Деньги и их роль в финансовом обороте

     Функция денег как средства накопления и  сбережения

     Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, т.е. обеспечивая его владельцу, получение  любого товара, становятся всеобщим воплощением  общественного богатства. Поэтому  у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Для образования сокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт продажа-купля прерывается. Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного дохода не приносят.

     В отличие от предыдущих двух функций деньги как средство накопления и сбережения должны обладать способностью, сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными. При металлическом обращении эта функция выполняла экономическую роль стихийного регулятора денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровище, недостаток денег пополнялся за счет сокровища.

     По  мере развития товарного производства значение функции как средства накопления и сбережения возрастало. Без накопления и сбережений становилось невозможным осуществлять воспроизводство. В отличие от простого товарного производства, когда деньги накапливались в виде "мертвого сокровища", при капитализме предпринимателю невыгодно хранить деньги, их пускают в оборот для получения прибыли. Кроме того, аккумуляция временно свободных средств - необходимое условие кругооборота капитала. Именно создание денежных резервов на предприятии обеспечивает сглаживание возникающих нарушений у отдельного хозяйствующего субъекта, а резервы в масштабе страны - диспропорций в народном хозяйстве.

     Основная  масса членов общества при отсутствии золотого обращения накапливает  и сберегает кредитные деньги, которые являются бумажными символами  и не создают реального богатства  для владельцев. Хозяйствующие субъекты сосредотачивают краткосрочный капитал в кредитных учреждениях, а долгосрочный капитал - с помощью ценных бумаг, получая при этом доход.

     Важное  значение этой функции - стихийно регулировать денежное обращение при господстве знаков стоимости- утрачено: теперь кредитные деньги не могут эластично расширять или уменьшать количество необходимых для обращения денег, как это было при золотых деньгах.

     Функция денег как средства платежа

     В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т - О, а через заранее установленный срок: О - Д (где О - долговое обязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.

     В условиях развитого товарного хозяйства  деньги в функции средства платежа связывают между собой множество товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит. В результате разрыв в одном из звеньев платежной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговых обязательств и возникновению массовых банкротств товаровладельцев. Решению ускорения платежей между предприятиями может способствовать расширение использования таких видов кредитных денег, как банковские векселя, электронные деньги и возникшие на их основе кредитные карточки.⁴ 
 
 
 

     1.3. Денежная масса и способы ее измерения 

     Измерение количества денег весьма непростое  дело. Проблема в том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно.

     Различные виды активов одновременно в той  или иной степени выполняют функции  денег. В результате граница между  деньгами и неденежными авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций. В статистике развитых стран учитывается первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

     Для анализа количественных изменений  денежного обращения на определенную дату и за определенный период; для  разработки мероприятий по регулированию  темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

     Денежный  агрегат - любая из нескольких специфических  группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

     Денежный  агрегат - это показатель объема и структуры денежной массы. В финансовой статистике применяется следующий набор основных денежных агрегатов: М1, М2, МЗ и L.

     Параметр  М1 включает: наличные деньги, трансакционные депозиты, в т.ч. вклады до востребования, прочие чековые депозиты (ATS, NOW).

     Трансакционные  вклады принимаются как коммерческими  банками, так и сберегательными  институтами - два типа финансовых посредников, в совокупности называемых депозитными  институтами. Депозитные институты - финансовые посредники, в число которых входят коммерческие банки и сберегательные учреждения, которые принимают вклады у населения, то есть используют такой финансовый инструмент как открытие счетов.

     Трансакционные  депозиты делятся на:

     1. вклады до востребования - не  приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами;

     2. прочие чековые депозиты - приносящие  процент от вклада, владельцы  которых обладают правами на  пользование чеками и электронными  переводами, то есть дающие владельцам права осуществлять расчеты.

     Денежный  агрегат М1 в узком смысле - это  деньги как средство обращения и  платежа.

     В денежный агрегат М2 входят, кроме  агрегата М1:

     - взаимные фонды денежного рынка;

     - депозитные счета денежного рынка;

     - сберегательные вклады;

     - срочные вклады;

     - однодневные соглашения об обратном  выпуске;

     - однодневные займы в евродолларах  и прочее.

     Этот  агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную  стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты. Однако, в большинстве случаев эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому.

     В параметр М2 входят:

     Взаимные  фонды денежного рынка - независимые  финансовые посредники, которые продают  паи ( титулы собственности) населению и используют вырученные деньги для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. При этом вкладчикам гарантируется привлекательный уровень дохода и обеспечивается возможность в любой момент востребовать свои денежные взносы, но снимаемые суммы не должны быть меньше определенной суммы.

     Депозитные  счета денежного рынка - специальные  вклады в депозитных институтах приносящие процент от вклада в депозитных институтах, средства с которых могут быть изъяты без штрафа в любой момент; не предоставляют их владельцам прав на пользование чеками: специальные банковские автоматы позволяют иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, что повысило ликвидность сберегательных вкладов.⁵

     Срочные вклады - вклады, приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

     Однодневные соглашения об обратном выкупе - краткосрочные  ликвидные активы, представляющие собой  договоры о согласии фирмы или другого лица купить у финансового учреждения ценные бумаги, с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены пропажи и перепродажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств.

     Существуют  и другие, менее ликвидные, активы:

     Параметр  М3 - денежный агрегат, включающий в  себя М2, а также депозитные сертификаты, крупные (более 100 тыс. долл.) срочные  соглашения об обратном выкупе и срочные (более 24 часов) евродолларовые депозиты резидентов в зарубежных филиалах банков, акции взаимных фондов денежного рынка. Список всех ликвидных активов этим не ограничивается.

     Оптимальный размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег  в платежном обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых стропах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа:

     1)показатель  скорости обращения в кругообороте доходов и продуктов - это отношение реального валового национального продукта (национального дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

     2) показатель оборачиваемости денег  в платежном обороте - отношение  суммы переведенных средств по  банковским текущим счетам к  средней величине денежной массы.

     Эти расхождения отражают не только различия в классификации рассматриваемых денежных агрегатов, но и неодинаковые формы хранения сбережении и методы «управления наличностью» и определяются действием ряда факторов

     1) общеэкономических (степенью развития  экономики, темпами экономического  роста, движением цен);

     2) чисто монетарных (структуры платежного  оборота, развития кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных  ставок на денежном рынке).

     Банкноты, монеты и средства депозитных учреждений США на резервных счетах в центральном  банке образуют денежную базу или деньги повышенной мощности. Причем прирост монетарной базы на 1 доллар влечет за собой мультиплицирующее увеличение денежной массы М1 на 2,4 доллара.

     Регулирование суммы денег повышенной мощности позволяет воздействовать не на один компонент денежной массы, а в целом на масштабы денежного обращения.⁶ 
 
 

     Глава II

     2.1. Денежный оборот 

         Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

     Базовыми  категориями денежного обращения  являются денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная  политика.

     Денежная  единица - это исторически сложившаяся  законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен, товаров и услуг. Законом о Центральном банке РФ установлено, что одной из основных целей деятельности банка являются защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.⁷

     Денежно - кредитная политика представляет собой совокупность денежно- кредитных  инструментов и институтов денежно-кредитного регулирования.

     Денежная  система представляет собой форму  организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

     Денежное  обращение - достаточно сложная конструкция, соединяющая как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

     Роль  денежного обращения, его правильная организация проявляются в следующих  моментах:

     1. отлаженность хозяйственного оборота  и платежно-расчетной системы. Если нет этой отлаженности, то на пути движения денег возникают тромбы, замедляется хозяйственный и денежный оборот, растут неплатежи;