОВВЕДЕНИЯ (ТЕХНОЛОГИЯ, ПРОДУКТ, УСЛУГА) 9
2 ХАРАКТЕРИСТИКА ВОСПРИНИМАЮЩЕЙ СИСТЕМЫ (ПРОИЗВОДСТВО, РЫНОК) 14
3 ВЫБОР ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ 18
4 АНАЛИЗ ЭФФЕКТОВ ВНЕДРЕНИЯ ИННОВАЦИИ (ЭКОНОМИЧЕСКИХ, ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ, СОЦИАЛЬНЫХ И ЭКОЛОГИЧЕСКИХ) 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИОВ 33
Таблица 7 - Операционные затраты проекта
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Итого |
Операционные затраты всего, в том числе: |
176 880 |
269 991 |
344 913 |
376 968 |
408 240 |
438 032 |
470 006 |
504 324 |
541 157 |
580 691 |
4 111 202 |
Расходы на электроэнергию |
5 690 |
6 316 |
13 896 |
15 147 |
16 359 |
17 504 |
18 729 |
20 040 |
21 443 |
22 944 |
158 068 |
Заработная плата |
58 850 |
65 912 |
73 163 |
80 479 |
87 722 |
94 740 |
102 319 |
110 505 |
119 345 |
128 893 |
921 928 |
Отчисления во внебюджетные фонды |
22 657 |
25 376 |
28 168 |
30 984 |
33 773 |
36 475 |
39 393 |
42 544 |
45 948 |
49 624 |
354 942 |
Прочие расходы |
89 682 |
172 386 |
229 686 |
250 358 |
270 386 |
289 313 |
309 565 |
331 235 |
354 421 |
379 231 |
2 676 263 |
Инновационные затраты по проекту представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Инновационные затраты по проекту
Показатель |
Общая стоимость, тыс. рублей |
Капитальные затраты |
|
Стоимость подготовки проектно-сметной документации |
3000 |
Стоимость материалов линейных сооружений |
15 983 |
Общая стоимость прокладки кабеля |
64 821 |
Стоимость оконечного оборудования |
10 645 |
Стоимость преобразующего оборудования на промежуточных АТС |
|
Общая стоимость |
94 500 |
Как видно из таблицы 30 балансовая стоимость ОПФ составляет 94 500 000 рублей.
Форма амортизации - линейная.
Оптоволоконные линии связи относятся к VI амортизационной группе, т.е. срок полезного использования оборудования составляет от 10 до 15 лет.
Руководство предприятия приняло решение определить срок полезного использования – 15 лет.
Таким образом, норма
ежемесячных амортизационных
Т.е. сумма амортизационных отчислений в месяц будет составлять 525000 руб. или 6300000 рублей в год.
На основании данных таблицы 7, составим смету производственных затрат (см. табл. 9).
В таблице 10 представлен план доходов и расходов.
Для осуществления данного проекта необходимо привлечь инвестиций на сумму 94500 тыс.руб. Необходимый кредит предоставит банк – Архангельское ОСБ № 8637. Кредит берется на 10 лет. Процент за использование кредита составляет 13%. Выплата основной части кредита производится в конце каждого года. Проценты выплачиваются с 1-го месяца от оставшейся суммы кредита.
