Оценка и выбор инновационных проектов

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Кардинальные преобразования, происходящие в настоящее время  в  России,

затрагивают  все  сферы  деятельности,  не  исключая,  разумеется,  и  такую

важнейшую,   как   научно-техническая   политика.   Проблема    эффективного

использования достижений науки и техники  (инноваций)  не  исчезает  в  ходе

осуществления   рыночной   реформы.   Напротив,   для   многих    российских

предприятий,  столкнувшихся  с   новым   для   них   вопросом   конкуренции,

выживаемости в  жестких условиях рынка, именно инновационная  деятельность  и

ее результаты являются главным  условием  успеха  и  эффективности.  Поэтому

участники рыночных отношений, прежде всего те  из  них.  которые  занимаются

производством.   для   обеспечения    своей    текущей    н    перспективной

конкурентоспособности обязаны самостоятельно и  целенаправленно  формировать

и осуществлять научно-техническую  политику.

Научно-техническая  политика  предприятия  подчинена  достижению   его

главной цели:  максимально  полное  удовлетворение  требований  потребителей

количеству  и  качеству  выпускаемой  продукции  при  минимально   возможных

затратах на ее разработку и производство  с одновременным обеспечением  ее

безопасности (промышленной, экологической и т.д.) как в  изготовлении, так  и

в потреблении.

Под инновацией (нововведением) обычно подразумевается объект.  внедренный  в

производство в  результате проведенного научного исследования пли  сделанного

открытия,  качественно  отличный  от  предшествующего   аналога.   Инновация

характеризуется    более    высоким    технологическим    уровнем,    новыми

потребительскими  качествами товара или  услуги  по  сравнению  с  предыдущим

продуктом. Понятие  "инновация''  применяется  ко  всем  новшествам,  как  в

производственной,   так   и   в    организационной,    финансовой,    научно

исследовательской, учебной и других  сферах,  к  любым  усовершенствованиям,

обеспечивающим  экономию  затрат  или  даже  создающих  условия  для   такой

экономии. Инновационный  процесс охватывает пик от возникновения  идеи до  ее

практической реализации.

 

Оценка и выбор  инновационных проектов

Успешность реализации проекта  зависит от многих факторов и условий, среди которых наиболее значимыми  являются: -Стоимость научных исследований и разработок (в большинстве случаев слишком большие затраты на разработку технологии снижают рентабельность производства); -Издержки, связанные с маркетингом (проведение маркетинговых исследований) и со сбытом новой продукции (выведение нового продукта на рынок); -Складывающийся на рынке спрос на новую продукцию (никогда невозможно точно прогнозировать спрос на новую продукцию); -Величина складывающейся на рынке цены на новый наукоемкий товар (от правильности ценовой стратегии зависит прибыльность производства); -Появление или отсутствие конкурентов в данном секторе рынка (не исключено, что одновременно на рынке могут появиться аналогичные наукоемкие товары); -Появление на рынке аналогичных наукоемких продуктов с лучшими потребительскими свойствами (вскоре после появления на рынке нового наукоемкого товара);

-Быстрота морального  устаревания наукоемкой продукции  (большинство наукоемких товаров  морально устаревает в течение  3…4 лет);

-Длительность бесприбыльного  развития новой венчурной компании (чем продолжительнее период от  зарождения идеи до  появления  нового товара на рынке, тем  меньше времени остается до  завершения жизненного цикла  венчурной компании, который не  превышает 7 лет). Основная задача  состоит в выборе проектов, дающих  наибольшую отдачу. В этом случае  специалисты не будут тратить  время на неперспективные проекты.  В качестве причины, по которым  идеи, отвечающие целям программы,  должны быть отклонены, рассматривают:

-недостаточный спрос  на результаты проекта или  отсутствие его реальных преимуществ  перед аналогичными разработками;

-чрезмерно высокую стоимость  работ по проекту;

-отсутствие необходимых  гарантий со стороны предприятия-потребителя;

-чрезмерный риск.

Принято считать, что идея проекта определена, если:

-выявлены основные варианты  и альтернативы проекта;

-выявлены основные проблемы, влияющие на выполнение проекта;

-выбор варианта подкреплен  ориентировочной оценкой затрат  и результатов;

-есть основания полагать, что проект получит необходимое  финансирование;

-имеется конкретный план  разработки проекта.

В качестве основных критериев  приемлемости проекта выделяются:

-технологическая осуществимость;

-долгосрочная жизнеспособность;-экономическая эффективность;

-организационно-административная  обеспеченность.

