Министерство  образования и науки РФ

     Саратовский государственный социально-экономический  университет

     Кафедра общей экономической теории 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

На тему : « Денежно-кредитная система и ее структура в РФ» 
 
 
 

                                                                    Выполнила:

                                                                        студентка 1 курса 4 группы

                                                                        учетно- экономического факультета

                                                                        Хлынова М. С.

                                                                        Научный руководитель:

                                                                        доктор эконом.наук, профессор

                                                                        Митяева Н. В.  

Саратов 2011 

Содержание

Введение

    В современном мире,в котором управление финансовыми активами перестает быть прерогативой только ограниченного числа людей и в него вовлекаются все более широкие слои населения, денежно-кредитная политика страны начинает напрямую влиять на уровень благосостояния ее жителей. Так, за изменением учетной ставки ФРС США следят не только специалисты финансового мира, но и обычные американцы, так как от этой ставки зависят цены на недвижимость и платежи по ипотечным кредитам. Для того чтобы люди адекватно реагировали на изменения в денежно-кредитной сфере, они должны знать принципы действия центрального банка, другими словами, им необходимо понимать методологию денежно-кредитной политики.  Соответственно, принципы работы денежных властей, показатели, которыми они оперируют, должны быть максимально прозрачны и понятны, а также должны отражать реальные экономические процессы, происходящие в стране. Поэтому исследование кредитно-денежной системы во всех периодах ее развития в разных странах и России с присущими им традициями является актуальной задачей.  
    Данная работа помогает понять методологию, на основе которой Банк России действует в настоящее время, а также пути совершенствования это методологии на следующем этапе развития национальной денежно-кредитной политики. 
    В рамках данной курсовой работы ставится цель: на основе современной научной литературы проанализировать экономическое содержание денежно-кредитной системы и инструменты ее регулирования. Достижение поставленной цели предполагается достичь, решив следующие задачи:

1. Изучить понятия и инструменты денежно-кредитной политики
2. Проанализировать денежно-кредитную систему РФ.
3. Рассмотреть проблемы и тенденции развития денежно-кредитной системы РФ. 
       Работа выполнена на материалах периодических изданий, учебников.     Вследствие исключительной важности проблем, решаемых денежно-кредитной политикой, средства массовой информации (радио, телевидение, пресса) уделяют ей большое внимание. Публикуется множество аналитических статей, статистических сводок, прогнозов изменения ситуации в ближайшее время и на долгосрочную перспективу. 
       В первой главе моей работы я обобщённо рассмотрю понятие, структуру денежной-кредитной системы, а так же инструменты её регулирования. Вторая глава посвящена более глубокому анализу денежно-кредитной системы Российской Федерации, который включает разбор проблем и обзор  её перспектив.

Глава1. Денежно-кредитная система как экономический объект анализа 
1.1. Денежно-кредитная система: понятие, структура, субъекты, объекты

 Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками.  
   Денежная система представляет собой устройство денежного обращения в стране, сложившийся исторически и закреплённое национальным законодательством. В зависимости от вида денег (деньги как вид эквивалента) различают денежные системы двух типов:

1. Система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах
2. Система бумажно-кредитного обращения, при которой деньги вытиснены знаками стоимости. 
        При системе металлического денежного обращения выделяют два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.  
       Биметаллизм — это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом 
       Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. В свою очередь монометаллизм можно разделить на три разновидности: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный. 
       Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным и неограниченным обменом банкнот на золото,  не запрещенным движением золота и инвалюты между странами. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран. 
       Золотослитковый стандарт был введен после окончания I мировой войны в ограниченных  странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция). При этом свободное обращение золота отсутствует, ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц (например, в Великобритании 1700 фунтов стерлингов за один слиток золота в 12,5 кг). Обязательно наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт; ввоз в страну золота относительно свободный. Этот стандарт действовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933 гг.). 
       Золотодевизный стандарт функционировал после I мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.). При этом золотое обращение полностью прекращено, национальная денежная единица обменивается на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюте, разменных на золото); запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото; вывоз и ввоз золота по существу запрещен. Данный стандарт просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933 гг.).1 
       После ликвидированния всех форм золотого стандарта, была окончательно утверждена денежная бумажно-кредитная система. 
       Кредитная система – это открытая для мировых хозяйственных связей, обладающей принципом упорядочения и кредитным механизмом единое устройство элементов кредитных отношений, способная создавать средства платежа перемещать их во времени и в пространстве и, в конечном счете, влиять, во-первых, на экономический рост и продолжение бедности, во-вторых, на поддержание ликвидности и выравнивания разности между теми, кто нуждается в заемных средствах и теми, кто ими располагает.2  
       Общей основой необходимости кредитной системы являются долговые отношения. Общей причиной необходимости кредитной системы выступают товарно-денежные отношения. Кредитный механизм, как непосредственная причина превращения возможности в необходимость обусловлен доверием к рационализации кругооборота денег с использованием заемных средств. 
       Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег, характерны:
1. отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота;
2. сохранением золотого резерва преимущественно в центральных банках, а так же у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений;
3. переходом к неразменным на золото кредитным деньгам;
4. национальной денежной единицей становится банкнота центрального банка;
5. выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а так же под прирост официальных золотых и валютных резервов;
6. сохранением в денежной системе некотрых стран наряду банкнотами бумажных денег(казначейских билетом);
7. расширением эмиссии банкнот для покрытия дифицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;
8. развитием и преобладанием в денежной обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;
9. созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.