Таблица 9 – Смета затрат на производство
В рублях
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Итого |
Расходы на электроэнергию |
5690 |
6316 |
13896 |
15147 |
16359 |
17504 |
18729 |
20040 |
21443 |
22944 |
158068 |
Заработная плата |
58850 |
65912 |
73163 |
80479 |
87722 |
94740 |
102319 |
110505 |
119345 |
128893 |
921928 |
Отчисления во внебюджетные фонды |
22657 |
25376 |
28168 |
30984 |
33773 |
36475 |
39393 |
42544 |
45948 |
49624 |
354942 |
Амортизация |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
63000000 |
Прочие расходы |
89682 |
172386 |
229686 |
250358 |
270386 |
289313 |
309565 |
331235 |
354421 |
379231 |
2676263 |
Итого |
6476879 |
6569990 |
6644913 |
6676968 |
6708240 |
6738032 |
6770006 |
6804324 |
6841157 |
6880692 |
67111201 |
Таблица 10 – План доходов и расходов
В рублях
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Итого | |
Доходы |
|||||||||||
Выручка от реализации продукции |
16454702 |
28709034 |
32905401 |
32498015 |
33491337 |
34478291 |
35473206 |
36476638 |
37426861 |
38251586 |
326165071 |
Расходы |
|||||||||||
Расходы на электроэнергию |
5690 |
6316 |
13896 |
15147 |
16359 |
17504 |
18729 |
20040 |
21443 |
22944 |
158068 |
Заработная плата |
58850 |
65912 |
73163 |
80479 |
87722 |
94740 |
102319 |
110505 |
119345 |
128893 |
921928 |
Отчисления во внебюджетные фонды |
22657 |
25376 |
28168 |
30984 |
33773 |
36475 |
39393 |
42544 |
45948 |
49624 |
354942 |
Амортизация |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
63000000 |
Прочие расходы |
89682 |
172386 |
229686 |
250358 |
270386 |
289313 |
309565 |
331235 |
354421 |
379231 |
2676263 |
ИТОГО производственные затраты |
6476879 |
6569990 |
6644913 |
6676968 |
6708240 |
6738032 |
6770006 |
6804324 |
6841157 |
6880692 |
67111201 |
Проценты по кредиту, включ. в себестоимость |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
122850000 |
Управленческие расходы |
164547 |
287090 |
329054 |
324980 |
334913 |
344783 |
354732 |
364766 |
374269 |
382516 |
3261651 |
ИТОГО себестоимость |
18926426 |
19142080 |
19258967 |
19286948 |
19328153 |
19367815 |
19409738 |
19454090 |
19500426 |
19548208 |
193222852 |
Налог на имущество |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
20790000 |
Прибыль до налогообложения |
-4550725 |
7487954 |
11567434 |
11132067 |
12084184 |
13031476 |
13984468 |
14943548 |
15847435 |
16624378 |
112152219 |
Налог на прибыль (24%) |
0 |
1797109 |
2776184 |
2671696 |
2900204 |
3127554 |
3356272 |
3586451 |
3803384 |
3989851 |
28008706 |
Чистая прибыль (убыток) |
-4550725 |
5690845 |
8791250 |
8460371 |
9183980 |
9903922 |
10628196 |
11357096 |
12044051 |
12634527 |
84143512 |
Таблица 11 - План движения денежных средств
В рублях
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Итого | |
Денежные средства на начало периода |
500000 |
500000 |
2249275 |
14240120 |
29331370 |
44091741 |
59575721 |
75779643 |
92707839 |
110364935 |
128708985 |
53143512 |
Поступления |
||||||||||||
Выручка от реализации товара |
16454702 |
28709034 |
32905401 |
32498015 |
33491337 |
34478291 |
35473206 |
36476638 |
37426861 |
38251586 |
326165071 | |
Кредит |
94500000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ИТОГО поступления |
94500000 |
16454702 |
28709034 |
32905401 |
32498015 |
33491337 |
34478291 |
35473206 |
36476638 |
37426861 |
38251586 |
326165071 |
Платежи |
||||||||||||
Иновационные расходы |
94500000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Расходы на электроэнергию |
5690 |
6316 |
13896 |
15147 |
16359 |
17504 |
18729 |
20040 |
21443 |
22944 |
158068 | |
Заработная плата |
58850 |
65912 |
73163 |
80479 |
87722 |
94740 |
102319 |
110505 |
119345 |
128893 |
921928 | |
Отчисления во внебюджетные фонды |
22657 |
25376 |
28168 |
30984 |
33773 |
36475 |
39393 |
42544 |
45948 |
49624 |
354942 | |
Прочие расходы |
89682 |
172386 |
229686 |
250358 |
270386 |
289313 |
309565 |
331235 |
354421 |
379231 |
2676263 | |
Проценты по кредиту |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
12285000 |
122850000 | |
Управленческие расходы |
164547 |
287090 |
329054 |
324980 |
334913 |
344783 |
354732 |
364766 |
374269 |
382516 |
3261651 | |
Налог на имущество |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
2079000 |
20790000 | |
Налог на прибыль |
0 |
1797109 |
2776184 |
2671696 |
2900204 |
3127554 |
3356272 |
3586451 |
3803384 |
3989851 |
28008706 | |
Возврат основной части кредита |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
94500000 |
94500000 | |
ИТОГО платежей |
94500000 |
14705426 |
16718189 |
17814151 |
17737644 |
18007358 |
18274369 |
18545010 |
18819542 |
19082810 |
113817059 |
273521558 |
Остаток денежных средств на конец периода |
500000 |
2249275 |
14240120 |
29331370 |
44091741 |
59575721 |
75779643 |
92707839 |
110364935 |
128708985 |
53143512 |
105787025 |
Оценка эффективности проекта охватывает временной интервал в 10 лет. Ставка дисконтирования (сравнения) принята в размере 18,0%.