Важнейшее место в управлении вложениями денежных средств в расчете на получение прибыли в будущем занимает процесс отбора предложенных рисковых вариантов вложений. Управленческие решения, принимаемые финансовыми менеджерами, основываются на субъективных суждениях, опыте ранее реализованных проектов и на разработанной системе вспомогательных правил по отбору проектов, лежащих в русле единой инвестиционной политики. Разработка политики и правил отбора проектов позволяет сократить значительную часть затрат на детальную проработку и исследование каждого проекта. Система правил предполагает использование в работе финансовых аналитиков определенного перечня формальных оценочных стандартов, при помощи которых осуществляются первичный анализ и последующие сравнительные исследования с основными показателями инвестирочания. Идентификация факторов риска и неопределенности, их количественное измерение и работа по устранению причин возникновения являются чрезвычайно полезными процедурами в ходе подготовки любого проекта. 4/5 финансовых аналитиков и экспертов для оценки уровня безопасности инвестиционных решений используют показатель критического объема продаж (точка безубыточности). Важнейшие показатели, предъявляемые к проекту в процессе его экспертизы (проведения предварительного инвестиционного контроля), достоверность и объективность которых является обязательным условием предъявляемым к предприятию-потребителю:

-Маркетинг:

-общая характеристика  рынка и конкурентной среды;

-цена единицы продукции;

-уровень спроса продукции;

-величина будущего объема  продаж;

-качественные характеристики  продукции;

-явные и возможные  конкурентные преимущества;

-цены за сырье и  снабжение ресурсами.

-Производство:

-проектная мощность;

-календарные сроки выхода  на проектную мощность;

-структура издержек;

-состояние производственной  инфраструктуры.

-Исследования:

-технологическая потребность  в основных фондах;

-техническое состояние  основных фондов;

-календарный план установки  и технической доводки оборудования;

-стоимость строительно-монтажных  работ;

-потребность в текущих  активах;-прогноз технологического развития на рынке;

-уровень обновляемости продукции;

-затраты на НИОКР.

-Финансовые аспекты вложения  средств:

-бюджет проекта;

-источники финансирования;

-схема поступления средств  финансирования;

-риск;

-показатели оценки экономической  эффективности.

-Управление и структура  организации;

-организационная схема;

-степень зависимости  от других организаций;

-исполнители;

-система внутреннего  контроля.

-Экология и безопасность  труда:

-количественная и качественная  оценка воздействия проекта на

окружающую среду;

-величина издержек (расходов  по ликвидации последствий) и

преимуществ, полученных в  результате запланированных мероприятий

с учетом последствий для  окружающей среды;

-идентификация факторов, связанных с окружающей средой;

-стоимость строительства  и приобретения основных фондов,

предназначенных для защиты экологии и обеспечения безопасности

труда.

Одной из важнейших задач  предварительного внешнего контроля является

формирование компетентного  мнения о степени надежности оценок, сделанных

разработчиками проекта  и представленных в его технико-экономическом

обосновании. Эксперт должен подтвердить целесообразность и точность применения

методов, приемов и процедур количественной оценки, которые использованы в

проектном исследовании. Рекомендуется проверять достоверность полученных

результатов, оценивать их объективность, точность расчетов, правомерность

использования и экономическую  целесообразность. Для формирования

объективного мнения о  степени надежности оценок необходимо проверять не все

показатели технико-экономического обоснования, а лишь те, которые являются

определяющими для общего результата проекта. Контрольный перечень методов

(приемов, процедур) оценки:

-Методы прогнозирования  спроса:

-метод экстраполяции;

-метод уровня потребления;

-экспертные оценки;

-анкетирование и пр.

-Методы ценообразования:-средние издержки плюс прибыль;

-на основе ощущаемой  ценности товара;

-метод пробных продаж;

-установление цен со  скидками и зачетами и пр.

-Методы оценки общей  величины издержек:

-сравнение с аналогом;

-сметные расчеты с  использованием карты технологического  процесса;

-справочная информация, каталоги производителей оборудования  и

поставщиков сырья.

-Методы оценки основных  средств:

-по фактическим затратам  на приобретение и изготовление  основных

средств.

-Методы оценки воздействия  проекта на окружающую среду:

-замеры состояния окружающей  среды;

-использование моделей  анализа затрат и выгод;

-опросы и пр.

-Методика расчета чистого  денежного потока:

-отдельно по периодам  жизненного цикла проекта;

-с учетом неденежных статей затрат.

-Методы оценки эффективности  вложений:

-по показателю чистой  текущей стоимости;

-по сроку окупаемости;

-по прибыльности вложений.

Обобщающим критерием  оценки социально-экономической эффективности

проекта, учитывающим интересы государственного заказчика, владельцев и

администрации предприятия, является показатель чистой текущей  стоимости

проектных денежных потоков (NPV). Необходим перечень контрольных  точек

(ключевых параметров  инвестирования), изменения в оценке которых могут

привести к значительному  ухудшению в уровне прибыльности проекта. При этом

выделяют годовой объем  продаж в натуральных единицах измерения, цену единицы

продукции, величину начальных  инвестиционных затрат. Характерной

особенностью экспертизы ТЭО является сосредоточение внимания на

необоснованно завышенные (годовой  объем продукции, цена единицы продукции)

или заниженные (величина начальных инвестиционных затрат) ключевые проектные

показатели, из-за которых  конечные результаты финансирования не могут быть

признаны достоверными.

К объективным причинам нежелания  инвестировать средства в проекты  относят

недостаточную финансовую устойчивость предприятия, слабую проработку проекта,