    Когда речь идёт о кредитной системе, то обычно подразумевают две её стороны. Прежде всего, это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Кроме того, это совокупность банков, других кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющие их в ссуду. Считают, что кредитная система — понятие более широкое и емкое по сравнению с банковской системой,, поскольку последняя включает лишь совокупность действующих в стране банков. Кредитная же система, помимо банков, включает в себя банковский, потребительский, коммерческий, государственный, международные кредиты со своими формами отношений и методами кредитования. 
Современная кредитная система состоит из следующих основных звеньев3:

1. центральный банк, государственные и полугосударственные банки;
2. банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки,  специализированные торговые банки;
3. специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.

1.2. Инструменты денежно-кредитной политики

    Денежно-кредитная политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)», денежно-кредитная политика определяется, как составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства. Более точную трактовку данной категории проводит Симановский А.Ю.. Монетарная политика определятся им, как «управление денежным предложением или создании условий для доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям». В отличие от первого определения, второе подчеркивает возможность влияния денежно-кредитной политики не только на сферу обращения, но и на сферу производства. 
    Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия или политика дешевых денег), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция или политика дорогих денег). В условиях падения производства, снижения цен и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем4:

1.       покупки ценных бумаг на открытом рынке у населения и коммерческих банков;
2. понижения учетной ставки;
3. понижение нормативов по резервным отчислениям. 
       Методы денежно-кредитной политики - это способы воздействия на ориентиры денежно-кредитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денежно-кредитной политики.5 В то время как инструменты денежно-кредитной политики - это тесно связанные с целевыми ориентирами денежно-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия Центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована. 
       Все методы денежно-кредитной политики используются в единой системе и, в свою очередь, делятся на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм. 
       Охарактеризуем общие методы денежно-кредитной политики:
1. Учетная политика. При выдаче кредитов банки устанавливают цену за пользование деньгами - она называется учетной ставкой. Учетные ставки коммерческих банков зависят от учетной ставки центрального банка, по которой он предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам. Если центральный банк повышает ставку, то коммерческим банкам также приходиться удорожать кредиты, и волна ограничений прокатывается по всей цепочке взаимосвязей. Эта мера может сковывать инфляционный поток, но при этом угнетающе воздействовать на деловую активность. Удешевление кредита ведет, как правило, к дополнительному притоку денег в сферу обращения. Манипулирование базисной ставкой является давним и традиционным рычагом воздействия ЦБ на предложение денег. Однако зависимость здесь не всегда прямая: расширение и удешевление денежных продаж (кредитов) ЦБ отнюдь не означает, что коммерческие банки будут их незамедлительно использовать, - многое зависит от конъюнктуры и прогнозов. Свои коррективы могут внести изменения в скорости обращения денег.6

2. Процентная ставка. Набеги инфляционных волн, и соответствующее поведение коммерческих банков победили ученых исследовать взаимосвязи между инфляционным процессом и процентными ставками. Исходный тезис Ирвинга Фишера гласил: предполагаемый рост инфляции приводит к соответствующему росту процентной ставки, так же как и, наоборот, прогноз снижения инфляции сдерживает рост процентной ставки»; исходя из этого, моно прогнозировать изменение валютного курса.

Изменение валютного курса определяется разницей между уровнями номинальных процентных ставок стран-партнеров. Более высокий, чем у партнера темп инфляции, ведет, принимая во внимание фактор ожиданий, к повышению процентной ставки, что, однако, обесценивающе воздействует на стоимость данной национальной валюты при сопоставлении с партнерской. Если также принять во внимание ситуацию на мировом финансовом рынке, то процентная ставка внутри страны, условно говоря, должна равняться процентной ставке за рубежом плюс процент обмена национальной валюты.

3. Операции на открытом рынке. В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитной регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставления ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг. 
    Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам. 
    Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.