Ставка дисконтирования была рассчитана с использованием метода факторного слияния рисков. В качестве безрисковой ставки доходности принимается доходность государственных облигаций США на 30 лет (валюта займа – доллары США), что составляет около 4,4%. Далее добавляется процент за страновой риск, который составляет 1,7%. Существует три других фактора, которые в данном случае следует учесть: фактор рыночных рисков (2,2%), фактор ликвидности (2,4%) и фактор управленческих рисков (2,3%). Суммарно - 13 %.
Далее следует рассмотреть риски, связанные с данным проектом непосредственно, которые буду оценены по шкале до 5%. Несмотря на то, что проект является запущенным и успешно продвигается по намеченному плану, не стоит забывать о других риск-факторах (политических, изменения налогового законодательства), которые суммарно могут добавить в среднем 5%. Таким образом, ставка дисконтирования определена на уровне 18%.
Как показано в таблице 12, чистый дисконтированный доход (NPV) при ставке дисконта (в 18% в год) за 10 лет реализации проекта составляет 39578327 руб., IRR (внутренняя норма рентабельности) проекта составляет 92,00% (т.е. у предприятия имеется 185% запас увеличения ставки дисконтирования для осуществления данного проекта, но если ситуация на рынке изменится в худшую сторону, и ставка дисконтирования под влиянием данной ситуации увеличится более чем на 92%, то проект станет неэффективным), период полной окупаемости проекта (DPP) равен 7,5 лет с учетом дисконтирования, индекс рентабельности инвестиций (PI) равен 1,42.
Таблица 12 – Основные показатели эффективности инвестиционного проекта
Показатель |
Значение |
Чистый дисконтированный доход (NPV) |
39578327 руб. |
Внутренняя норма |
92,00% |
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) |
7,54 лет |
Индекс рентабельности инвестиций (PI) |
1,42 |
Как показали расчеты, иновационный проект имеет очень высокие показатели эффективности.
Таблица 13 – Расчет дисконтированных денежных потоков и NPV
В рублях
Показатель |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Итого |
Чистая прибыль |
0 |
-4550725 |
5690845 |
8791250 |
8460371 |
9183980 |
9903922 |
10628196 |
11357096 |
12044051 |
12634527 |
84143512 |
Амортизация |
0 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
63000000 |
Инновации |
94500000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Денежный поток |
-94500000 |
1749275 |
11990845 |
15091250 |
14760371 |
15483980 |
16203922 |
16928196 |
17657096 |
18344051 |
18934527 |
147143512 |
Денежный поток нарастающим итогом |
-94500000 |
-92750725 |
-80759880 |
-65668630 |
-50908259 |
-35424279 |
-19220357 |
-2292161 |
15364935 |
33708985 |
52643512 |
199787025 |
Коэффициент дисконтирования (на конец квартала) |
1,000 |
0,985 |
0,970 |
0,956 |
0,942 |
0,928 |
0,914 |
0,900 |
0,887 |
0,874 |
0,861 |
0,848 |
Дисконтиро-ванный поток |
-94500000 |
1723212 |
11636188 |
14426688 |
13900140 |
14364317 |
14808225 |
15239615 |
15658966 |
16025793 |
16295183 |
39578327 |
NPV |
-94500000 |
-92776788 |
-81140600 |
-66713912 |
-52813772 |
-38449455 |
-23641230 |
-8401615 |
7257352 |
23283145 |
39578327 |
39578327 |
Информация о работе Инновационный менеджмент ОАО "Ростелеком"